Vredno ulaganje: 3 industrije sa 3% ili većim prinosom od dividendi

Industrije nude dobar izvor dugoročnog rasta dividendi i opskrbljuju iznenađujuće veliki broj dionica s vrlo dugom istorijom podizanja dividendi. Zapravo, 13 od 65 Dividend Aristocrats — dionice koje su povećavale svoje dividende 25-uzastopnih godina — dolaze iz industrijskog sektora.

Evo tri industrijske dionice koje su podizale svoje dividende najmanje 25 uzastopnih godina i koje imaju sposobnost da proizvedu dugoročni rast kroz cijeli ekonomski ciklus:

Ostanite zalijepljeni za 3M Co.

3M (MMM) povećava svoju dividendu više od 60 godina za redom. 3M prodaje više od 60,000 proizvoda koji se svakodnevno koriste u domovima, bolnicama, poslovnim zgradama i školama širom svijeta. Ima oko 95,000 zaposlenih i opslužuje klijente u više od 200 zemalja. Od drugog tromjesečja 2019., 3M se sada sastoji od četiri odvojene divizije: Sigurnost i industrija, Zdravstvo, Transport i elektronika i Potrošači.

Njegov dugoročni rast je podržan i konkurentskim prednostima kompanije. 3M-ova inovacija je jedna od najvećih konkurentskih prednosti kompanije. Kompanija cilja na istraživanje i razvoj u iznosu od 6% od prodaje (oko 2 milijarde dolara godišnje) kako bi kreirala nove proizvode koji će zadovoljiti potražnju potrošača. Ova potrošnja se pokazala kao korisna za kompaniju jer je 30% prodaje tokom prošle fiskalne godine bilo od proizvoda koji nisu postojali prije pet godina. 3M-ova posvećenost razvoju inovativnih proizvoda dovela je do portfelja od više od 100,000 patenata.

3M je ranije ovog mjeseca izvijestio o rezultatima zarade u drugom tromjesečju, pokazujući da je prihod smanjen za 2.8% na 8.7 milijardi dolara, ali je bio u skladu s očekivanjima. Prilagođena dobit po akciji od 2.48 USD u poređenju sa 2.59 USD u prethodnoj godini, ali je bila 0.04 USD iznad procjena.

Organski rast za kvartal iznosio je 1% za kvartal. Safety & Industrial je imao organski rast od 0.7% jer ovaj segment nastavlja da bilježi dobitke u industrijskim ljepilima i trakama, abrazivima i sistemima za maskiranje, iako je osobna sigurnost još jednom opala. Transport i elektronika poboljšali su se za 0.5% jer su napredni materijali, komercijalna rješenja i proizvođači originalne automobilske opreme bili veći u ovom tromjesečju.

Transport i sigurnost su opali u odnosu na prethodnu godinu. Zdravstvena zaštita je porasla za 4.4% zahvaljujući snazi ​​u naukama o separaciji i pročišćavanju, zdravstvenim informacionim sistemima, medicinskim rješenjima i oralnoj njezi. Prihodi od bezbjednosti hrane ostali su nepromijenjeni, dok su prihodi od potrošača pali za 2.5%. 3M je rekao ranije ove sedmice planiraće da odvoji svoju zdravstvenu zaštitu poslovanje u posebno javno preduzeće. 

3M je pružio ažurirane izglede za 2022. godinu, pri čemu kompanija sada očekuje prilagođenu dobit po akciji od 10.30 USD na 10.80 USD za godinu, što je pad sa 10.75 USD na 11.25 USD ranije. Ipak, 3M bi trebao ostati visoko profitabilan čak iu teškom ekonomskom okruženju. To je ono što je omogućilo 3M-u da poveća svoju dividendu već toliko godina. Akcije trenutno donose prinos od 4.2%.

Alati za posao: Stanley Black & Decker 

Stanley Black & Decker (SWK) je svjetski lider u proizvodnji električnih alata, ručnih alata i sličnih proizvoda. Kompanija drži vodeću globalnu poziciju u prodaji alata i skladišta. Stanley Black & Decker je drugi u svijetu u oblastima komercijalne elektronske sigurnosti i inženjerskog pričvršćivanja.

