Unutar praznične sezone fitnes borba

Čini se da je fitness industrija na putu do jake praznične sezone, ali neće svi vidjeti poticaj.

Ova kategorija je bila na "rollercoasteru" više od dvije godine, a pandemija Covida mijenja rutinu vježbanja i izvlači nove pobjednike u sektoru. Sada inflatorni pritisci i resetiranje nakon izolacije izgledaju spremni da idu u prilog tradicionalnim teretanama i opcijama zamjene - prijeteći povezanoj opremi za fitnes kod kuće poput proizvoda koje proizvodi Peloton i LululemonMirror u vlasništvu.

Inflacija ostaje glavna briga za potrošače, iako podaci iz oktobra pokazao blago popuštanje. Projekcije praznične potrošnje pokazuju da rastući troškovi mogu dovesti do prigušenijeg davanja poklona ove godine.

Čini se da je potražnja jača za iskustva, a ne stvari. Fitnes kategorija ima istoriju preživljavanja cenovnih pritisaka i obično uživa na udaru novogodišnjih odluka.

"U '08. i '09. prihodi i članstvo u fitnes industriji su zapravo porasli u odnosu na veći dio maloprodaje," rekao je analitičar Jefferiesa Corey Tarlowe za CNBC, misleći na finansijsku krizu i recesiju tog doba.

Tarlowe, koji pokriva Planet Fitness i Lululemon, rekli su da potrošnja za fitnes ostaje stabilna, čak i među potrošačima s nižim prihodima, pod pritiskom inflacije. Ali vidi kako teretane pobjeđuju nad skupljom opremom kod kuće. Ljudi trguju prema dolje i više se okreću vrijednosti, rekao je, "a to je dobro za Planet Fitness."

Planet Fitness objavila je rekordno članstvo i proširila svoje smjernice za cijelu godinu kada je 8. novembra prijavila zaradu u trećem kvartalu. Kompanija je saopštila da je na kraju kvartala imala 16.6 miliona članova, što je rekord svih vremena – čak i u poređenju sa erom prije pandemije – i rekao je da je dodao 29 novih lokacija tokom perioda.

Izvršni direktor Planet Fitnessa Chris Rondeau rekao je da članovi također vježbaju više: šest puta mjesečno u odnosu na pet puta mjesečno kada je Planet Fitness izašao na berzu 2015. Kompanija je također prijavila pad stope otkazivanja.

Rondeau je rekao da je angažman za sve starosne grupe blizu ili iznad nivoa prije pandemije. Kompanija, poznata po pristupačnim članstvima u poređenju sa luksuznijim teretanama kao što su Life Time i Equinox, pohvalila se snažnim privlačenjem kupaca kroz svoje snižene ponude.

Luksuzne teretane također bilježe pozitivne trendove. Life Time 9. novembra prijavio je povećanje broja članova od 9% u odnosu na 2021. i 4,000 dodatnih članova u odnosu na prethodni kvartal.

Kadenca dodavanja je sporija nego od 2020. do 2021., ali luksuzni fitnes brend nastavlja da mami svoju bazu kupaca s većim prihodima ličnim iskustvima kao što su sve popularniji sport piklball.

Trgovci odjećom nadaju se da će i dalje imati koristi od otpornosti u fitnesu.

Lululemon u septembru je pokazala snažnu potražnju za sportskom odjećom od strane potrošača s većim prihodima. Kompanija je rekla da "ne vidi nikakvu značajnu varijaciju" u ponašanju potrošača uprkos makroekonomskom okruženju i zapravo je podigla svoj raspon smjernica za 2022. za oko 200 miliona dolara na između 7.87 milijardi i 7.94 milijarde dolara.

Kompanija će izvesti svoje rezultate za treći kvartal u decembru.

Drugi trgovci se nadaju da će fitness kod kuće i dalje biti na listama želja u narednim mjesecima. Dick's Sportska oprema i Lowe je — koja je nedavno proširila svoj asortiman opreme i pribora za vježbanje — i hvale stabilnost sektora, čak i uprkos inflaciji.

Ali, kao što Jefferiesov Tarlowe primjećuje, postoji veći rizik s kapitalno intenzivnom opremom s nižom maržom u odnosu na proizvode s većom maržom kao što je sportska odjeća. Ipak, trgovci kao što je Lowe's uvjereni su da će potražnja ostati.

“Potražnja za kućnom opremom za fitnes održala se od pandemije”, rekao je Loweov izvršni potpredsjednik merchandisinga Bill Boltz u izjavi za CNBC. “Posebno tokom sezone prazničnih poklona, ​​nudimo povećan izbor fitnes dodataka u trgovinama.”

Luksuzni proizvodi za kućnu upotrebu kao što su Peloton, međutim, posljednjih mjeseci su se borili dok potrošači izlaze iz kuće i vraćaju se u urede i teretane. Proizvođač stacionarnih bicikala objavili rezultate u prvom kvartalu ranije ovog mjeseca koji su bili znatno ispod očekivanja Wall Streeta, beležeći kvartalni gubitak pretplatnika i, prema proračunima UBS-a, paralelni pad angažovanja — 16% na godišnjem nivou.

Čak i dok kompanija nastoji da privuče nove kupce - prodaje svoje bicikle na Amazonu i u Dick's Sporting Goods, lansiranje program iznajmljivanja i stavljanje bicikala u hotele širom zemlje — analitičari ne misle da vrijednost ponude privlači više pretplatnika.

“Bila je potrebna globalna pandemija da se sa milion pretplatnika poveća na 1 miliona. Možete li zaista uzgajati tu bazu?” Arpiné Kocharyan, analitičar za slobodno vrijeme, igre i smještaj u UBS-u, rekao je u intervjuu za CNBC. “Vidjeli smo da se stope odljeva udvostruče iz godine u godinu.”

Peloton je za drugi kvartal prognozirao prihod između 700 i 725 miliona dolara, oko 150 miliona dolara ispod 874 miliona dolara kojima se Wall Street nadao, prema procjenama Refinitiva u vrijeme izvještaja.

Lululemon, koji kupio je kompaniju za fitnes kod kuće Mirror 2020. za 500 miliona dolara, mogao bi se suočiti sa sličnim vjetrovima kod kuće. Rukovodioci nisu objavili Mirror prodaju u posljednjem kvartalnom ažuriranju, ali je akvizicija ostala trošak u finansijskim izvještajima kompanije.

“Jednostavno ne mislim da je Mirror strateški najbolja opcija za Lululemon,” rekao je Tarlowe iz Jefferiesa. “Vjerovatno je to još uvijek razvodnjeno u odnosu na zaradu. Oni ulažu u posao kako bi poboljšali segment ogledala, ali dovodim u pitanje vrijednost koja će zapravo dodati ukupnom poslovanju.”

Mirror pretplate su umotane u Lululemon's novi program članstva od 39 dolara mjesečno, što također uključuje pristup ekskluzivnim Lululemon proizvodima i neke osobne vježbe. Pretplata je dio petogodišnjeg plana kompanije da udvostruči prihod na 12.5 milijardi dolara do 2025. godine, plan koji je izazvao skepticizam nekih analitičara.

„Povezani fitnes kao fenomen je tu da ostane“, rekao je Kocharyan iz UBS-a. “Ali hoćete li vidjeti značajne stope rasta u odnosu na današnje, s obzirom na to da su vidjeli ovu abnormalno visoku stopu rasta usred pandemije? Rekao bih da ima više pitanja o tome kako održavati te pretplate i angažman na visokom nivou.”