Da li je proizvođač vakcina protiv COVID-a Moderna spreman da iskoči ili ispadne?

Key Takeaways

• Modernine dionice su lagano pale početkom novembra kada je objavila razočaravajuće finansijske rezultate za treći kvartal 2022.
• Kompanija je morala smanjiti svoje prvobitne izglede za cijelu godinu zbog tekućih problema u lancu nabavke koji su se pokazali izazovnim.
• Izvršni direktor Moderne, Stephane Bancel, bio je optimističan po pitanju zarade rekavši da kompanija testira vakcine za gripu, RSN i druge rijetke bolesti.

Moderna je postala poznata po stvaranju jedne od prvih vakcina protiv COVID-19, koja je pomogla u ublažavanju ograničenja pandemije na globalnom nivou.

Zalihe Moderne su porasle tokom pandemije iz očiglednih razloga jer su se zemlje borile da kupe velike količine vakcina kako bi mogle da otvore svoje ekonomije i zaštite svoje građane.

Zbog pada prodaje cjepiva, Moderna je doživjela pad svojih zaliha u 2022. Pogledat ćemo budućnost Moderninih dionica kako bismo utvrdili vrijedi li ulagati u ovog proizvođača vakcina protiv COVID-a upravo sada.

Šta se dešava sa Modernom?

Moderna (MRNA) je izvijestila o nedostatku zarade zbog smanjene potražnje za vakcinama i problema koji su usporili proizvodnju vakcina protiv COVID-a.

Budući da je vakcina protiv COVID-19 jedini komercijalni proizvod za Modernu, postoji zabrinutost za finansijsku budućnost kompanije. Sa druge strane, strah od zime varijante COVID-a nastavljaju da se nadvijaju nad nama jer se većina svijeta otvorila.

Prodaja u trećem tromjesečju imala je pad od 35% u odnosu na prethodnu godinu zbog niza faktora, u rasponu od populacije koja je već vakcinisana do jedinstvenih izazova u proizvodnji.

Problemi u lancu snabdijevanja proizašli su iz različitih zahtjeva za vakcinom iz Evrope i SAD-a, budući da su ove druge odlučile da koriste BA.4/BA.5 bivalentni buster umjesto Omicron/BA.1 pojačivača. Ovo je dovelo sposobnost Moderne i mRNA platforme u kompromitujuću situaciju.

Mnoge isporuke su gurnute u 2023. zbog problema u lancu snabdijevanja koji bi uskoro trebali biti riješeni.

Finansijski rezultati Moderne za treći kvartal

Modernine dionice su blago oslabile na trgovanju prije tržišta 3. novembra na osnovu loših finansijskih rezultata za treći kvartal 2022. Međutim, od tada je na razumnoj uzlaznoj putanji, pala je za 2.3% tokom 5 dana, ali je porasla za 16.7% na mjesec od tržišta zatvara se u ponedjeljak, 28. novembra.

Evo nekih od najvažnijih detalja iz finansijskih rezultata Moderne u trećem kvartalu:

• Ukupni prihod za treći kvartal 2022. iznosio je 3.4 milijarde dolara, što je pad u odnosu na 5.0 milijardi dolara u odnosu na prethodnu godinu.
• Prodaja proizvoda iznosila je 3.1 milijardu dolara, što je pad od oko 35% u odnosu na prethodnu godinu.
• Razrijeđena zarada iznosila je 2.53 dolara po dionici, ispod konsenzusne procjene od 3.30 dolara po dionici.

Slabi finansijski rezultati nastali su zbog pada prodaje Covid vakcine. Moderna je također citirala da im je naštetilo vrijeme odobrenja tržišta za bivalentne pojačivače COVID-19. Predviđena potražnja do 2023. izgleda sumorno.

Kako je konkurencija?

Vrijedi pogledati performanse Pfizera, glavnog konkurenta Moderne kada su u pitanju vakcine. Pfizer je izvijestio da je prodaja vakcine protiv COVID-a u trećem kvartalu iznosila 4.4 milijarde dolara, uz ažuriranu godišnju projekciju prodaje od 34 milijarde dolara, u odnosu na prvobitnu cifru od 32 milijarde dolara.

Ovo je pronicljiva informacija jer je Pfizer primarni konkurent Moderne u ovom prostoru. Analitičari nisu bili impresionirani koliko su brojevi Moderne pali u odnosu na Pfizer.

Šta je sljedeće za Modernu?

Postojao je trenutak u novijoj istoriji kada su vakcine bile ključ za ponovno otvaranje društava i ekonomija. Kako su ograničenja zbog pandemije popustila, investitori se pitaju može li Moderna graditi svoj prethodni uspjeh. I kada?

Dok su dionice Moderne počele da padaju 2020., kompanija je imala probleme 2022. Od 25. novembra, dionice Moderne pale su za oko 25% na godišnjem nivou uz cijenu dionice od 176.40 dolara. U poređenju sa najvišim nivoom od skoro 450 dolara u septembru 2021., ovo je značajan pad.

Potražnja i cijene vakcina se mijenjaju

Kako koronavirus postaje sve endemskiji, proizvođači cjepiva suočavaju se sa smanjenjem prihoda. Grupa za analizu zdravstvenih podataka Airfinity predviđa da bi prodaja vakcina protiv COVID-19 mogla pasti za oko 20% na 47 milijardi dolara sljedeće godine.

