Ulaganje u dionice: prvo poluvrijeme smrdi, hoće li H2 biti bolji?

S obzirom na to da se prva polovina 2022. zatvara danas i da se glavni berzanski indeksi klate u blizini ili na teritoriji medvjeđeg tržišta, prirodno je zapitati se hoće li druga polovina donijeti još istog ili veliki rast. Da li je vrijeme za ulaganje u dionice?

X

Sa Dow Jones Industrial Averageom od srijede u padu od 15%, S&P 500 za 20% i Nasdaq kompozitnim za 29%, bilo bi lijepo znati da li je vrijeme da se vratite i počnete ulagati u dionice za lijepu vožnju back up. Nažalost, ni kalendar ni historija ne nude mnogo smjernica o tome hoćemo li dobiti dobit u drugom poluvremenu ili još više boli. Na osnovu dokaza, svaki skup će se održati u svoje vrijeme.

H500 pad S&P 1 je najgori od prve polovine 1970. godine, kada je indeks pao za 21%. A H1 pad je treći najgori u S&P Dow Jones Indices Hall of Infamy od 1957. godine, kao što pokazuje prateća tabela.

Štaviše, do srijede — jedan dan do kraja mjeseca — S&P 500 je pao 7.58%, što je najgori jun za ulaganje u dionice od pada od 2008% u 8.8., prema S&P Dow Jones indeksima.

Vrijeme je za ulaganje u dionice?

Imajući to u vidu, istorijski je bilo malo ili nimalo korelacije između učinka S&P 500 u prvoj i drugoj polovini godine, primećuje Anu Ganti, viši direktor strategije ulaganja u indekse u S&P Dow Jones Indices.

Gledajući podatke koji sežu do 31. marta 1957. godine, ona napominje da je 1970. godine - godini sa sličnim padom kao ove godine - S&P 500 izgubio 21% u prvoj polovini godine. Nakon toga je uslijedio rast od 1% u drugoj polovini godine. Ti usponi i padovi doveli su do povećanja od samo 27% za cijelu godinu.

Iskušenje je pomisliti da ćete biti u redu, ako možete pobjeći od naglog pada u prvoj polovini, a zatim samo uložiti u dionice 1. jula. To je uspjelo u nekim slučajevima.

Nasdaq Composite

Dow Jones Market Data je pogledao kako su glavni berzanski indeksi poslovali u drugoj polovini nakon velikih padova u prvoj polovini.

Ispod su performanse Nasdaq kompozitnog kompozita u drugom poluvremenu kada je indeks pao za najmanje 20% u prvoj polovini:

S&P 500

Slika izgleda mnogo svjetlije za S&P 500 kada se pogledaju rezultati u drugom polugodištu kada je indeks u prvom polugodištu u padu od najmanje 15%. Indeks je ostvario dobitke u svih pet slučajeva. Imajte na umu da ovi skupovi podataka sežu do Velike depresije.

Dow Jones Industrial Average je također proizveo pozitivne rezultate za ulaganje u dionice većinu vremena kada se gleda učinak u drugom polugodištu nakon što je indeks opao za najmanje 10% u prvoj polovini. Od 15 slučajeva takvog pada Dow-a u prvom polugodištu od 1900. godine, 10 je praćeno dobicima u drugom polugodištu, a pet je praćeno padom H2. Najgori pad Dow-a u drugom polugodištu od 1970. godine bio je 22.68% u 2008. Uz pozitivne rezultate u drugom poluvremenu u 66.7% vremena, prosječni dobitak je bio 4.45%, dok je medijan bio 6.99%.

Dakle, kako koristiti ove informacije da zaradite novac na berzi? Da li je vrijeme za ulaganje u dionice? Osnivač IBD-a William O'Neil pronašao je malo dokaza da bi ulaganje striktno prema kalendaru dalo rezultate, ali je savjetovao da dugoročni investitori u diversifikovane investicijske fondove počnu dodavati svoje portfelje svaki put kada je tržište na teritoriji medvjeđeg tržišta.

Zašto? Zato što je svako medvjeđe tržište pouzdano pratilo bikovsko tržište. Diverzificirani dionički fondovi su jedini put kada ne morate biti toliko precizni pri ulasku na tržište. Sa pojedinačnim dionicama, naravno, ulaganje u dionice samo kada tržište je u potvrđenom rastućem trendu najbolje radi.

Ganti iz S&P Dow Jonesa slaže se da postoji malo dokaza da će ulaganje u dionice na osnovu kalendarskih datuma donijeti dobre rezultate. Ali ona napominje da periodi velike volatilnosti, kao što smo vidjeli ove godine, mogu donijeti prilike za aktivne trgovce.

Velike promjene u sektorima, faktorima ulaganja kao što su rast u odnosu na vrijednost i u klasama imovine mogu omogućiti vještim investitorima da steknu prednost u odnosu na investitore koji kupuju i drže, kaže ona. Ostati na oprezu zbog velikih promjena u relativnim performansama rasta i vrijednosti dionica moglo bi dati rezultate.

Investirajte u dionice: rast vs. Vrijednost

Do utorka je S&P 500 indeks vrijednosti nadmašio S&P 500 indeks rasta za 14.83 procentna poena. To je njegov najveći rekordni učinak u prvom polugodištu od 1994. S&P 500 vrijednost je pala za 13% za godinu do utorka.

Na tom nivou to bi bila najgora prva polovina od 2020. godine, kada je pala za 16.8% u prvih šest mjeseci ove godine, navodi Dow Jones Market Data. I ide u korak sa svojim trećim najgorim učinkom u prvom poluvremenu do sada.

To izgleda loše, ali nije tako loše u poređenju sa S&P 500 indeksom rasta. Pao je za 27.8% do utorka, nadmašivši najgore prvo poluvrijeme od 1994. godine za više od 10 procentnih poena.

Isti obrazac se može vidjeti i kod ulaganja malih dionica. Russell 2000 indeks vrijednosti nadmašuje Russell 2000 indeks rasta za 13.28 procentnih poena, što je njegov najveći učinak u prvom polugodištu od 2021. Russell 2000 indeks vrijednosti je pao za 17.9% u prvoj polovini do utorka.

To bi bila najgora prva polovina od prve polovine 1. godine, kada je pala za 2020%. Još gore, Russell 24.4 indeks rasta je pao za 2000%. Na tom nivou to bi bilo najgore prvo poluvrijeme u istoriji, premašivši sljedeće najgore od 31.2%.

MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIĐA:

Zalihe najboljeg rasta za kupovinu i gledanje

Naučite kako tempirati tržište sa IBD-ovom ETF tržišnom strategijom

Pronađite najbolje dugoročne investicije sa dugoročnim vođama IBD-a

MarketSmith: Istraživanje, grafikoni, podaci i koučing na jednom mjestu