Tržišta su porasla na nedavnim sesijama, a gubici od početka godine donekle su ublaženi. NASDAQ, koji je ove godine pretrpio najteže udarce, vratio se iznad 12,200, iako je i dalje u padu od 22% ove godine. S&P 500 je uspio da se povuče sa medvjeđeg tržišta, sada je iznad 4,100, a njegov gubitak od početka godine iznosi 14%. Nijedan indeks nije ponovo testirao junski minimum u posljednja dva mjeseca, a nedavni trendovi su uzlazni.
Pišući za JPMorgan, globalni investicioni strateg Elyse Ausenbaugh daje dobar rezime trenutnih uslova: „Fed još uvijek oštro govori o inflaciji, prinosi na obveznice ostaju na ili blizu maksimuma ciklusa, a druge velike svjetske ekonomije i dalje se suočavaju s dubokim rizicima… , nakon što smo imali vremena da obradimo rizike s kojima se suočavamo, čini se da investitori u celini nemaju isti osjećaj 'predostojeće propasti' kao prije nekoliko mjeseci.”
Iako se osjećaj propasti i tuge možda povlači, Ausenbaugh ne preporučuje iskreni bikovski stav od strane investitora. Strateg se za sada čvrsto zalaže za odbrambene dionice, rekavši: “Kao upravitelji kapitala, to nas navodi da se nastavimo fokusirati na više defanzivnih nagiba u narednoj godini u ključnim portfeljima kojima upravljamo.”
Analitičari dionica JPM-a slijede trag stratega kompanije, birajući odbrambene dionice koje će dodati sloj zaštite portfelja investitora. Njihova odobrena odbrana: dividende sa visokim prinosom, tradicionalna igra, ali ona koja se pokazala efikasnom tokom godina. Pogledajmo izbliza.
AT & T (T)
Počećemo sa jednim od najpoznatijih 'šampiona dividendi' na berzi, AT&T. Ovoj kompaniji treba malo predstavljanja; to je jedno od najstarijih imena u telekomunikacijama, a njegov plavi logo jedan je od najprepoznatljivijih svjetskih zaštitnih znakova. AT&T se mijenjao tokom godina, kako su se mijenjale telegrafska i telefonska tehnologija; moderna kompanija pruža usluge fiksne telefonije u SAD-u, širokopojasnog interneta putem optičkih i bežičnih mreža, i napravila je velika ulaganja u uvođenje 5G u Sjevernoj Americi.
AT&T je prošle godine ostvario 168.9 milijardi dolara ukupnog prihoda. Ove godine, međutim, njegov rezultat u prvom polugodištu od 67.7 milijardi dolara značajno je manji u odnosu na 88 milijardi dolara zabilježenih u prvoj polovini 1. godine. Najnoviji kvartalni izvještaj kompanije, za 21Q2, pokazao je najnižu gornju liniju u nekoliko godina, na 22 milijardi dolara, iako je zarada ostala prilično stabilna – razrijeđeni EPS od 29.6 centi bio je u sredini raspona (65 centi do 57 centi) kvartalni rezultati za posljednje dvije godine. Novčani tok kompanije je pogođen u kvartalu; slobodni novčani tok je opao u odnosu na prethodnu godinu sa 77 milijarde dolara na 5.2 milijarde dolara.
Pozitivno je to što je kompanija dodala preko 800,000 postpaid telefonskih računa i 300,000 net fiber korisnika, što je 2Q22 činilo jednim od najboljih u kompaniji za dodavanje korisnika. Uprava je pripisala negativne gotovinske rezultate većim korporativnim troškovima vezanim za 5G i povećanjem broja kupaca koji kasne s plaćanjem računa.
Kroz sve ovo, AT&T je nastavio s isplatom tromjesečne dividende. Kompanija ima zavidnu istoriju pouzdanosti; iako je izvršila prilagođavanja dividende kako bi osigurala isplatu, kompanija nikada nije propustila tromjesečnu isplatu otkako je počela isplaćivati dividende na obične dionice 1984. godine. Tekuća isplata je objavljena krajem juna i isplaćena 1. avgusta u 27.75 centi po dionici. To na godišnjem nivou iznosi 1.11 dolara i daje prinos od 6.5%. Prinos je više nego trostruko veći od prosjeka među kompanijama koje kotiraju na S&P-u, i dovoljno je visok da obezbijedi određeni stepen izolacije od inflacije.