Kao odgovor, proizvođači vakcina podižu cijene doze kako bi kompenzirali pad potražnje. Očekuje se da će prosječna cijena doze porasti na 37 dolara sljedeće godine, što je gotovo dvostruko više od iznosa po dozi u 2021.

Američko tržište prelazi sa državnih kupovina na privatno tržište, gdje Moderna vjeruje da bi mogli naplatiti i do 100 dolara po udarcu. Airfinity također vjeruje da će 1.6. godine biti isporučeno 2023 milijardi doza vakcine, što je pad sa 3 milijarde u 2022. i 5.7 milijardi u 2021. godini.

Moderna je čak navela da imaju ugovore o kupovini u vrijednosti između 4.5 milijardi dolara i 5.5 milijardi dolara u očekivanoj prodaji vakcine za 2023. Ovi brojevi su ispod prvobitnih procjena od 9.5 milijardi dolara u prodaji za 2023. godinu.

Glavni komercijalni direktor kompanije, Arpa Garay, spomenuo je kako su brojke iza broja primijenjenih pojačanih injekcija bile relativno niske. Moderna također očekuje da će globalna potražnja za cjepivima biti slična onoj za cijepljenjem protiv gripa jer je COVID više prijetnja.

Na osnovu te pretpostavke, to bi ukazivalo da godišnja potražnja za Covid vakcine bilo bi oko 600 miliona doza. Međutim, važno je naglasiti da niko ne može istinski predvidjeti kakve će biti brojke doze vakcine na osnovu nedavne istorije.

Modernina gotovinska pozicija

Moderna je objavila da je krajem septembra imala gotovinu, gotovinske ekvivalente i investicije od 17 milijardi dolara. Ovo je manje u odnosu na 17.6 milijardi dolara koliko je kompanija imala na kraju 2021.

Moderna radi na novoj vakcini kako bi pokrila više problema

Kompanija je nedavno objavila da želi da isporuči vakcinu koja pruža zaštitu za sve u jednom. Razvija vakcinu protiv COVID-19, gripa i RSV-a, iako još nije dobila regulatorno odobrenje.

Iz Moderne su komentirali da očekuju da će vakcinu predati na odobrenje u roku od godinu dana. Proizvod je kontroverzan jer kompanija promoviše vakcinu prije završetka faze 3 kliničkih ispitivanja.

Problemi u lancu snabdijevanja ometaju prodaju

Moderna je morala smanjiti svoje prognoze za prodaju vakcine protiv COVID-a za 2022. zbog kašnjenja u isporukama koje se pripisuju problemima u lancu snabdijevanja.

Kompanija je navela da očekuje da će prodaja vakcina generisati prihod od 18 do 19 milijardi dolara za ovu godinu, što je manje u odnosu na prognozu u avgustu od 21 milijardu dolara.

Ovo kašnjenje znači da bi narudžbe u vrijednosti između 2 i 3 milijarde dolara trebale biti isporučene 2023.

Šta je izazvalo ove probleme u lancu snabdevanja? Očigledno, Moderna se morala nositi sa složenim proizvodnim problemima. Morali su pokrenuti dva bivalentna bustera istovremeno zbog zahtjeva američkih vlasti za pojačivačem koji bi ciljao sojeve BA4/BA5.

Navodno je bilo i kratkoročnih problema s načinom na koji su proizvođači postupali s punjenjem bočica s vakcinom.

Ipak, čini se da ovo nije najbolje vrijeme za ulaganje u dionice Moderne. Sa potpisanim ugovorima za Modernu 2023. u rasponu od 4.5 do 5.5 milijardi dolara, jasno je da analitičari nisu impresionirani time što je ova cifra ispod prvobitne prognoze od 9.35 milijardi dolara. I bez značajnijeg iskustva u poslovanju koje bi podržalo kratkoročna očekivanja, čini se da je Moderna duža investicija, s obzirom na obećanje mRNA tehnologije.

Kako bi trebalo da investirate?

Pisanje o ulaganju vašeg novca i vakcina je izazovno jer su se obje teme donekle isprepletale u posljednjih nekoliko godina.

Vakcine su mnogim zemljama omogućile otvaranje i smanjenje ograničenja vezanih za pandemiju. S druge strane, proizvođačima vakcina je teško prodati vakcine kada ne postoji globalna potražnja.

Dok mnogi zdravstvene zalihe imaju tendenciju da budu otporni na recesiju zbog prirode industrije, teško je znati gdje biste trebali uložiti svoj novac.

Dobra vijest je da Q.ai ne nagađa ulaganje. Koristeći umjetnu inteligenciju (AI), Q.ai pretražuje tržišta u potrazi za najboljim investicijama za sve vrste tolerancije rizika i ekonomske situacije.

Zatim ih zgodno spaja u snopove Investicioni kompleti koji čine ulaganje jednostavnim. Također možete aktivirati Zaštita portfelja u bilo koje vrijeme da zaštitite svoje dobitke i smanjite gubitke bez obzira u koju industriju investirate.

Bottom Line

Investitori će morati pratiti situaciju kako bi vidjeli da li ljudi nastavljaju s dopunskim cijepljenjem ili se odlučuju za tradicionalnu vakcinu protiv gripe.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada uplatite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.