Inflacija i Fed izazivaju jednosmjerno putovanje do tržišne bijede: Jim Bianco

Dok inflacija ne dostigne vrhunac i dok Federalne rezerve ne prestanu da povećavaju stope, tržišni prognostičar Jim Bianco upozorava da je Wall Street na jednosmjernom putu ka bijedi.

“Fed ima samo jedan alat za uvođenje inflacije, a to je da moraju usporiti potražnju”, rekao je predsjednik Bianco Researcha za CNBC “Fast Money" u utorak. „Možda nam se ne sviđa ono što se dešava, ali u zgradi Ecclesa u Washingtonu, mislim da nisu previše uznemireni onim što su vidjeli na berzi posljednjih nekoliko sedmica.”

The S&P 500 pao peti dan zaredom i u utorak zapao dublje u medvjeđe tržište. Indeks je sada pao za 23% u odnosu na svoj rekord svih vremena 4. januara Nasdaq je sniženo 33% i Dow 18% od svojih rekordnih vrijednosti.

“Nalazimo se u scenariju loših vijesti, dobrih vijesti jer imate 390,000 radnih mjesta u maju,” rekao je Bianco. „Oni [Fed] se osjećaju kao da mogu zagorčati berzu bez stvaranja nezaposlenosti.”

U međuvremenu, mjerilo 10-godišnji prinos blagajničke zapise dostigao najviši nivo od aprila 2011. Sada je oko 3.48%, što je povećanje od 17% u odnosu na samo proteklu sedmicu.

„Tržište obveznica, i koristiću vrlo tehnički izraz, sada je potpuna zbrka“, rekao je on. “Gubici koje ste vidjeli na tržištu obveznica od godine do danas najveći su ikada. Ovo će biti najgora godina u istoriji tržišta obveznica. Tržište pokriveno hipotekama nije ništa bolje. Likvidnost je užasna.”

Bianco se pripremao povratak inflacije na dve godine. U emisiji CNBC "Trading Nation" u decembru 2020, upozorio je da će inflacija skočiti na visoke vrijednosti koje se ne vide u jednoj generaciji.

“Stiže vam kvantitativno zatezanje. Najveći kupac obveznica odlazi. A to su Federalne rezerve”, rekao je Bianco. "Namjeravate ih da budu vrlo hrabri u podizanju stopa."

Bianco očekuje da će Fed u srijedu povećati stope za 75 baznih poena, što je u skladu s procjenama Wall Streeta. On takođe predviđa još jedno povećanje od 75 baznih poena na sledećem sastanku u julu.

„Mogli biste dovoljno podići stope i mogli biste pokositi ekonomiju i možete dopustiti da potražnja padne sa litice i možete imati inflacija ići dole. E sad, to nije način na koji ti ili ja želimo da se to uradi”, rekao je Bianco. „Postoji veliki stepen šanse da će završiti da odu predaleko i da od ovoga naprave još veći nered.”

On tvrdi da Fed treba da vidi ozbiljnu štetu po ekonomiju kako bi odustao od svoje politike pooštravanja. S obzirom da inflacija utiče na svaki kutak ekonomije, upozorava on praktično svaka finansijska imovina je podložna oštrim gubicima. Prema Biancu, šanse su protiv mekog ili čak mekog doskoka.

Njegov izuzetak su robe, koje su u poziciji da nadmaše inflaciju. Međutim, Bianco upozorava da i tu postoje ozbiljni rizici.

“Još niste tamo u potrazi za uništenjem. I tako, mislim da dok to ne učinite, roba će nastaviti da raste”, rekao je on. “Ali upozorenje koje bih dao ljudima u vezi sa robom je da imaju kripto nivoe volatilnosti.”

Za one sa niskom tolerancijom na rizike, Bianco vjeruje da bi računi na tržištu novca koji su osigurani od strane države trebali početi izgledati privlačnije. Na osnovu povećanja od 75 baznih poena, on vidi njihov skok od 1.5% u roku od dvije sedmice. Trenutni nacionalni prosjek stopa je 0.08% na račun tržišta novca, prema posljednjem sedmičnom istraživanju Bankrate.com o institucijama.

Teško da bi to pratilo inflaciju. Ali Bianco vidi malo alternativa za investitore.

"Trenutno je sve jednosmjerna ulica u pogrešnom smjeru", rekao je Bianco.

odricanje