Inflacija je usijana. Kako zaštititi svoj portfelj i povećati prihod.

Prije te nadogradnje, kaže Jared Woodard iz BofA Global Researcha, istraživački odbor nije bio u nedostatku dividende, već je mislio da "postoje bolja mjesta za ulaganje novog kapitala".

„Danas smo u trenutku od sredine do kasnog ciklusa, Federalne rezerve možda povećavaju kamatne stope, [i] možemo vidjeti da se inflacija zadržava duže nego što su ljudi mislili“, kaže Woodard, koji vodi istraživački komitet. “Akcije rasta, na primjer, jednostavno nisu vaš prijatelj u periodu visoke inflacije i rastućih kamatnih stopa.”

U istraživačkoj bilješci od 11. januara, Woodard je napisao da je „rast dividendi uporno nadmašio inflaciju od 1950. godine“, čak i u vremenima kada je inflacija skočila, kao što je to bilo 1970-ih i 1980-ih.

„Sa ETF-om za dividende“, kaže on, „bit ćete plaćeni, a vaše dividende mogu rasti s vremenom i nadmašiti inflaciju.“

Odvojeno od BofA-ovog poziva, Barronova imao

Zornjača

sastavite listu ovih ETF-ova, a u prateću tabelu smo uključili 10 najvećih po imovini pod upravljanjem od 31. decembra.

Na osnovu neto priliva za ova sredstva, investitori su se potrudili da dividende ETF-ove u pravom trenutku. ETF-ovi za dividende su prošle godine procijenili neto priliv od skoro 49 milijardi dolara, u odnosu na oko 8 milijardi dolara godinu ranije, prema Morningstaru.

31 milijardu dolara

Schwab US Dividend Equity
ETF (ticker: SCHD) je prošle godine prikupio skoro 10 milijardi dolara gotovine na neto osnovi, više nego bilo koji drugi ETF za dividendu, prema Morningstaru. Svi fondovi navedeni u tabeli su prošle godine imali neto priliv, ali u različitom stepenu.

Iako postoji mnogo ETF-ova za dividende koje možete izabrati, investitori moraju da urade svoj domaći zadatak.

„Prvo i najvažnije, važno je shvatiti da se ne stvaraju dva ista ETF-a za dividende“, kaže Ben Johnson, direktor globalnog istraživanja ETF-a u Morningstaru. “Zaista je važno proučiti detalje, posebno detalje navedene u metodologijama indeksa ovih fondova.”

Među stvarima koje bi investitori trebali ispitati, kaže Johnson, su skup dionica iz kojeg fond crpi, kako se te dionice biraju iz tog skupa, kako se ponderiraju posjedi i kako se indeks rebalansira.

Ipak, rastuće dividende su tradicionalno bile dobra zaštita od inflacije, a ETF-ovi za dividende, sa svojim relativno niskim omjerima troškova, mogu imati smisla.

S&P 500 indeks
dividende po dionici i zarada po dionici historijski su se kretale zajedno, pri čemu su prve rasle u prosjeku 7.7% godišnje, a druge 6.9% od 1946. godine, prema BofA Global Researchu. Dividende su rasle na godišnjem nivou od 5.6% od 1950. godine, ispred 3.5% za inflaciju.

Uopšteno govoreći, ETF-ovi za dividende obično se dijele u dvije kategorije: one koje traže dionice s većim prinosom i one koje naglašavaju dionice s rastom dividende.

Među najvećim ETF-ovima za dividende, „investitori su generalno pokazali sklonost uzgajivačima – onim ETF-ovima koji žele da poseduju deonice koje imaju istoriju plaćanja i rasta svojih dividendi i verovatno će to nastaviti da rade“, kaže Džonson.

Sa imovinom od oko 70 milijardi dolara na dan 31. decembra

Vanguard dividenda apreciation
ETF (VIG) je najveći fond u ovoj grupi. Cilj mu je pratiti učinak S&P indeksa uzgajivača dividendi.

Uključeni su najveći fondovi na kraju 2021

Microsoft

(MSFT), koji ima relativno nizak prinos od 0.8%, ali je povećao svoju dividendu na oko dvocifrenu stopu posljednjih godina;

UnitedHealth Group

(UNH), što daje 1.2%;

Johnson & Johnson

(JNJ), 2.5%; i

Home Depot

(HD), 1.8%. UnitedHealth i Home Depot su također prošle godine ostvarili dvocifreno povećanje dividendi, dok je Johnson & Johnson's iznosio oko 5%.

Suprotno tome,

Vanguard visok prinos od dividendi
ETF (VYM) nastoji pratiti FTSE indeks visokih dividendi. Sastoji se od dionica “koje isplaćuju dividende koje su generalno veće od prosjeka”, prema sažetom prospektu fonda, ali pokušava djelomično ublažiti inherentni rizik dionica s većim prinosom traženjem kompanija većeg kvaliteta.

Prema Morningstaru, 12-mjesečni prinos fonda je 2.78%, što je znatno više od 1.67% za Vanguard Dividend Appreciation ETF. Iako ova dva Vanguard fonda imaju drugačiji pristup, bilo je preklapanja u njihovim nedavnim glavnim fondovima, uključujući

JPMorgan Chase

(JPM), Home Depot i Johnson & Johnson.

Woodard ističe da ponderi sektora mogu značajno varirati među ovim ETF-ovima. Na primjer, najveći sektorski ponderi Schwab US Dividend Equity ETF bili su finansije i informaciona tehnologija, oba na više od 20% zaključno sa 31. decembrom. Nasuprot tome,

SPDR S&P dividenda

Najniži ponder ETF-a (SDY) je tehnologija, sa 3%; najveći su bili potrošački proizvodi (16.43%), a zatim industrijski (15.21%).

Strategija ETF-a za dividende nije sigurna. BofA navodi mogućnost da kompanije zadrže svoje „gotovinske rezerve usred rastuće neizvjesnosti oko Covida, upornog inflatornog pritiska i uticaja povećanja Fed-a na izglede za rast“ kao mogućih prepreka.

Ipak, ova sredstva mogu imati puno smisla u ovom okruženju, kaže Woodard, istovremeno podsjećajući investitore da provjere dužnu pažnju: „Stvarno vrijedi pogledati ispod haube“.

Piši Lawrence C. Strauss na [email zaštićen]