Inflacija je prošlog mjeseca smanjena više nego što se očekivalo

Ključni postupci

• Investitori su proveli ponedjeljak i utorak pripremajući se za izvještaj o inflaciji ove sedmice, objavljen rano u srijedu
• Inflaciona očekivanja analitičara i ekonomista pokazala su da se julski indeks potrošačkih cijena smanjuje kako rast cijena počinje usporavati
• Pad cijena gasa podržao je prognoze pune nade, iako je razočaravajuća zarada kompanije dovela do toga da se tržište uglavnom zatvori
• Očekuje se da će podaci o inflaciji i zapošljavanju u julu i avgustu dati informacije o predstojećoj odluci Fed-a o povećanju kamatnih stopa u septembru

Fjučersi su porasli, dok su dionice pale u utorak zbog razočaravajuće zarade kompanije i porasta na visoko očekivani izvještaj o inflaciji ove sedmice.

Kako su fjučersi neznatno porasli, Nasdaq Composite je predvodio pad u utorak, pao je skoro 1.2%. S&P 500 i Dow su zaostali za oko 0.4% i 0.2%, respektivno.

Dionice su pale dijelom zahvaljujući nizu razočaravajućih prihoda kompanije koji su ukazivali na teške puteve koji su pred nama. Proizvođači čipova Nvidia i Micron, zajedno sa proizvođačem vakcina Novavax, upozorili su da bi budući prihodi mogli biti ispod prethodnih smjernica zbog usporavanja ekonomije.

Ali pad akcija početkom sedmice samo je početak. Investitori su ponedjeljak i utorak proveli pripremajući se za objavljivanje Indeksa potrošačkih cijena u srijedu. Podaci unutar – i odgovor Fed-a – vodit će politiku kamatnih stopa i raspoloženja potrošača u narednim mjesecima.

Ono što su investitori očekivali u izvještaju o inflaciji ove sedmice

Julski indeks potrošačkih cijena objavljen je u srijedu ujutro. Prije objavljivanja, investitori su cijeli utorak proveli tražeći dokaz da je inflacija dosegla vrhunac. Ulozi su bili posebno visoki ovog mjeseca nakon što su se u petak pojavili neočekivano visoki podaci o radnim mjestima u SAD-u.

Predviđanja su vezala za naslov Indeks potrošačkih cijena rast cijena za 8.7% na godišnjem nivou, odnosno 0.2% na mjesečnom nivou. Još jedna metrika inflacije, koja uklanja nestabilne cijene hrane i energije, pokazala je da je inflacija porasla za 6.1%, nešto iznad junskih 5.9%.

Ekonomisti su očekivali da će ovosedmični izvještaj o inflaciji pokazati blago usporavanje rasta cijena kako se poskupljenja nafte i gasa hlade. Cijene gasa su padale tokom jula, trenutno se nalaze oko 20% ispod maksimuma iz juna. Od utorka, prosječna cijena za galon gasa u cijeloj zemlji iznosio je 4.03 dolara.

U međuvremenu, neki pritisci u lancu snabdijevanja postepeno su se smanjili ovog ljeta. Nedavni podaci sugeriraju da su se rokovi isporuke skratili jer su plaćene cijene pale.

Istovremeno, ekonomisti su predviđali da će troškovi stanovanja porasti u julu, a da će u junu biti zabilježen najveći rast mjesečnog indeksa zakupnine od 1986. Neki ekonomisti vjeruju da će se kirije ublažiti nakon kratkog vrhunca, između sukoba nepristupačnih cijena i porasta podataka o izgradnji više porodica.

Šta investitori zapravo dobio u izvještaju o inflaciji ove sedmice

Podaci objavljeni u srijedu sugeriraju da se inflacija u SAD-u opustila više nego što se očekivalo prošlog mjeseca. To je uglavnom zahvaljujući padu cijena benzina i ublažavanju problema u lancu snabdijevanja.

Sve u svemu, indeks potrošačkih cijena u julu je porastao za 8.5 posto. Ovo je bilo veće usporavanje nego što se očekivalo.

Inflaciona očekivanja idu dalje

Brojke o inflaciji u julu mogle bi postaviti teren za predstojeće akcije Fed-a. Ali brojke nisu sve – i raspoloženje potrošača je takođe važno. A na tom planu, njujorški Fed ima ohrabrujuće vijesti.