Kompanija je propustila procjene za drugi kvartal. Prihod od 4.39 milijardi dolara za drugi kvartal premašio je očekivanja za 350 miliona dolara. Ipak, prihod je porastao za 16% u ovom kvartalu. Prilagođena dobit po akciji od 1.77 dolara promašena za 0.36 dolara po dionici. Osim toga, kompanija je smanjila svoje cjelogodišnje smjernice, sada očekujući prilagođeni EPS u rasponu od 5.00 do 6.00 USD za 2022.

U budućnosti, Stanley Black & Decker bi trebao biti u mogućnosti da se vrati rastu zarade. Glavna konkurentska prednost kompanije je njena globalna skala, koja joj omogućava da smanji troškove kada se ekonomija okrene. Uz finansijske rezultate u drugom tromjesečju, kompanija je najavila novu globalnu inicijativu za smanjenje troškova, za koju se očekuje da će generirati uštede prije oporezivanja od 1 milijarde dolara do kraja 2023. i 2 milijarde dolara u roku od 3 godine.

Iako su nedavni rezultati razočarali investitore, vjerujemo da su dionice sada uvjerljiva kupovina na osnovu procjene vrijednosti i dividendi. Kako je cijena dionica pala za 48% od početka godine do danas, investitori sada imaju priliku kupiti ovog globalnog lidera po cijeni od 17.5% i prinosu od dividende od 3.4%. P/E je mnogo niži od prosječnog P/E dionica u protekloj deceniji, dok je prinos od dividendi blizu 10-godišnjeg maksimuma.

Očekuje se da će omjer isplate dividende biti ispod 60% na sredini novog raspona smjernica. Ovo ukazuje da je dividenda sigurna, čak i sa smanjenim smjernicama za ovu godinu. U međuvremenu, kompanija nastavlja da povećava dividendu svake godine, kao što je to činila više od 50 uzastopnih godina.

Upoznajte Matthews International

Matthews International Corporation (MATW) pruža usluge brenda, proizvode za memorijalizaciju i industrijske tehnologije na globalnom nivou. Tri poslovna segmenta kompanije su raznolika. Segment SGK Brand Solutions je Matthewsov glavni generator prodaje i pruža usluge razvoja brenda, opremu za štampanje, usluge kreativnog dizajna i alate za utiskivanje za industriju potrošačke robe i ambalaže. Segment Memorialization prodaje proizvode za obilježavanje sjećanja, kovčege i opremu za kremaciju pogrebnoj industriji. Segment industrijskih tehnologija je manji od druga dva poslovanja i dizajnira, proizvodi i distribuira tehnologije i rješenja za označavanje, kodiranje i industrijsku automatizaciju.

Kompanija je zabilježila dvostruki boljitak u drugom kvartalu. Prihod od 421.7 miliona dolara nadmašio je očekivanja za 1.9 miliona dolara, dok je prilagođeni EPS od 0.58 dolara nadmašio dva centa po akciji.

U budućnosti, ključni katalizatori rasta EPS kompanije Matthews International su akvizicije i smanjenje troškova. Kompanija traži komplementarne mogućnosti akvizicije, koje mogu proširiti njene mogućnosti u postojećim poslovima ili proširiti korporaciju još više geografski. Matthews ima za cilj postizanje dugoročnog godišnjeg povrata na uloženi kapital od najmanje 12% na ove akvizicije. Kontinuirano smanjenje duga smanjit će troškove kamata, a Matthews International radi na poboljšanju strukture troškova. Kompanija je također posvećena otkupu dionica oportunistički uz višak novčanih tokova.

Omjer isplate dividende za Matthews International je bio vrlo konzervativan i očekuje se da će dostići 29% za ovu godinu. To podrazumijeva vrlo sigurnu isplatu. Kompanija ima konkurentsku prednost u tome što je jedinstveno diverzificirana u svim svojim poslovima, što joj omogućava da prebrodi različite oluje na konsolidiranoj osnovi. Matthews International se također razlikuje po tome što nudi širok spektar usluga na globalnoj razini gdje može steći tržišni udio u fragmentiranoj industriji.

Matthews International povećava dividendu 28 uzastopnih godina, dok dionice donose 3.1%. (Napomena: MATW tehnički nije na Aristokratu, jer ne ispunjava zahtjeve za minimalnu tržišnu kapitalizaciju, ali je povećao svoje dividende duže od četvrt stoljeća.)