Osjećaj investitora se popravlja, ali suprotni nisu utihnuli. Legendarni britanski investitor Jeremy Grantham predviđa teška vremena koja su pred nama, dok iznosi svoj slučaj propasti i sumora kako bi bacio sjenu na tržišta.
Po Granthamovom mišljenju, pandemijski dobitak dionica bio je balon, a taj balon još nije u potpunosti pukao. Stavljajući neke brojke na ovaj pogled, Grantham vjeruje da je moguć daljnji pad od 20% ove godine – a u njegovom najgorem scenariju kaže da S&P 500 mogao bi se srušiti za čak 50% u odnosu na trenutne nivoe.
Podržavajući svoj stav, Grantham kaže o tom najgorem slučaju: „Čak i najgori slučaj pada od 50% odavde bi nas ostavio na nešto manje od 2,000 na S&P-u, ili oko 37% jeftino. Da ovo stavimo u perspektivu, to bi i dalje bilo daleko manje postotno odstupanje od vrijednosti linije trenda od precijenjene cijene koju smo imali na kraju 2021. od preko 70%. Stoga ne biste trebali biti u iskušenju da mislite da se to apsolutno ne može dogoditi.”
Dakle, šta investitor da radi sa svim ovim pričama o propasti i turobnosti? Pa, trebalo bi da podstakne prirodan zaokret ka odbrambenim akcijama, a posebno prema onima koji plaćaju dividende sa visokim prinosom. Otvorili smo TipRanks baza podataka da se izvuku detalji o dvije takve dionice koje nude tržišno bolji prinos od dividende od najmanje 8% i ocjenu Snažna kupnja od zajednice analitičara. Hajde da zaronimo.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Počećemo sa fondom za ulaganja u nekretnine (REIT), jer su ove kompanije dugo bile poznate kao šampioni dividendi. CTO Realty Growth posluje u devet država, uključujući velika područja rasta kao što su Florida i Teksas, i upravlja portfeljem nekretnina koje donose prihod u tržnim centrima i maloprodajnim nišama. Većina nekretnina kompanije nalazi se u jugoistočnom i jugozapadnom regionu. CTO također održava 15% udjela u drugom REIT-u, Alpine Income Property Trust.
CTO Realty je pokazao mješovite trendove u prihodima i prihodima u posljednjih 12 mjeseci, što se može vidjeti u posljednjem kvartalnom izvještaju, od 3Q22. Na najvišoj liniji, ukupan prihod od 23.1 milion dolara porastao je 40% u odnosu na prethodnu godinu, dok je neto prihod koji se pripisuje kompaniji pao za skoro 80%, sa 23.9 miliona dolara na 4.8 miliona dolara u istom periodu. Međutim, tokom tog vremena, dionice CTO-a su imale bolji učinak od ukupnog tržišta dionica; S&P 500 je pao za više od 7% u posljednjih 12 mjeseci, dok je CTO porastao za 7%.
Kompanija će 4. februara, za manje od mjesec dana, objaviti svoje rezultate za četvrti kvartal 22. i rezultate za cijelu 2022. godinu. Tada ćemo vidjeti kako se linije trenda drže prihoda i zarade.
Što se tiče dividendi, CTO je konstantno jak. Kompanija je od prvog kvartala prošle godine postepeno povećavala tromjesečnu isplatu običnih dionica. Na godišnjoj osnovi, dividenda se isplaćuje 1.52 dolara po običnoj dionici – i daje solidnih 8%. Time je inflacija veća za 1.5 poena, osiguravajući realnu stopu prinosa. Ali što je još važnije, kompanija pouzdano isplaćuje – njena istorija isplate dividendi seže do 1970-ih.
BTIG analitičar Michael Gorman, u svojoj nedavnoj bilješci o fondovima za ulaganja u nekretnine, revidirao je svoj najbolji izbor u toj niši – i nazvao CTO Realty.
“Smatramo da bi CTO trebao biti u mogućnosti da aktivno investira u narednim kvartalima s obzirom na njegovu sposobnost da unovči svoje samostojeće nekretnine, kao i jedinstven pristup 'ostaloj imovini' u bilansu stanja. Na osnovu 17 miliona dolara CTO-ovih kamata na podzemlju i kredita za ublažavanje, portfelja strukturiranih investicija od 46 miliona dolara i vrednosti zajedničkog ugovora o vlasništvu i upravljanju akcijama sa Alpine Income Property Trustom, mislimo da kompanija ima više poluga za rast na raspolaganju u odnosu na većinu našeg pokrivanja REIT-a”, smatra Gorman.