Prema najnovijim podacima New York Federal Reserve anketa o raspoloženju potrošača, buduća inflaciona očekivanja su u julu značajno pala. Jednogodišnje inflaciono očekivanje koje je orijentisano ka budućnosti palo je sa 6.8% u junu na 6.2% u julu, dok je trogodišnje očekivanje palo sa 3.6% na 3.2%. Srednja petogodišnja inflaciona očekivanja takođe su blago ublažena, pala sa 2.8% na 2.3%.

Ova smanjenja su se uglavnom dogodila u svim grupama prihoda, predvođena očekivanim padom cijena hrane i plina. Očekivanja rasta cijena nekretnina i potrošnje za godinu unaprijed također su se povukla sa nedavnih maksimuma.

Rezultati istraživanja su dokaz da bi se osjećaji potrošača mogli poboljšati, kao i ohrabrenje da bi ekonomske situacije mogle biti pod kontrolom. Ovo predstavlja dobre vijesti za buduće izglede za povećanje stope, budući da smanjena inflaciona očekivanja smanjuju vjerovatnoću da će strahovi od inflacije proizvesti samoispunjavajuće proročanstvo o višoj inflaciji.

Šta ovo znači za investitore?

Zvaničnici Federalnih rezervi već su primijetili da će mogućnost i ozbiljnost budućih povećanja kamatnih stopa zavisiti od podataka o inflaciji, zaposlenosti, potrošačima i ekonomskom rastu od sada do njihovog sastanka o politici sredinom septembra.

Ako brojke o inflaciji u avgustu budu visoke, to bi – zajedno sa fenomenalnim podacima o zaposlenosti od petka – moglo nagovijestiti povećanje stope za 75 baznih poena sljedećeg mjeseca.

Za većinu investitora, to znači da je najbolji način djelovanja čekati da vide kako će Fed djelovati. Dok visoke kamatne stope mogu umanjiti investicione profite kako korporativni rast usporava, ovosedmični izvještaj o zaradi ukazuje na to da sama inflacija također teži korporativnoj Americi nego što se očekivalo.

Čak i tako, između visoke inflacije, visokih kamatnih stopa i ovogodišnjih performansi na berzi, nije ni čudo što mnogi investitori ostaju oprezni u pogledu ponovnog poniranja u dionice.

Kako to utiče na faktore koji pogađaju našu umjetnu inteligenciju?

Inflaciona očekivanja su ključna dinamika na koju kreatori politike Fed-a vode računa kada određuju kada i koliko da povećaju kamatne stope. Fed je već podigao referentnu stopu za 225 baznih poena (2.25%) od marta.

S obzirom da prošlonedeljni podaci o zapošljavanju postaju snažni, još 75 baznih poena bi moglo biti u igri u septembru. I iako je raspoloženje potrošača i dalje snažno, to se može promijeniti ako inflacija uskoro ne počne padati u okviru očekivanja.

Sve u svemu, vijesti su pomiješane za raspoloženje potrošača i investitora. Dok povećanja kamatnih stopa uveliko utiču na zaduživanje i rast preduzeća, više kamatne stope takođe mogu da smanje inflaciju koja izjeda novčanike potrošača i profit investitora.

Uz to, s obzirom na to da je raspoloženje potrošača i investitora – da ne spominjemo ekonomske performanse – probno u porastu, to bi dugoročno moglo značiti dobre vijesti. Zauzvrat, to može pozitivno uticati na osjećaje koje objašnjava naša AI.

Ne dozvolite da izvještaj o inflaciji ove sedmice utiče na vaše dugoročne ciljeve

Na kraju krajeva, ulaganje nije sprint – to je maraton. Iako ovosedmični izveštaj o inflaciji i kretanje kamatnih stopa u sledećem mesecu mogu uticati na berzu, na kraju, taj potez će se uskoro svesti na mrlju na berzanskom grafikonu.

Dakle, kako znate kada investirati i na osnovu kojih ekonomskih podataka?

Odgovor: nemate.

Nemoguće je predvidjeti koji će podaci dugoročno uticati na performanse dionica, a kada su navodno “velike” vijesti tek nešto više od kapi u čaši. A kada ulažete u dugoročnom vremenskom horizontu, razlika je često zanemarljiva.

Na sreću, uz Q.ai, možete se osjećati ugodno ako zauzmete stav da kratkoročni podaci o inflaciji na kraju nisu bitni. Naša umjetna inteligencija čita tržište i koristi strategije zasnovane na podacima za brzo i inteligentno trgovanje.

Bilo da želite da zaštitite svoj novac sa našim Inflation Kit ili angažovati Zaštita portfelja da bismo smanjili uticaj kratkoročnih vesti, mi vam čuvamo leđa. Pa, šta čekaš?

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada uplatite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 50 USD.