Je li Boeing dionica prizemljena ili samo kasni?

Key Takeaways

• Boeing je uspio ostvariti skoro 3 milijarde dolara slobodnog novčanog toka, uprkos tome što je zabilježio ogroman gubitak u ovom kvartalu.
• Trumpova administracija pregovarala je o programu Air Force One, a to košta kompaniju jer su morali prijaviti ogroman tromjesečni gubitak od 3.3 milijarde dolara zbog svih gubitaka.***
• Dionice Boeinga porasle su za 5.24% na 177.58 dolara juče, ali su i dalje imale lošije rezultate kod S&P 500 indeksa, koji je porastao za 5.54%.

Boeing je poznat po dizajniranju i proizvodnji aviona za komercijalnu i vojnu upotrebu. Međutim, kompanija je u posljednje vrijeme sve više u vijestima zbog gubitka povjerenja investitora zbog ogromnog gubitka koji su prijavili za treći kvartal 2022. Ne događa se svaki dan da kompanija promaši procjene analitičara za prihod od 2 milijarde dolara.

Boeing nastavlja da se bavi raznim pitanjima u rasponu od izazova u vezi sa radom i obukom do problema u lancu snabdijevanja, zajedno s prethodno dogovorenim Air Force One ugovorom koji košta kompaniju novca jer se kašnjenja nastavljaju.

Je li Boeing prizemljen ili samo kasne? Analizirat ćemo dionice Boeinga da vidimo kako kompanija posluje finansijski.

Boeingov izvještaj o zaradi

Boeing je objavio zaradu u trećem kvartalu 3. oktobra 26. Moramo podijeliti jedan značajan citat izvršnog direktora Davea Calhouna prije nego što pogledamo zaradu:

“Bez sumnje, a čuli ste to iz svih poziva o zaradi tokom sedmice, lanac snabdijevanja, inflacija, nedostatak radne snage, [i] makroekonomski izazovi su izazov za sve. To se ogleda u ovim pozivima za treći kvartal. Opet, troškovi u našem svijetu razvoja fiksnih cijena, itd. — sve je to ugrađeno. Ne predviđamo niti sugeriramo da će svijet lanca snabdijevanja postati mnogo bolji u bliskoj budućnosti.”

Ovaj citat vrijedi podijeliti jer se mnoge kompanije suočavaju s makroekonomskim izazovima dok se svijet priprema za mogućnost globalna recesija. Calhoun se nedavno kladio na sebe i svoju kompaniju i sam je kupio dionice u vrijednosti od oko 4 miliona dolara.

Evo nekih od finansijskih detalja iz izvještaja o zaradi Boeinga:

• Boeing je u trećem kvartalu prijavio gubitak od 3.3 milijarde dolara, u odnosu na gubitak od 132 miliona dolara prije godinu dana.
• Prihodi u trećem tromjesečju porasli su 4% u odnosu na prethodnu godinu na 15.96 milijardi dolara.
• Boeing je nastavio isporuku 787, nakon 2 godine kašnjenja od strane FAA.
• Kompanija je prijavila gubitak po dionici od 6.18 dolara.
• Operativni novčani tok iznosio je 3.2 milijarde dolara, sa 2.9 milijardi dolara slobodnog novčanog toka zbog većih isporuka.
• Dionice Boeinga pale su za oko 9% nakon što su ovi rezultati izašli zbog izazova s ​​kojima će se kompanija suočiti 2023. godine.

Ove finansije su bile razočaravajuće jer analitičari nisu očekivali tako ogroman gubitak za kvartal. Najgore je to što će ugovor s fiksnom cijenom sa AirForce One i dalje koštati kompaniju u doglednoj budućnosti.

Kako Boeing zarađuje?

Boeing svoj prihod dijeli na četiri različita segmenta:

1. Isporuke komercijalnih aviona. Ovaj odjel je odgovoran za razvoj i proizvodnju komercijalnih aviona. Tromjesečni prihod za ovu diviziju porastao je na 6.3 milijarde dolara zahvaljujući isporuci devet 787-ica. Program se trenutno proizvodi po nižoj stopi od uobičajene, a kompanija se nada da će se vratiti na 5 aviona mjesečno.
2. Odbrana, prostor i sigurnost. Ovaj sektor uključuje istraživanje, razvoj i proizvodnju vojnog oružja i aviona. Najveći kupac ovdje je Ministarstvo odbrane SAD. Prihodi za treći kvartal u ovom sektoru pali su na 5.3 milijarde dolara. To je rezultiralo gubitkom od 2.8 milijardi dolara zbog ugovora s fiksnom cijenom.
3. Globalne usluge. Ovaj sektor nudi platforme, sisteme i usluge odbrambenim i komercijalnim klijentima širom svijeta. Ova divizija takođe uključuje upravljanje lancem snabdevanja, održavanje, inženjering, obuku pilota i digitalne usluge. Prihod u trećem kvartalu porastao je na 4.4 milijarde dolara, a operativna marža do 16.5% zahvaljujući većem obimu komercijalnih usluga.
4. Boeing kapital. Kompanija nudi opcije finansiranja za svoje klijente, u rasponu od opreme koja se prodaje u okviru finansijskog lizinga, operativnog lizinga, zapisa i potraživanja. Neto bilans portfelja na kraju kvartala iznosio je 1.6 milijardi dolara.

