Efekti inflacije postavljeni na izglede trgovaca za koleno za praznike 2022. i dalje

Kakva je razlika od godine.

Objavljen konsultantski gigant McKinsey & Co rezultati ankete potrošača prošle jeseni koji je nosio ovaj pjenušavi naslov: "Kupci se osjećaju rasipnički i društveni." McKinsey je rekao da je polovina onih koji su prijavili godišnju zaradu od najmanje 100,000 dolara bili "uzbuđeni ili željni praznika". Ispostavilo se da je to dobar poziv. Uprkos pandemiji i njenim brojnim komplikacijama, konačni izračun američkog Biroa za popis stanovništva pokazao je da je godišnja maloprodaja porasla u 2021. za nevjerovatnih 18 posto u odnosu na 2020.

Naslov ove godine? Šta kažete na to: „Kupci su iscrpljeni, iscrpljeni i tmurni?“ Ni ja nisam siguran da je ta izjava tačna.

Glavni negativac je inflacija, ali problem je mnogo dublji od cijene plina ili namirnica. Kamatne stope rastu. To znači da cijena duga po kreditnim karticama raste i, kao što su Federalne rezerve nedavno obećale, očekuje se da će nastaviti rasti jer centralna banka djeluje kako bi spriječila pogoršanje inflacije.

Prije godinu dana potrošači su imali dobar razlog da se osjećaju "potrošno". Između ostalih faktora, mnogi su iskoristili dio poplave vladinih podsticajnih sredstava oslobođenih tokom godine da smanje dug. U isto vrijeme, cijene nekretnina su počinjale svoju divlju vožnju. Srednja prodajna cijena kuća prodatih u SAD porasla je za više od trećine u samo 12 mjeseci. Potrošači su bili puni gotovine, kredita i kućnog kapitala.

Godinu dana kasnije, dug kreditnim karticama je narastao, što predstavlja najveći porast u procentima u odnosu na prethodnu godinu u više od dvije decenije. Revolving kredit je povećan u julu samo po godišnjoj stopi od 11.6 posto.

Dakle, potrošači su trošili novac koji nemaju, a sada ih to košta mnogo više. Prije godinu dana kreditna kartica s prosječnom podesivom stopom naplaćivala je oko 15%. Danas je prosječna prilagodljiva stopa za sve ponude novih kartica premašila 21%, a neke bankovne kartice koketiraju sa 25%. Garantovano je da će te stope nastaviti rasti kako Federalne rezerve povećavaju primarnu stopu na kojoj se zasnivaju stope na kreditnim karticama.

U međuvremenu, rastuće stope na hipoteke guše bonancu nekretnina. Cijene kuća se smanjuju, kapital se smanjuje, a oni koji su trgovali, investirali u nekretnine ili kupili druge kuće otkrivaju šta znači biti siromašan zemljom.

Fed-ova je možda najrečitija statistika o stanju potrošača Stopa lične štednje tracker koji računa ličnu štednju kao procenat raspoloživog ličnog dohotka. Ta mjera je dostigla vrhunac u maju 2020. godine kada su federalne stimulativne isplate preplavile ekonomiju gotovinom.

Prije godinu dana stopa štednje iznosila je 10.5%, što je najviše u posljednje tri decenije. Godinu dana kasnije, u najnovijem izvještaju za juli, pao je na 5%, što je najniža stopa od velike krize/hipotekarne krize 2008.

Šta svi ovi podaci znače za stanje potrošača i buduću potrošnju?

Prvo, automobili i kuće postaju nedostupni za mnoge i stoga će taj segment ekonomije nastaviti usporavati kako je predviđeno prilagođavanjem kamatnih stopa Fed-a. Ako Fed može staviti pod kontrolu inflaciju, posebno cijene hrane i plina, onda bi moglo biti svjetla na kraju tunela. Ako ne i potrošači imaju manje novca za trošenje, vjerovatno će smanjiti potrošnju ili se zadužiti.

Što nas dovodi do konačnog faktora potrošačkog duga koji se mora uzeti u obzir. Ako broj zaposlenih ostane jak, a ljudi mogu nastaviti da plaćaju svoje kreditne kartice I zadrže opravdani postotak duga, svi bismo mogli biti u pristojnoj poziciji.

Zabrinutost je da u tim izjavama ima mnogo „ako“.

Najbolje je i za poslovne subjekte i za potrošače da nastave pažljivo pratiti sve metrike onoga što se trenutno dešava i onoga što se dogodilo u ekonomiji, ali je isto tako važno pokušati predvidjeti što bi moglo biti sljedeće.