Nazovite to izjavom očiglednog, ali cijene organiziraju tržišnu ekonomiju. Kako idu gore-dolje, pokreti postoje kao informacija za proizvođače i dobavljače onoga što želimo više ili manje. Ali šta ako su cijene korumpirane ili iskrivljene?
Nedavno izobličenje se pokazalo 2021. godine kada su zakonodavci Ilinoisa usvojili Zakon o sprečavanju predatorskih kredita. Jednostavno rečeno, zakon je nametnuo gornju kamatnu stopu od 36 posto na sve kredite koje daju nebankarske finansijske institucije i finansijske institucije koje nisu kreditne unije pojedinačnim zajmoprimcima. Navodno donesen da zaštiti siromašne pojedince od previsokih kamatnih stopa i teških uslova otplate, zakon je barem teoretski zanemario osnovnu istinu da vještački plafoni cijena rezultiraju nestašicama. Nazovite to osnovnom ekonomijom.
U želji da testiraju ono što se čita kao osnovno, ekonomisti J. Brandon Bolen (Koledž Misisipi), Gregory Elliehausen (Odbor guvernera, Fed) i Tomas Miler (Država Misisipi) odlučili su da istraže uticaj Zakona o prevenciji predatorskih kredita. Njihovi nalazi su potvrdili teoriju “da obavezujuća gornja kamatna stopa smanjuje dostupnost kredita za visokorizične zajmoprimce”.
Nakon donošenja zakona, krediti zajmoprimcima s druge strane smanjeni su za 30 posto. Zajmoprimci iz manjina su posebno bili teško pogođeni, pri čemu je „preko 60 posto crnih zajmoprimaca i preko 70 posto hispanozajmoprimaca” otkrilo da „ne mogu posuditi novac kada im je bio potreban” nakon nametanja gornje stope.
Smanjen pristup kapitalu pokazao se prilično štetnim za one koji su isključeni sa tržišta kredita. Bolen i saradnici u svojoj studiji izvještavaju da je veća vjerovatnoća da će pojedinci „sa prihodima ispod 50,000 dolara godišnje odgovoriti da im je opća finansijska dobrobit opala” nakon usvajanja zakona. Izvor pada uključivao je kašnjenje u plaćanju računa, posjete uterivača dugova, “zalaganje [osobne] imovine, pozajmljivanje novca iz neuglednih izvora, preskakanje hitnih sastanaka ili troškova, gubitak komunalnih usluga i pogođena djeca”. Saosećanje može biti veoma skupo za one na koje je saosećanje usmereno. I to je samo kratkoročni uticaj kontrole cena.
O dugoročnim implikacijama ograničenja stopa koje imaju za cilj da zaštite najsiromašnije bile bi manje diskutovane, ali ne manje problematične. Drugim riječima, uvijek je korisno razmišljati o implikacijama druge i treće faze zakonodavstva koje daje vještačku cijenu tržišnom dobru.
Iako znamo kratkoročne izazove koji su se otkrili za drugorazredne zajmoprimce, možda se manje raspravlja o budućnosti. Neuspeh da se dobije kredit u suštini se nadovezuje na sebe. Gledano na drugi način, teško je pozajmljivati bez istorije zaduživanja. Zbog toga je pristup kreditima u prvim danima tako ključan. Noga u vratima sada postavlja scenu za veći pristup kreditima.
Činilo se da su Bolen, Elliehausen i Miller to potvrdili. Iz svoje studije, otkrili su da dok su zajmovi zajmoprimcima drugorazrednih kredita od strane malih zajmodavaca opali za 30 posto, njihova prosječna veličina zajma porasla je za 37 posto. Povećana prosječna veličina kredita je signalizirala da je više novca pozajmljeno onima sa relativno dobro utvrđenom kreditnom istorijom, jer su oni kojima je nedostajala istorija zaduživanja u potpunosti ostali bez vanzemaljskih kredita. Stanite i razmislite šta ovo znači.
Ograničenja kamatnih stopa ne rezultiraju samo umanjenjem vrijednosti za najrizičnije zajmoprimce ovdje i sada. Nedvojbeno još više bogaćenje za njih jer ih kontrola cijena svodi na “pozajmljivanje novca iz neuglednih izvora” je nemogućnost da se u potpunosti uspostavi kreditna evidencija. Zamislite da „neugledni izvori” znači uspostavljanje kredita daleko izvan nadzemnog tržišta. Prevedeno za one kojima je to potrebno, ograničenja kamatnih stopa su više nego ugrozila finansije onih zajmoprimaca kojima su trebali pomoći, jer kontrola cijena nije samo vratila zaduživanje na crno tržište.
To je nešto o čemu treba razmišljati. Pozajmljivanje rađa pozajmljivanje. Kada smo u mogućnosti da se zadužimo, u mogućnosti smo da uspostavimo kreditnu istoriju koja nas čini kreditno sposobnijim u budućnosti. Osim što zajmoprimci moraju biti u mogućnosti da naprave početni korak na ljestvici kreditiranja. To je teško učiniti s kontrolom cijena koja ograničava prvi korak.
Izvor: https://www.forbes.com/sites/johntamny/2023/01/03/interest-rate-price-controls-push-borrowers-into-the-black-markets-do-gooders-were-trying- za-isporučiti ih-od/