Ogromna je strukturna prednost da nemate puno novca

Berkshire Hathaway Warrena Buffetta vratio je zapanjujućih 3,641,614% od svog osnivanja 1965. godine.

Ovi rezultati govore sami za sebe. Poređenja radi, S&P 500 je ostvario povrat od 30,209% u istom vremenskom periodu. Jedan dolar uložen u Berkshire Hathaway 1965. godine pretvorio bi se u 36,714 dolara, dok bi isti dolar uložen u S&P 500 vratio samo 303 dolara.

Ali čak ni Buffett nije imun na zakon velikih brojeva. Što je nešto veće, to mu je teže da nastavi eksponencijalno da raste. Berkshire Hathaway je uspio udvostručiti cijenu dionice za dva puta u jednoj godini, tačno dva puta - i oba slučaja su bila još u 1970-im.

Kao što je Buffett rekao prije više od deset godina, „Najveće stope povrata koje sam ikada postigao bile su 1950-ih. Ubio sam Dow. Trebao bi vidjeti brojeve. Ali tada sam ulagao kikiriki. Mislim da bih vam mogao zaraditi 50% godišnje sa milion dolara. Ne, znam da bih mogao. Garantujem.”

Zašto vam Buffett zavidi

Ali to je više od zakona velikih brojeva koji danas djeluje protiv Oracle of Omaha. Buffettu — i svakom drugom milijarderu ulagaču i institucionalnom igraču — u suštini je zabranjeno ulaganje u najeksplozivnije prilike na bilo koji smislen način.

Recimo da je Buffett želio investirati u kompaniju male kapitalizacije u vrijednosti od milion dolara. Mogao je legalno uložiti nekoliko hiljada dolara i, nadamo se, gledati kako se penje na 1 dolara ili više.

Ali to bi bila bagatela za Berkshire Hathaway, koji se danas procjenjuje na stotine milijardi dolara. Houmran na malom ulaganju neće pomjeriti iglu za Buffetta.

Njegova druga opcija bi bila da investira mnogo više - recimo 500,000 dolara. Ali tada bi posjedovao toliki dio kompanije da bi trebao podnijeti obrazac 13D rasporeda Komisiji za vrijednosne papire i berze i preuzeti glavobolje koje dolaze s time što je ono što je pravno poznato kao „pravomoćni vlasnik“.

Buffett će nastaviti da prikuplja stotine miliona dolara godišnje dividende od ogromne količine dionica koje posjeduje u imenima domaćinstava kao što su Coca Cola Co. (NYSE: \ t KO), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) i Bank of America Corp. (NYSE: \ t BAC).

Priča se nastavlja

Ali on više neće postići više od 10,000% plus pobjednika kao što je to činio sa osiguravajućim dionicama GEICO 1950-ih i 1960-ih.

Benzinga prati brojne mogućnosti koje postoje efektivno zatvoren za investitore kao što je Buffett.

Na kraju krajeva, dionice s malom kapitalizacijom, uprkos svojoj volatilnosti i povećanom riziku, su kroz vrijeme u prošlosti nadmašile svoju veću braću. Maloprodajni investitori bi trebali biti svjesni toga - i biti spremni da iskoriste svoju jednu veliku prednost u odnosu na Buffetta.

Ne propustite upozorenja u realnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći da investirate pametnije, brže i bolje.

© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava zadržana.