Japanski jen je ojačao na samo 157.00 u odnosu na dolar

• Japanski jen slabi nakon što je BoJ objavio svoju političku odluku. 
• Kratkotrajni skok jena mogao bi biti dokaz pokušaja japanskih vlasti da intervenišu.
• Američki PCE indeks cijena pokazuje inflaciju veću od očekivane, ali malo utiče na USD/JPY koji skoro dotiče 157.00.

Japanski jen (JPY) je u petak pao na novi višedecenijski najniži nivo od 156.99 u odnosu na američki kolega, nakon što je Banka Japana (BoJ) odlučila da ostavi nepromijenjene postavke politike, a američki podaci i dalje pokazuju rastuću inflaciju u SAD-u.

Jen nije uspio dobiti nikakav predah od primjedbi guvernera BoJ Kazua Uede tokom konferencije za novinare nakon sastanka. Uprkos onome što izgleda kao pokušaj intervencije u petak ujutro, JPY se samo privremeno oporavio i ostaje velika pristrasnost prodaje. Neizvjesni izgledi BoJ-a, znaci da se inflacija u Japanu hladi, i generalno pozitivan ton oko tržišta dionica ispostavilo se da su ključni faktori koji potkopavaju sigurni JPY. 

Osim toga, očekivanja da će razlika u kamatnim stopama između Japana i Sjedinjenih Država (SAD) još neko vrijeme ostati velika sugeriraju da je put najmanjeg otpora za JPY na dole. U međuvremenu, američki dolar (USD) privlači svježe kupce i preokreće dio prethodnog dana slabijeg pada američkog BDP-a inspirisanog štampanim izdanjima na dvonedeljni najniži nivo usred opklada da će Federalne rezerve (Fed) duže zadržati stope više.

USD/JPY nastavlja da raste nakon američkih PCE podataka

USD/JPY je nastavio da raste nakon objavljivanja martovskog osnovnog indeksa cijena za ličnu potrošnju (PCE), preferiranog mjerača inflacije Federalnih rezervi SAD (Fed). 

Američka jezgra PCE pokazala je očitavanje više od očekivanog od 2.8% na godišnjem nivou, kada su analitičari očekivali 2.6% sa 2.8% ranije, prema američkom Birou za ekonomske analize (BEA). Na mjesečnom nivou, osnovna PCE je porasla za 0.3% u skladu sa očekivanjima i isto kao i ranije. 

Podaci su samo neznatno promijenili vjerovatnoću da će Federalne rezerve smanjiti kamatnu stopu u septembru sa 59% u petak ujutro prije događaja na 60% nakon. 

Drugi podaci u izvještaju PCE-a pokazali su da je naslovni Indeks cijena rashoda lične potrošnje porastao na 2.7%, nadmašujući procjene od 2.6% i prethodno očitavanje od 2.5%. Na mjesečnom nivou, PCE je porastao za 0.3% kako se očekivalo i isto kao i prethodni. 

Lični prihodi su porasli za 0.5% prema prognozi, a lična potrošnja za 0.8%, nadmašivši procjene od 0.6% i isto kao i prethodnih 0.8%. 

Daily Digest Market Movers: Japanski jen nastavlja gubiti tlo pod nogama jer izgleda da bikovi nisu impresionirani izgledima politike BoJ-a

• Vladini podaci pokazali su u petak da je potrošačka inflacija u Tokiju naglo usporila u aprilu, što, uz odluku Banke Japana da zadrži status quo, podriva japanski jen. 
• Glavni indeks potrošačkih cijena u Tokiju (CPI) porastao je 1.8% na godišnjem nivou u aprilu, dok je osnovni indeks potrošačkih cijena (bivša svježa hrana, energija) porastao za 1.8% na godišnjem nivou tokom izvještajnog mjeseca, pri čemu nedostaju konsenzus procjene. 
• Osnovni pokazatelj indeksa potrošačkih cijena koji isključuje cijene svježe hrane i energije, a BoJ ga pomno prati jer je pokazatelj osnovne inflacije pao ispod ciljanih 2% po prvi put od septembra 2022. 
• Japanska centralna banka je, kao što se očekivalo, ostavila kratkoročne kamatne stope nepromijenjene na nivou od 0%-0.10% i očekuje da će se akomodativni monetarni uslovi za sada nastaviti.
• U međuvremenu, BoJ je snizio prognozu ekonomskog rasta za tekuću fiskalnu 2024. na 0.8% sa 1.2% ranije procijenjenih, dok se CPI ex svježe hrane za fiskalnu 2024. gleda na 2.8% naspram 2.4% ranije.
• Na konferenciji za novinare nakon sastanka, guverner BoJ Kazuo Ueda je napomenuo da šansa za produženu slabost JPY nije nula i da je postizanje ciljane inflacije od 2% izuzetno blizu. 
• Američko ministarstvo trgovine izvijestilo je u četvrtak da je najveća svjetska ekonomija porasla po stopi od 1.6% na godišnjem nivou u periodu januar-mart, što je najslabiji pokazatelj od sredine 2022. godine. 
• Ovo je ukazalo na značajan gubitak zamaha početkom 2024. godine, iako je nadoknađen porastom osnovne inflacije, što je potvrdilo opklade da će Federalne rezerve duže zadržati stope više. 
• Izvještaj Jiji ukazuje da bi BoJ mogao kupiti manje obveznica, gurajući prinos japanskih petogodišnjih obveznica na najviši nivo od aprila 2011. godine, iako malo čini da pruži bilo kakav značajan podsticaj JPY. 
• Japanski ministar finansija Šuniči Suzuki ponovio je da pomno prati fluktuacije deviznog kursa i da će se pripremiti da preduzme sve korake u vezi sa valutom, ali je odbio da komentariše detalje politike. Čini se da su znakovi u posljednjih nekoliko sati pokušaja da se podupre jen propali jer se USD/JPY vratio na svoje maksimume. 

Tehnička analiza: USD/JPY treba da se pauzira i konsoliduje pre sledećeg koraka usred ekstremno prekupljenog RSI

Iz tehničke perspektive, zamah iznad granice od 156.00 mogao bi se smatrati novim okidačem za bikovske trgovce i podržava izglede za dodatni dobitak. Uz to, izuzetno prebačeni indeks relativne snage (RSI) na dnevnom grafikonu čini razumnim čekati kratkoročnu konsolidaciju ili skromno povlačenje prije pozicioniranja za sljedeći korak pozitivnog poteza. 

U međuvremenu, svaki korektivni pad ispod granice od 156.00 sada izgleda da će naći pristojnu podršku u blizini regiona 155.35-155.30. Nakon toga slijedi psihološka oznaka od 155.00 i tačka otpora kratkoročnog trgovačkog raspona, oko područja 154.70. Probijanje ispod poslednjeg ima potencijal da povuče par USD/JPY na cifru od 154.00 na putu ka najnižem nivou od prošlog petka, oko zone 153.60-153.55.

(Ova priča je ispravljena 26. aprila u 14:50 GMT da kaže da je par USD dostigao 157.00, a ne 167.00)