Gledajući naprijed, Gorman ocjenjuje da dionice CTO-a kupuju, a njegova ciljna cijena od 21 dolar implicira jednogodišnji potencijal rasta od 11%. Na osnovu trenutnog prinosa od dividende i očekivane apresijacije cijene, dionica ima 19% potencijalnog profila ukupnog povrata. (Da pogledate Gormanov rekord, kliknite ovdje)
Šta ostatak ulice misli o dugoročnim izgledima za rast CTO-a? Ispostavilo se da se i drugi analitičari slažu s Gormanom. Dionice su dobile 4 kupovine u posljednja tri mjeseca u poređenju sa bez držanja ili prodaje, čime je ocjena konsenzusa jaka kupovina. (Vidi Prognoza dionica CTO-a)
Dynex Capital, Inc. (DX)
Držeći se REIT-a, okrenite se sigurnosnoj niši pokrivenoj hipotekom. Dynex Capital se fokusira na hipotekarne kredite i hartije od vrijednosti, ulažući u ove instrumente na osnovi zaduženja. Pristup kompanije razvoju portfelja zasniva se na nekoliko jednostavnih pravila, uključujući očuvanje kapitala, disciplinovanu alokaciju kapitala i stabilne prinose na dugi rok.
Iz perspektive investitora, ti prinosi uključuju dividendu visokog prinosa, koja se isplaćuje mjesečno. Najnovija uplata je objavljena ranije ovog mjeseca za isplatu od 1. februara po 13 centi po običnoj dionici. Ova isplata na godišnjem nivou iznosi 1.56 dolara i daje prinos od 10.8%. Povijest pouzdanih plaćanja kompanije seže u 2008. godinu, što je jasan pozitivan rezultat za investitore. A s obzirom da inflacija i dalje iznosi 6.5% na godišnjem nivou, privlačnost stabilnog plaćanja visokog prinosa Dynex Capitala je jasna.
Dynex-ove operacije su donijele ukupan prihod od kamata od 20.4 miliona dolara, zaključno sa 3. kvartalom 22. godine. Ovo je povoljno u poređenju sa ukupnim iznosom od 18.3 miliona dolara iz prethodnog kvartala – iako je značajno manje u odnosu na 56.1 milion dolara prijavljenih za 3Q21. U istom vremenskom periodu, Dynex je vidio da se njegov neto prihod za obične dioničare promijenio sa 91.4 miliona dolara na gubitak od 42.5 miliona dolara. Neto gubitak odražava nagli pad knjigovodstvene vrijednosti kompanije, što je menadžment pripisao porastu domaćih kamatnih stopa u kombinaciji sa teškom geopolitičkom situacijom.
Međutim, likvidnost kompanije ostaje solidna. Podržavajući dividendu, kompanija je prijavila ne-GAAP zaradu dostupnu za distribuciju (EAD) od 24 centa po običnoj dionici, i imala je gotovinu od 260.3 miliona dolara.
Iako se DX suočava sa teškoćama, analitičar Credit Suisse sa 5 zvjezdica Douglas Harter nedavno je poboljšao svoj rejting dionica sa neutralnog na nadmašujući (tj. Kupujte). Podržavajući njegov bikovski stav, Harter piše: “Smatramo dionice kao najatraktivnije među mREIT-ovima fokusiranim na Agenciju kako bismo uhvatili potencijalno smanjenje MBS marže. To se temelji na višem nivou povjerenja u održivost dividende (najniži potrebni prinos među fokusiranim na Agenciju), atraktivnoj P/B vrednovanju (87% knjige u poređenju sa 97% za druge partnere fokusirane na Agenciju) i jačoj relativna iskustva u zaštiti knjigovodstvene vrijednosti u nestabilnom periodu.” (Da pogledate Harterov rekord, kliknite ovdje.)
Sve u svemu, ovaj REIT je nedavno dobio 3 recenzije analitičara, i svi su pozitivni i daju dionicama jednoglasnu ocjenu konsenzusa Strong Buy. (Vidi DX prognoza dionica)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide u kapital.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html