Da li se tržište nekretnina usporava: Redfin predviđanja za 2023

Ključni postupci

• Kako stope na hipoteke rastu, a inflacija ostaje tvrdoglava, postoje znakovi da tržište nekretnina usporava
• Posredovanje nekretninama Redfin predviđa da će prodaja stanova pasti na najniži nivo od 2011.
• Povišene cijene i neadekvatne stope izgradnje vjerovatno će podupirati cijene, sprječavajući masivni val oduzimanja imovine

U protekloj godini, rastuća inflacija i rastuće kamatne stope prelile su se na turbulentno tržište nekretnina.

Prije samo godinu dana, stope na hipotekarne kredite bile su blizu rekordno niskih cijena kako su cijene nekretnina skočile. Sada su kamate blizu 7%, dok su cijene kuća skočile skoro 40% od marta 2022.

Nije iznenađujuće da je taj nivo rasta doma neodrživ na trenutnom tržištu. Sada postoji nada da se tržište nekretnina usporava – iako postepeno.

Uticaj Covid-19 na tržište nekretnina

Covid-19 je ostvario ogroman broj na tržištu nekretnina.

Kako su milioni ljudi izgubili posao, a ekonomija se značajno usporila preko noći, vlada je odgovorila neviđenim stimulansima. Skoro svakom Tomu, Ricku i Mary dobili su čekovi. Niže kamatne stope smanjile su cijenu duga gotovo na ništa. Hipotekarne stope su pale na najniži nivo od 2.65% u januaru 2021.

A onda su se domaćinstva počela seliti.

Između naknada za rad od kuće i pojedinaca koji mijenjaju prioritete svojih života, ljudi su tražili domove na novim mjestima. Tržište nekretnina, podstaknuto nevjerovatno pristupačnim hipotekama, počelo je da se zagrijava. Vrijednosti su porasle i uskoro su se obični ljudi našli na jednom od najtoplijih tržišta u posljednjih nekoliko desetljeća.

Rastuće stope stanova i najma, u kombinaciji sa zategnutim tržištem rada i problemima u lancu snabdijevanja, doprinijeli su izvanrednoj inflaciji. Porast cijena je dostigao vrhunac od 9.1% u junu 2022. Da bi ohladile tržišta svih opisa, Federalne rezerve su uvele povećanje kamatnih stopa kako bi povećale cijenu duga i usporile rashode.

Sada je referentna kamatna stopa Fed-a blizu 4% – a stope na hipoteke su porasle s njom.

Da li se tržište nekretnina usporava?

Spoj visokih cijena i visokih stopa sugerira da bi tržište nekretnina trebalo biti u naglom padu. I dok dijelovi tržišta nekretnina usporavaju, čini se da bi promjene mogle biti iznenađujuće postepene.

Povećane stope na hipoteke čine razliku

Kako je stopa federalnih sredstava porasla, tako su i stope na hipoteke porasle. (U nekim slučajevima, prije nego što je povećanje stope Fed-a stvarno stupilo na snagu.)

Početkom decembra, 30-godišnje hipotekarne stope su u prosjeku iznosile skoro 6.5% – više od dvostruke prosječne stope iz januara 2021. godine. Iako je daleko ispod stopa od 18% viđenih 1980-ih, još uvijek je prošlo skoro 15 godina otkako su prosječne stope premašile 15%.

Čak i kada cijene nekretnina stagniraju, utjecaj tako visokih stopa je astronomski.

Razmislite o 300,000 dolara zajma sa fiksnom kamatnom stopom na 30 godina (bez poreza i kamata).

Uz kamatu od 6.5% vaša mjesečna uplata iznosi nešto manje od 1,900 USD. Preko 30 godina platit ćete skoro 683,000 dolara. Drugim riječima, platit ćete više kamata nego što je vaš dom prvobitno vrijedio.

Ali uz kamatu od 3%, vaša mjesečna isplata iznosi blizu 1,265 USD mjesečno, ili nešto više od 455,330 USD tokom 30 godina. Po tako niskim stopama platit ćete samo polovinu početne vrijednosti vašeg doma u vidu kamata.