JPMorgan's Phillip Cusick pokriva T, a dionicu vidi kao dobar odbrambeni izbor u današnjem okruženju.
„Mobilnost i dalje ima koristi od snažnih postpejd telefonskih dodataka, a ARPU raste. Povećanje cijena i povratak prihoda od rominga trebali bi doprinijeti rastu prihoda od usluga u 2H22, pomažući da se nadoknadi gubitak ukidanja 3G mreže i prihoda od CAF-II. Marže bi trebale biti veće u odnosu na prethodnu godinu u 2H22 zbog rasta prihoda od usluga, uštede troškova i stalne promotivne potrošnje... AT&T ostaje vrlo defanzivni posao i trebao bi imati ograničenu negativnu stranu,” smatra Cusick.
U tom cilju, Cusick ocjenjuje da AT&T dionice imaju prekomjernu težinu (tj. Kupuju), videći da su spremni da nastave nadmašiti cjelokupno tržište, i postavlja ciljnu cijenu od 23 dolara kako bi predložio 12-mjesečni dobitak od 32%. (Da pogledate Cusickov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, dionice AT&T-a imaju ocjenu umjerene kupovine prema konsenzusu analitičara. Ovo je zasnovano na 17 nedavnih recenzija, koje su podijeljene na 9 kupovine i 8 zadržavanja. Dionice se prodaju za 17.38 dolara, a njihov prosječni cilj od 22.59 dolara implicira porast od 30% u narednoj godini. (Pogledajte prognozu AT&T dionica na TipRanksu)
Omnicom Group (STO)
Kao što AT&T može pokazati, uspješno brendiranje je neophodno u modernom poslovanju. Omnicom grupa živi u tom svijetu, pružajući strategije brendiranja, marketinga i korporativne komunikacije za više od 5,000 poslovnih klijenata u preko 70 zemalja širom svijeta. Usluge firme uključuju oglašavanje, planiranje medija i kupovinu, direktni i promotivni marketing, digitalni i interaktivni marketing i odnose s javnošću. Omnicom je prošle godine ostvario prihod od preko 14 milijardi dolara, uz prihod od 2.2 milijarde dolara.
Sa dva kvartala 2022. iza nas, čini se da je Omnicom na pravom putu da parira prošlogodišnjem učinku. Prihodi u prvoj polovini 1. godine izjednačili su se sa prošlogodišnjim prvim polugodištem od 22 milijardi dolara, kao i razvodnjeni EPS od 7 dolara. Kompanija je zabilježila ove rezultate, koje je menadžment opisao kao "jake", uprkos poznatim preprekama koje su ove godine pogodile ekonomiju.
Omnicom je objavio svoju posljednju isplatu dividende u julu ove godine, po 70 centi po običnoj dionici. Isplata će biti izvršena 12. oktobra. Njegova godišnja stopa od 2.80 dolara daje prinos od 4%. Omnicom održava svoje plaćanje pouzdanim od 1989. godine, nikada nije propustio zakazano plaćanje.
U svom pregledu ove dionice, JPMorgan's David Karnovsky piše: „Rezultati u tromjesečju služe kao još jedan podatak koji podržava naše gledište da agencije djeluju na strukturno jačem tržištu nakon pandemije, i da bi to trebalo pomoći da se ublaži dio ekonomske mekoće koja je potencijalno pred nama… Trenutnu cijenu dionica vidimo kao dobra polazna tačka za dugoročnog investitora jer očekujemo da će kompanija nastaviti da se na kraju vraća na konzistentan srednje-visoki jednocifreni rast zarade, dok zdrava dividenda pruža slabu podršku.”
Ovo je optimističan stav, a prati ga jednako optimistična ocjena prekomjerne težine (tj. Kupi). Karnovskyjeva ciljana cijena od 86 dolara implicira jednogodišnji potencijal rasta od 20%. (Da pogledate Karnovskyjev rekord, kliknite ovdje)
Šta misli ostatak Ulice? Gledajući slom konsenzusa, mišljenja drugih analitičara su raširenija. 5 kupovina, 4 zadržavanja i 1 prodaja dodaju u konsenzus umjerene kupovine. Pored toga, ciljana prosječna cijena od 80.43 USD ukazuje na potencijal rasta od 12% u odnosu na trenutnu trgovinsku cijenu od 71.53 USD. (Pogledajte prognozu dionica Omnicom na TipRanks)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/investors-consider-defensive-equities-says-001952282.html