Indonezijski milijarder uglja Low Tuck Kwong rudari super-profit kako bi postao druga najbogatija osoba u zemlji

Ova priča je dio Forbesovog izvještavanja o najbogatijem Indoneziji 2022. Pogledajte kompletnu listu OVDJE.

Low Tuck Kwong kompanije Bayan Resources, čije je bogatstvo skočilo skoro pet puta u protekloj godini, uvjeren je da ugalj i dalje ima profitabilnu budućnost.

While globalne kampanje smanjenje upotrebe uglja bacilo je oblak na dugoročnu budućnost goriva, protekle dvije godine su se pokazale izuzetno srećnim za milijardera Low Tuck Kwong, osnivač i predsjednik, direktor četvrtog najvećeg proizvođača uglja u Indoneziji, Bayan Resources. Globalno tržište je bilo veoma snažno, jer su cijene porasle nakon februarske invazije Rusije na Ukrajinu. Takođe, obilne kiše su značile da su barže potrebne za prevoz Bayanovog uglja niz rijeku Senyiur na Borneu do njegove luke u Balikpapanu radile nesmetano – za razliku od ranijih godina kada je suša poremetila njihove isporuke i naštetila rezultatu.

Za prvih devet mjeseci ove godine, Bayan je imao više prihoda (3.3 milijarde dolara) i profita (1.7 milijardi dolara) nego za cijelu 2021. - a prošla godina je već dala nagle rezultate, s više nego udvostručenim prihodima, a profitom skoro učetvorostručenim. Cijena dionice Bayana porasla je pet puta od početka 2021. godine, a ove godine utrostručena. (U decembru će doći do podjele dionica 1 prema 10.) Rast dionica pomogao je 74-godišnjem Lowu, koji posjeduje većinski udio u Bayanu, da skoči na 2. mjesto na Indonezija 50 najbogatijih lista, sa 18., sa bogatstvom koje je poraslo 4.7 puta na 12.1 milijardu dolara.

Vlada Indonezije, kao i mnoge druge, pokušava smanjiti količinu električne energije u zemlji koju proizvodi ugalj, a tokom samita G20 u studenom, čiji je domaćin Indonezija, najavljen je program u okviru kojeg će grupa razvijenih zemalja i privatnih banke bi osigurale 20 milijardi dolara kako bi pomogle Indoneziji da smanji upotrebu uglja i razvije više obnovljivih izvora energije.

Sizzling Performance

Nakon nekoliko ravnih godina, Bayanov posao je procvjetao.

Ovo ne brine Low. Zadovoljan je s Bayanovim izgledima u industriji koja je na udaru, ali ključna za zemlju. U svojoj poruci u Bayanovom godišnjem izvještaju za 2021., Low je rekao: „Iako prepoznajemo da se ugalj smatra industrijom zalaska sunca, naša osnova troškova je među najnižima na svijetu, a naš ugalj s niskim emisijama, koji je rangiran na najnižim treće u smislu proizvodnje ekvivalentnog CO2, osigurat će da budemo među posljednjim kompanijama koje su ostale stalne.”

Bayanov glavni finansijski direktor Alastair Mcleod, kada je upitan o programu finansiranja od 20 milijardi dolara, kaže da je to “veoma mali dio iznosa potrebnog za prelazak Indonezije s uglja”. I ustvrdio je da će ugalj biti dio energetskog miksa u zemljama u razvoju još mnogo godina.

Sa scene u Lowovoj operativnoj bazi u Tabangu u istočnom Kalimantanu, kroz koju se kreće 85% proizvodnje kompanije, ugalj je daleko od industrije zalaska sunca. Tabang je košnica aktivnosti. Kamioni za vuču sa dvostrukom prikolicom, svaki veći od odraslog plavog kita, prevoze 230 tona uglja 69 kilometara od rudnika do luke Senyiur 150 sata dnevno osim dva dana u godini, Dana nezavisnosti Indonezije i Ramazanskog bajrama. Trenutno postoji 60 kamiona u krugu i taj će se broj udvostručiti kako bi se održao korak s ciljem kompanije da poveća proizvodnju na 2026 miliona tona godišnje XNUMX. godine.

Globalni skok cijena

Cijene uglja su porasle nakon februarske invazije Rusije na Ukrajinu.

Bayan mora dobiti svoje crno zlato i domaćim kupcima – postoje obaveze prema elektroprivredi – i međunarodnim kupcima. U prvih devet mjeseci 2022. četvrtina Bayanovog uglja otišla je na indonežansko tržište, dok su glavni međunarodni kupci bili Filipini (30%), Južna Koreja (15%), Indija (9%), Bangladeš (7%) i Malezija (5%).

Teško je precijeniti važnost uglja za Indoneziju. To je najveći svjetski izvoznik termalnog uglja, za koji se očekuje da će ove godine donijeti više od 91 milijardu dolara. I dalje je najveći izvor energije kod kuće, koji čini 38% proizvedene energije u 2021. godini, ispred nafte i prirodnog plina, uz obnovljivu energiju od samo 12%. Ima puno uglja u zemlji; Ministarstvo energetike predviđa da bi sa prosječnom godišnjom domaćom proizvodnjom od 600 miliona tona, postojeće rezerve uglja Indonezije mogle trajati više od 60 godina.

Teško je precijeniti važnost uglja za Indoneziju. Najveći je svjetski izvoznik termalnog uglja.