Kućne vrijednosti i dugoročna nestašica

Obično, kada se kamatne stope popnu, cijene nekretnina padaju da bi to nadoknadile. Nažalost, to nije bio slučaj 2022.

Jedan od najvećih razloga je jednostavno pitanje ponude i potražnje.

Čak i prije nego što je pandemija udarila, SAD su se borile s nedostatkom stanova. Nacionalna asocijacija posrednika u prometu nekretninama (NAR) predvidjela je 2021. da je to ogroman 5.5 do 6.8 miliona bile su potrebne nove kuće kako bi se popunila praznina.

Kao rezultat toga, kućne vrijednosti mogu ostati povišene. Iako manji broj ljudi može priuštiti kupovinu, nestašica ponude će vjerovatno ograničiti pad cijena na granične nivoe. Međutim, sa sigurnijim tržištem rada i boljom podobnošću za prijavu u odnosu na krizu iz 2008. godine, malo je vjerovatno da će ovrhe biti masovnije.

Međutim, to ne znači da cijene kuća neće – ili nisu – malo pasti.

Prema S&P Case-Shiller indeksu, vrijednost nekretnina porasla je za 7.8% u odnosu na isti period prošle godine u septembru 2022. Međutim, između juna i septembra, cijene su pale za 2.6%, što ukazuje da je određeno olakšanje na putu.

Ovi padovi su bili izraženiji u gradovima u kojima su domovi morali dodatno pasti. San Francisco i Seattle su zabilježili tromjesečni pad od 10%, dok su Denver i LA pali za oko 5.6%.

Pad potražnje za hipotekama i prodajom

Uprkos tvrdoglavo visokim kamatama i vrijednostima kuća, gradnja je u padu. Početak novih stanova pao je za 8.8% na godišnjem nivou u oktobru, dok su zahtjevi za izdavanje novih stambenih dozvola pali za 10% u istom periodu.

Postojeća prodaja kuća također je počela opadati.

Prema Nacionalnoj asocijaciji posrednika u prometu nekretninama, čeka se prodaja nekretnina na postojećim nekretninama u oktobru je pao za 4.6%.. To je peti mjesec zaredom pada. U međuvremenu, postojeća prodaja kuća palo 32% u periodu od januara do oktobra 2022.

Sve u svemu, novi zahtjevi za kredit su pali za preko 41%, dok su zahtjevi za refinansiranje – što nije iznenađujuće – pao za skoro 90%.

Mark Zandi, glavni ekonomista u Moody's Analytics, uredno sumira američko tržište nekretnina: Ono "isparava", izvještava on.

Paul Ashworth, glavni ekonomista u Capital Economics, odražava ovaj stav. On opisuje aktivnost na američkom tržištu nekretnina kao “apsolutno desetkovanu”.

Predviđanja Redfinovog tržišta nekretnina za 2023

Tržište nekretnina možda pomalo usporava – ali do sada se godišnji pad cijena nije materijalizirao. Ipak, stručnjaci za tržište nekretnina predviđaju da to neće trajati vječno.

Na primjer, Morgan Stanley predviđa da bi prosječne cijene stanova mogle pasti za čak 10% između juna 2022. i početka 2024. Iako se taj broj čini drastičnim, to je mali krompir nasuprot tržišnom skoku cijena od 40% od početka 2020. godine.

Drugim riječima, stručnjaci Morgan Stanleya se ne pripremaju za sudar; radije, mala korekcija da se pregrijano tržište vrati u red.

Redfin, sjevernoamerička agencija za posredovanje u prometu nekretninama, sastavila je a lista predviđanja za tržište nekretnina 2023. Ovdje nećemo pokrivati ​​cijeli komplet – samo najvažnije.

Glavni zaključak: američko tržište nekretnina već je počelo usporavati – i nastavit će se još najmanje godinu dana.

Prodaja kuća će pasti na najniži nivo u posljednjih deset godina

Redfinovo prvo veliko predviđanje je da će prodaja kuća pasti za oko 16% u 2023. godini, na oko 4.3 miliona. Predviđa se i pad novoizgrađenih kuća za oko 20%. To bi dovelo prodaju kuća na najniži nivo od 2011. godine, sa predviđenim 32 od svakih 1,000 domaćinstava koja će prodati 2023. godine.

