Jamie Dimon kaže da izvršni direktori 'ne bi trebali biti plakavice zbog toga'

Banke su u posljednje vrijeme bile jedni od glavnih korisnika visoke inflacije jer njihove profitne marže imaju tendenciju da rastu kada više cijene prisile centralne banke da podignu kamatne stope.

Barem je to bilo razmišljanje dok su investitori licitirali za dionice banaka dok su stope rasle, a inflacija dostizala višedecenijske maksimume. Sada, megabanke, uključujući JPMorgan Chase i Citigroup, otkrivaju da vruća inflacija u jednoj oblasti - platama zaposlenih - baca sjenu u narednih nekoliko godina.

Dionice JPMorgana pale su za više od 6% u petak nakon što je banka objavila da će se troškovi ove godine povećati za 8% na otprilike 77 milijardi dolara, vođeni inflacijom plata i investicijama u tehnologiju. Veći troškovi će vjerovatno potisnuti prinose banke u 2022. i 2023. ispod nedavnih rezultata i ciljanog povrata na kapital zajmodavca od 17%, prema financijskom direktoru Jeremyju Barnumu.

“Vidjeli smo donekle povećan pad i veoma dinamično tržište rada, kao što vidi ostatak ekonomije,” rekao je Barnum. „Istina je da su tržišta rada tijesna, da postoji mala inflacija radne snage i važno nam je da privučemo i zadržimo najbolje talente i platimo konkurentno.”

Ovaj razvoj dodaje nijansu tvrdnji o posjedovanju banaka, koje obično nadmašuju druge sektore u okruženjima sa rastućim stopama. Dok ekonomisti očekuju da će Federalne rezerve povećati stope tri ili četiri puta ove godine, podstičući finansijsku industriju, postoji rizik da bi pobjegla inflacija zapravo mogla izbrisati te dobitke, kaže Barnum.

„Sve u svemu, skromna inflacija koja dovodi do viših stopa je dobra za nas“, rekao je finansijski direktor analitičarima u konferencijskom pozivu. “Ali prema nekim scenarijima, povišeni inflatorni pritisci na troškove mogli bi više nego nadoknaditi korist od stope.”

Finansijski direktor Citigroup-a Mark Mason rekao je u petak da je postojao “veliki pritisak konkurencije na plate” dok se banke bore za talente usred buma poslova i trgovačkih aktivnosti.

“Vidjeli smo određeni pritisak u tome koliko treba platiti da bi se privukli talenti,” rekao je Mason. „Videli ste to čak i na nekim nižim nivoima, rekao bih na početnim nivoima u organizaciji.”

U JPMorganu, najvećoj američkoj banci po imovini, to je profesionalna klasa banke posebno — trgovačko osoblje, investicioni bankari i zaposleni u upravljanju imovinom — koji su vidjeli da su plate porasle nakon dvije uzastopne godine snažnog učinka. Kompanija je prošle godine povećala i plate u filijalama.

„Postoji mnogo više kompenzacije za vrhunske bankare, trgovce i menadžere za koje bih rekao da su obavili izvanredan posao u posljednjih nekoliko godina“, rekao je predsjednik i izvršni direktor Jamie Dimon analitičarima tokom konferencijskog poziva. “Bićemo konkurentni u plaćama. Ako to malo smanji marže za dioničare, neka tako bude.”

Dimon je rekao da, iako će se ukupna inflacija "nadati se" ove godine početi da se povlači kako Fed počne da radi, povećanje "plata, a stanovanje i nafta nisu prolazni, oni će ostati na povišenom neko vrijeme".

Zapravo, Dimon je rekao analitičarima da će inflacija plata biti tema koja se ponavlja u korporacijama ove godine. Neke kompanije će bolje proći kroz promjenu od drugih, rekao je.

„Molim vas, nemojte reći da se žalim na plate; Mislim da je povećanje plata dobra stvar za ljude kojima se plate povećavaju”, rekao je Dimon. “Izvršni direktori ne bi trebali biti plačljivi u vezi s tim. Oni bi samo trebali da se pozabave time. Posao je da služite svom klijentu najbolje što možete sa svim faktorima.”