Jamie Dimon ruši test stresa Fed-a kao 'strašan način vođenja' finansijskog sistema

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon nije skraćivao riječi kada je u pitanju regulatorni proces koji je primorao njegovu banku da obustavi otkup dionica.

Na pitanje veteranke bankarske analitičarke Betsy Graseck iz Morgan Stanley u četvrtak o nedavnom stres testu Federalnih rezervi, Dimon je izbacio niz kritika na račun godišnje vježbe, koja je provedena nakon što je finansijska kriza 2008. godine gotovo prevrnula svjetsku ekonomiju.

„Ne slažemo se sa stres testom“, rekao je Dimon. “To je nedosljedno. Nije transparentno. Previše je nestalan. U osnovi je hirovit, proizvoljan.”

JPMorgan, najveća američka banka po imovini, trudi se da stvori više kapitala kako bi joj pomogla da ispuni rezultate Fed testa. Prošlog mjeseca, stalno rastući kapitalni zahtjevi u okviru testa pogodili su najveće svjetske finansijske institucije, prisiljavajući banku sa sjedištem u New Yorku da zamrznuti svoju dividendu. dok Citigroup dao sličnu najavu, uključujući i rivale Goldman Sachs i Wells Fargo povećane isplate investitora.

Prema hipotetičkom scenariju ispita, očekivalo se da će JPMorgan izgubiti oko 44 milijarde dolara zbog kraha tržišta i porasta nezaposlenosti, rekao je Dimon. On je tu cifru u četvrtak u suštini nazvao bunk, tvrdeći da će njegova banka nastaviti da zarađuje tokom krize.

Nakon JPMorgana objavili rezultate za drugi kvartal, objelodanila je niz drugih mjera koje poduzima za sticanje kapitala, uključujući privremeno zaustavljanje otkupa dionica. Taj potez, posebno, investitori nisu pozdravili, jer dionice godinama nisu bile ovako jeftine.

Akcije banke pale su za skoro 5%, dostigavši ​​najniži nivo od 52 sedmice.

Finansijski direktor Jeremy Barnum dodao je razgovoru, rekavši da, iako regulatori daju obilje informacija o konturama godišnjeg ispita, ključni element takozvanog bafera kapitala za stres se ne pušta bankama, što ga čini „stvarno veoma teškim za u bilo kom trenutku da shvatim šta to zapravo pokreće.”

„Osjećamo se vrlo dobro u pogledu izgradnje [kapitala] dovoljno brzo da ispunimo veće zahtjeve“, rekao je Barnum. “Ali to su prilično velike promjene koje stupaju na snagu prilično brzo za banke, i mislim da to vjerovatno nije zdravo.”

Drugi koraci koje je banka bila prisiljena poduzeti: JPMorgan povlači kapital namijenjen nestabilnim trgovačkim operacijama koje se nazivaju „aktiva ponderisana rizikom“, kao i smanjenje nekih oblika depozita i damping hipoteka iz svog portfelja, navodi Dimon.

Posledica ovih poteza je da je JPMorgan, ogromna institucija sa bilansom od 3.8 biliona dolara, prinuđena da povuče kredit iz finansijskog sistema baš kao olujni oblaci okupiti na najvećoj svjetskoj ekonomiji.

Akcije se poklapaju sa takozvanim planovima za kvantitativno pooštravanje Fed-a, koji pozivaju na poništavanje planova centralne banke za kupovinu obveznica, uključujući hipoteke, što bi moglo dodatno uzdrmati tržište i povećati troškove zaduživanja.

Rezultat je da banka mora djelovati u "tačno pogrešno vrijeme smanjujući kredite tržištu", rekao je Dimon.

Ovi potezi će u konačnici utjecati na obične Amerikance, posebno na manjine s nižim prihodima kojima je obično najteže dobiti zajmove za početak, rekao je.

“To nije dobro za ekonomiju Sjedinjenih Država, a posebno je loše za hipoteke s nižim prihodima,” rekao je Dimon. „Niste popravili hipotekarni posao, a mi ga pogoršavamo.”

Tokom medijskog razgovora u četvrtak, Dimon je rekao novinarima da, iako JPMorgan ne napušta posao, pravila o kapitalu mogu natjerati druge banke da se u potpunosti povuku iz stambenih kredita. Wells Fargo je rekao da će smanjiti poslovanje nakon što su visoke kamatne stope izazvale nagli pad obima.

Umjesto toga, JPMorgan će pokrenuti hipoteke, a zatim ih odmah osloboditi, rekao je.

„To je užasan način za vođenje finansijskog sistema“, rekao je Dimon. “To samo izaziva ogromnu konfuziju oko toga šta biste trebali raditi sa svojim kapitalom.”