Vrijeme je da pređemo na marginu dionica Salesforcea: Bernstein

Salesforce Inc (NYSE: CRM) je u fokusu u srijedu nakon što je analitičar iz Bernsteina rekao u svojoj medvjedaćoj bilješci da kompanija u oblaku klizi u "čistilište rasta".

Salesforce dionice mogle bi izgubiti još 20%

Mark Moerdler sada ocjenjuje ovo tehnička zaliha "pod performansama" i upozorava na pad na 119 dolara po dionici - skoro 20% manje od sada.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za Invezz bilten.

Prošle sedmice, Salesforce je najavio planove smanjenja svoje globalne radne snage za oko 10% (saznati više). Ipak, navodeći niže marže od rivala, analitičar je napisao:

Rast se usporava i mgmt implementira smanjenje troškova kako bi potaknuo poboljšanje marže. Ovim rezovima će trebati vrijeme da teku. Velik dio ušteda je neophodan da bi se nadoknadio usporavanje rasta, pa je stoga malo vjerovatno veliko povećanje marže.

Veće stope za koje je vjerovatno da će se zadržati duže vrijeme će imati više bolova za kompaniju sa sjedištem u Kaliforniji. Salesforce dionice je već izgubila blizu 25% od sredine avgusta.

Salesforce više ne može sakriti usporavanje

U novembru, Salesforce je izdao smjernice slabije nego što se očekivalo za svoj Q4 prihod kao Invezz je izvijestio ovdje.

Prema Marku Moerdleru, akvizicije su pomogle softverskoj kompaniji da godinama sakrije svoj usporavajući rast. Ali taj vjetar u leđa više nije dovoljan. dodao je:

Sa ključnim tržištima koja se približavaju zasićenju oblaka, povećanjem konkurencije i rastom makro problema, mgmt se okreće ka povećanju marže. Ali rezovi će negativno uticati na efikasnost, rast i zadovoljstvo kupaca/zaposlenih.

Sve u svemu, Bernsteinov analitičar vidi dionice Salesforcea kao “precijenjene” na trenutnim nivoima. Također je vrijedno napomenuti da Bret Taylor – ko-izvršni direktor Salesforce Inc. trebao bi napustiti tu ulogu krajem ovog mjeseca.