Šta nije u redu sa Air Force One ugovorom?

Iz izvještaja o zaradi je jasno da se Boeing muči sa odbrambenim odjelom. Najveći problem s Air Force One ugovorom je taj što je to ugovor s fiksnom cijenom. To znači da finansijska struktura ne uzima u obzir tekuće inflatorni pritisci. Uz rastuće cijene sirovina i probleme u globalnom lancu nabavke, posao sada košta kompaniju novca.

Nedavno je objavljeno da je Trumpov Air Force One ugovor izgubio kompaniju od 766 miliona dolara u posljednjem tromjesečju. To znači da su gubici za projekat na 1.9 milijardi dolara od početka. Trumpova administracija pregovarala je o projektu izgradnje dva aviona za sljedeći Air Force One, ali je Boeing odgovoran za troškove godinama kasnije.

Ovo dovodi kompaniju u užasan finansijski položaj. Uprava je objavila da ih je ovaj jedinstveni posao izložio rizicima koje su trebali izbjegavati. Tadašnji predsjednik Donald Trump imao je ličnu ulogu u pregovorima o ovom sporazumu o fiksnim cijenama. U junu je u izvještaju američke vlade upozoreno da će zbog nedostatka radne snage i drugih problema, datum završetka projekta biti još više odgođen nakon što već kasni tri godine za rokom.

Šta je sljedeće za dionice Boeinga?

Postoje mnoga pitanja koja treba razraditi sa Boeingom da bi kompanija postala profitabilna. Dionice Boeinga su 147.41. novembra završile na 2 dolara, čime je cijena pala za oko 29% na godišnjem nivou. Cijena je lagano porasla na oko 156 dolara sljedećeg jutra nakon što je kompanija predstavila višednevni događaj za investitore u Sijetlu.

Dionice Boeinga porasle su za 5.24% na 177.58 dolara u četvrtak, 10. novembra, ali su i dalje imale lošije rezultate kod S&P 500 indeksa, koji je porastao za 5.54%.

Gdje se kreće dionica ovisi o sljedećem:

Problemi s Covidom u Kini

Zbog tekućih ograničenja vezanih za pandemiju u Kini, postoje brojni poremećaji u lancu snabdijevanja. Boeing je također pod utjecajem pogoršanja odnosa između SAD-a i Kine, koja je nedavno uvela sankcije protiv Boeingovog najvišeg odbrambenog direktora, što šteti 50-godišnjoj istoriji kompanije koja prodaje planove u Kini. Prije nekoliko godina, Kina je bila odgovorna za 22% prihoda Boeinga od aviona, drugo najveće tržište iza američkog

Stalni poremećaji u lancu snabdevanja

Kompanija vjeruje da je potražnja dovoljno jaka da podrži njene proizvode, ali oni jednostavno ne mogu isporučiti kako se očekivalo. Brži nego što se očekivao povratak potražnje doveo je do toga da mnoge globalne kompanije budu nespremne. Postoji i stalni nedostatak radne snage za koji Boeing ne vidi poboljšanje u 2023.

Povratak povjerenja investitora

Boeing mora povratiti samopouzdanje jer nedavni gubici i neoprostivi problemi s ugovorima s fiksnim troškovima štete finansijskom stanju kompanije. Kompanija je održala dvodnevni događaj za investitore u Sijetlu za 1. i 2. novembar na kojem su obećali da je posao završen. Izvršni direktor Dave Calhoun izjavio je da bi kompanija mogla donijeti 10 milijardi dolara u gotovini godišnje do 2025. godine, jer im je cilj poboljšati poslovanje nakon godina zastoja i problema. Ovaj događaj za investitore pomogao je da dionice porastu za oko 4% 2. novembra, ali još uvijek postoji zabrinutost oko toga kako će kompanija izgraditi gotovinske rezerve dok se bore da se izbore sa ogromnim dugom od 57 milijardi dolara.

Treba li investirati u Boeing?

Većina analitičara nije naklonjena akcijama Boeinga zbog brojnih izazova s ​​kojima se kompanija i dalje suočava. Neki su čak rekli da imaju 57 milijardi razloga zašto nisu za dionice jer kompanija ima ogroman dug od 57 milijardi dolara, što će naštetiti budućim finansijama. Smanjenje duga će potrajati dugo, pogotovo jer kompanija nastavlja gubiti novac na prethodnim poslovima.

Trenutno nije vrijeme za ulaganje u Boeing. Ne sugeriramo da kompanija ne može preokrenuti poslovanje, ali trenutno postoji previše neizvjesnosti oko proizvođača aviona.

Kako bi trebalo da investirate?

Iako su se putovanja vratila u svijetu nakon pandemije, mnoge globalne kompanije se bave problemima uzrokovanim visokom inflacijom i nedostatkom radne snage. With uporna povećanja stope i globalna pitanja, rizično je vrijeme za ulaganje u multinacionalne kompanije.

Dobra vijest je da svoj portfelj možete učiniti defanzivnijim i ograničiti svoju izloženost riziku tokom turbulentnih vremena. Pogledaj Q.ai's Inflation Kit. Naša umjetna inteligencija pretražuje tržišta u potrazi za najboljim ulaganjima za sve vrste tolerancije rizika i ekonomske situacije.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.