Ulaganje može biti previše složeno za male investitore i brokere

Kako najsavremeniji investicioni proizvodi ulaze na tržište, raste strah od toga da im se maloprodajni investitori, pa čak i profesionalni brokeri uvuku preko glave.

Bivši advokat SEC-a David Gorman, koji je sada partner u Dorsey & Whitney, tvrdi da složeni proizvodi dizajnirani za profit stvaraju rizike bez presedana, a američki regulatori to primjećuju.

"To je tek počelo da se pojavljuje u njihovim slučajevima izvršenja", rekao je Gorman za CNBC "ETF Edge" ove sedmice. “Ovi proizvodi su neverovatno komplikovani.” 

Regulatorno tijelo za finansijsku industriju, ili FINRA, smatra zadužene i inverzne ETF-ove, anuitete indeksirane dionicama i obrnuto konvertibilne proizvode kao složene proizvode.

Možda nije dovoljno ni imati doktorat. u ekonomiji kako bi se razumjeli sofisticirani instrumenti, prema Gormanu.

“Ovo je klasični Warren Buffett. Ako to ne razumete, ne možete ulagati u to. I to je ono što se dešava ovdje”, rekao je. “Prva linija odbrane ovdje je broker-diler. Broker-diler bi trebao imati postavljene politike i procedure koje kažu da ovako podučavate ljude o ovim stvarima. Ovo je ovo. A u slučajevima koje je DIK donio, oni se nisu pratili.”

Glavni izvršni direktor uprave Kim Arthur ističe široku dostupnost alternativnih ulaganja na platformama za trgovanje kao problematičnu. Njegova firma brine o institucionalnim klijentima i pojedincima s velikim neto vrijednostima.

„Koristimo složene proizvode, uglavnom opcije. I to su uglavnom pokrivene opcije poziva. Dakle, velika razlika u tome je što to koristite da ublažite volatilnost. Stvorite još jedan tok prihoda ili se zaštitite od većih promjena”, rekao je Arthur u istom segmentu.

On vjeruje da je ključno da regulatori sprovode otkrivanje podataka u proizvodima.

„U međuvremenu, samo nastavljate da se dodatno obrazujete uporedo sa propisima“, primetio je Artur. “Ne treba vam složen proizvod da biste trgovali bez posla Robin Hood. "

Ako dođe do širokog federalnog obračuna, Dave Nadig, CIO i direktor istraživanja u ETF Trends, upozorava da bi to moglo imati ozbiljne posljedice po industriju.

„[To] bi moglo imati prilično zastrašujući učinak na prodaju tih proizvoda i portfelja investitora“, rekao je Nadig u istom segmentu. “Ovo su zaista moćni alati na koje su se investitori počeli oslanjati.”

odricanje