Međunarodni ETF-ovi koji pokazuju znakove života

Ne tako davno, primio sam e-mail koji je glasio: „Nadam se da će međunarodni krah uskoro naći dno. Ovo je teško.”

Iako sam se očigledno tome i nadao, odgovorio sam da je ulaganje jednostavno, ali nikad lako.

U trenutku, međunarodne dionice pokazale su neke ohrabrujuće znakove. Za tri mjeseca zaključno sa 9. decembrom Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) dobio 3.67% u odnosu na Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) smanjenje od 3.38%. To je razlika od više od 7 procentnih poena!

Dok su i američke i međunarodne dionice ove godine u padu, međunarodne su zaostajale do septembra, ali sada nadmašuju SAD za skoro 2.6 procentnih poena.

Ipak, daleko sam od slavlja, jer su to bile krvave 23 godine za internacionalce, koje su srušile američke dionice. U stvari, to su čak i zaostale obveznice obveznice koje imaju najgori učinak ikada do sada ove godine.

(Za veći prikaz kliknite na gornju sliku)

Možda je lakše objasniti posljednja tri mjeseca nego prošlu godinu. U protekla tri mjeseca, Indeks američkih dolara pala je za 3.1%, dok je do danas porasla za 9.0%. Sa rastućim dolarom, ratom u Ukrajini, zapadnom Evropom koja se suočava s energetskom krizom i brojnim problemima s Kinom, ne mogu objasniti zašto međunarodna zajednica nadmašuje SAD

gledajući unaprijed

Sjajna tri mjeseca je bljesak na dugoročnom grafikonu i daleko od trenda. Priznajem da sam imao desetak godina muke držeći se moje međunarodne raspodjele dionica. Budući da sam čovjek, tražim pristrasnost potvrde. I Vanguard i Fidelity imaju svoje fondove kao što su fondovi za penzionisanje sa ciljanim datumom sa otprilike 40% njihove alokacije dionica u međunarodnim dionicama. I bio sam oduševljen što je izgledalo kao da su svi moji kolege govornici i panelisti bili prisutni Konferencija Bogleheads 2022 i dalje bili posvećeni međunarodnim dionicama.

Naravno, Jack Bogle je bio taj koji je tvrdio da treba izbjegavati ili imati ne više od 20% nečije alokacije u međunarodnim dionicama.

Priča se nastavlja

Međunarodne dionice čine oko 40% ukupne kapitalizacije svjetske berze. Prije nekoliko godina, bio je preko 50%, ali je opao sa desetak godina slabih performansi.

Predan sam međunarodnim dionicama. To je još uvijek 40% globalne tržišne kapitalizacije i želim sve to posjedovati. Prema Morningstaru, kao što je prikazano u donjoj tabeli, International se veoma razlikuje od SAD u vrstama javnih preduzeća.

International ima manje od polovine izdvajanja za tehnologiju, a nijedna industrija ne raste zauvijek. Takođe ima znatno manje zdravstvene zaštite. Međutim, ima više osnovnih materijala, finansijskih usluga i industrije. Koje će industrije biti bolje u narednoj deceniji? Znam da ne znam.

US Vs. Ponderi sektora izvan SAD-a

Izvor: Morningstar 

Posjedovanje svijeta pomaže u diversifikaciji sektora, stranih valuta, pa čak i političkog rizika.

My Advice

Još 2008. godine preporučio sam klijentima da trećina njihovog portfelja akcija bude u inostranstvu. Budući da je međunarodna zajednica nadmašila SAD u proteklih pet godina, tipičan odgovor je bio "zašto samo trećina?" I danas preporučujem isto i često čujem: "Ne želim da idem tako visoko."

Zornjača istraživanje ukazuje da su, tokom desetogodišnjeg perioda koji završava 10. decembra 31., investitori međunarodnih dioničkih fondova, koji mogu kupovati i prodavati kako cijene rastu i padaju, zarađivali 2021 procentnih poena godišnje manje od samih fondova.

Doduše, jurimo i za performanse američkih dioničkih fondova, ali u manjoj mjeri. Pretpostavljam da će, ako internacionalna kompanija nastavi sa svojim nedavnim rezultatima, novac pritjecati u međunarodne dioničke fondove, a investitori će kupovati visoko.

Zato kažem klijentima da mogu odabrati bilo koju raspodjelu koju žele, ali se moraju držati toga. U budućnosti, vjerujem da će dosljednost biti još važnija od odabira raspodjele na prvom mjestu.

Allan Roth je osnivač Wealth Logic LLC, firme za finansijsko planiranje po satu. On je po zakonu dužan da napomene da njegove kolumne nisu zamišljene kao konkretan savjet za ulaganja. Roth također piše za Barrons, AARP, Advisor Perspectives and Financial Planning magazin. Možete ga dobiti na [email zaštićen], ili ga pratite na Twitteru na Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Preporučene priče

permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Sva prava pridržana