Podaci brokerske kuće sugeriraju da će visoke stope na hipoteke, visoka inflacija i potencijalna recesija zadržati ljude tamo gdje jesu za sada. (Redfin predviđa da bi prodaja mogla pasti za čak 27% ako inflacija bude viša ili duže nego što se očekivalo.) Uz to, visok kapital i otporno tržište rada spriječit će stope oduzimanja imovine koje izazivaju paniku.

Hipotekarne stope će takođe pasti

Redfin također očekuje da će 30-godišnje fiksne hipotekarne stope postepeno opadati 2023. godine, završavajući godinu na oko 5.8%. Ovaj pad mogao bi vlasnicima kuća uštedjeti u prosjeku 150 dolara mjesečno na kući od 400,000 dolara. Međutim, stopa pada i inflacije i kamatnih stopa zavisi od toga kako će potrošnja i rast BDP-a (ili pada) u godini koja dolazi.

Cijene kuća volja opadanje

Sve u svemu, Redfin očekuje da će srednje prodajne cijene kuća u SAD-u pasti za oko 4% na 368,000 dolara u 2023. Iako će stanovanje ostati manje pristupačno nego što je bilo prije pandemije zbog visokih stopa i vrijednosti koje nadmašuju rast plata, to bi ipak označilo prvi godišnji pad od 2012.

Analitičari kompanije Redfin vjeruju da bi cijene još više padale da stambena kriza nije tako izražena. Međutim, kompanija očekuje da će se novi oglasi opadati do kraja 2023. godine, održavajući zalihe niskim i podižući cijene.

I kirije će pasti

Redfin također vidi da će cijene najma u SAD-u blago pasti u 2023.

Na tržištu stanova za jednu porodicu, visoke kamatne stope će podstaći nevoljnost vlasnika kuća da kupuju i prodaju, što znači da bi iznajmljivanje za jednu porodicu moglo postati češći.

U međuvremenu, višeporodična gradnja se nalazi na adresi a 50 godine visoko, koji će preplaviti tržište sa stotinama hiljada novih jedinica u 2023. Taj trend rasta će se vjerovatno nastaviti jer višeporodične jedinice postaju finansijski osjetljivije za građevinare u odnosu na jednoporodične jedinice.

Američko tržište nekretnina usporava – postepeno

Kupovina kuće je dugo bio suštinski američki san. Ali za moderne porodice uhvaćene između inflacije i kamatnih stopa, taj san je uveliko izmakao izvan dosega.

Ali ne osjećaju samo potrošači ubod današnjeg tržišta nekretnina. Kako se stambena aktivnost usporava, kupovne cijene ostaju tvrdoglave, a vrijednosti zakupa opadaju, investitori bi mogli vidjeti da se profitni potencijal njihovih investicija smanjuje.

U tom smislu, usporavanje tržišta nekretnina može zapravo predstavljati dobre vijesti, jer investitorima pruža priliku da investiraju jeftinije.

Naravno, Redfin ima predviđanja i o tome, sugerirajući da će mnogi investitori u potpunosti odustati u korist profitabilnijih poduhvata na drugim mjestima. Drugi će usporiti svoju aktivnost dok pad ne prođe i budući prinosi ne budu manje udaljeni.

Ipak, to ostavlja mnogo neodgovorenih pitanja za investitore. A ako ste ljubitelj veće opipljivosti u svom portfoliju, ne krivimo vas.

Zbog toga Q.ai uklanja nagađanje investirajući u investicije zasnovane na podacima za svaku toleranciju rizika i finansijsku situaciju. Naše investicije se automatski diverzificiraju korištenjem Investicioni kompleti, tako da možete prihvatiti trendove za koje predviđate da će zadovoljiti vaše dugoročne potrebe.

Najbolje od svega, sa Zaštita portfelja na vašoj strani, možete težiti da osigurate dobitke i smanjite gubitke, bez obzira na vašu strategiju alokacije.

Ulaganje je jednostavno, strateško – i zabavno. (Za razliku od tržišta nekretnina.)

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.