Laj, ko je video mnogo uspona i padova tokom 25 godina u onome što on naziva "teškim poslom", rođen je u Singapuru. Njegov otac, koji je emigrirao u Singapur iz Guangzhoua u južnoj Kini kada je imao tri godine, pokrenuo je građevinsku firmu Sum Cheong. Kada je Low imao 14 godina, počeo je da pomaže svom ocu na građevinskim projektima nakon škole. Sum Cheong je na kraju postao uspješna firma u Singapuru i Maleziji. Ali umjesto da je planirao preuzeti, Low je želio da izađe sam, na većem mjestu, a priliku je vidio u Indoneziji, gdje je u to vrijeme malo ljudi iz Singapura poslovalo. Godine 1973. – sa 25 godina – osigurao je svoj prvi projekat, radeći temelje za fabriku sladoleda u Ancolu, na obali Džakarte. Low kaže da je bio prvi izvođač radova u Indoneziji koji je koristio dizel čekiće za nabijanje šipova, što je ubrzalo radove.

Dok je obavljao posao, Low je dobio veliki odmor. Kaže da je imao "veoma sreće" što je upoznao Liema Sioe Lionga, osnivača Salim grupe i prijatelja pokojnog predsjednika Suharta. Liem, koji je kasnije postao najbogatiji biznismen Indonezije, bio je vlasnik mlina za brašno u Bogasari u blizini fabrike sladoleda. “Vidio nas je kako nosimo gomile, zaustavio nas je i razgovarao sa mnom. Rekao sam mu da ne govorim bahasa indonezijski, a on mi je dao svoju karticu sa imenom, razgovarao sa mnom na mandarinskom i zamolio me da se vidimo kasnije”, kaže Low. To je dovelo do toga da Low radi sa Liemom, koji je umro 2012. godine, i njegovim najmlađim sinom Anthony, koji je broj 5 na listi 50 najbogatijih Indonezije. „Oboje su nam mnogo pomogli,“ kaže Low.

Low se također udružio s Jaya Steel—podružnicom Pembangunan Jaya, zajedničkog poduhvata između vlade pokrajine Džakarte i lokalnih poduzetnika, uključujući pokojnog tajkuna Ciputra—da bi osnovao Jaya Sumpiles Indonesia. Prvobitno vlasništvo je bilo 50/50, a onda je Low preuzeo potpunu kontrolu. Low je imao posla, ali je želio stabilniji tok prihoda nego što je pružao posao civilne izgradnje. Krajem 1987. Low je odlučio da uđe u posao s ugljem.

U to vrijeme, indonezijska industrija uglja još je bila u povojima. Jaya Sumpiles je radio sa nekoliko rudara na uklanjanju jalovine, rudarenju i izvlačenju (jalovina je materijal koji se mora ukloniti prije nego što rudarenje počne). Tokom 1990-ih domaća proizvodnja je porasla sa 4.4 miliona tona na 80.9 miliona tona, potpomognuta politikama za rudare koje su podstakle investicije. U novembru 1997., nakon decenije iskustva u sektoru i sa potrebnim indonežanskim državljanstvom (dobio ga je 1992.), Low je kupio svoju prvu koncesiju: ​​Gunungbayan Pratamacoal, u istočnom Kalimantanu.

Proizvodnja je počela 1998. godine—što je bilo sumorno vrijeme za pokretanje posla u Indoneziji, usred azijske finansijske krize i političkih previranja koja su uključivala nerede u Džakarti i izbacivanje Suharta s vlasti. Sa svojom prvom isporukom, rudar je izgubio 3 dolara po toni jer su cijene pale. “Naše putovanje nije bilo lako od samog početka. Ljudi su nam se smijali [što smo kupili rudnik]. Rekli su da jesmo gila [Indonežanski za lud]”, prisjeća se Low.

Dugo su postojale ozbiljne logističke prepreke za rudarenje u ugljem bogatom Istočnom Kalimantanu. U poređenju sa drugim rudnikom uglja, Multi Harapan Utama, Lowova prva koncesija bila je dvostruko udaljenija od luke Balikpapan, a njene barže su morale da putuju nizvodno četiri dana. (Takođe je potrebno četiri dana da se putuje nizvodno od Tabanga, trenutnog glavnog proizvođača Bayana, do Balikpapana.) Da bi ljudi došli do Tabanga iz Balikpapana zahtijevaju skoro dvosatnu vožnju helikopterom ili cijeli dan rijekom i cestama.

Uprkos preprekama, Low je predosjećao da će se ugalj Istočnog Kalimantana pokazati profitabilnim i proširenim, sticanjem koncesija i većinskog udjela u Dermagi Perkasapratami, operateru terminala za ugalj Balikpapan, jednog od najvećih u zemlji, koji trenutno ima kapacitet zaliha od 1.5 miliona tona ili 24 miliona tona godišnje i može se produžiti. Godine 2004. Low je konsolidirao imovinu i osnovao Bayan Resources, nazvan po lokalnom okrugu. Četiri godine kasnije, nakon što je postao osmi najveći proizvođač u Indoneziji, Bayan je kotirao dionice na Indonezijskoj berzi. Prihodi od IPO-a otišli su za razvoj koncesija, uključujući i one u Tabangu, koji se sada sastoji od 12 dozvola za rudarstvo koje pokrivaju 34,715 hektara – skoro upola manje od Singapura. Područje sadrži sub-bitumenski ugalj s malo pepela i niskim sadržajem sumpora sa kalorijskom vrijednošću koja je najprikladnija za elektrane na ugalj, ali je relativno manje zagađujuća od drugih vrsta uglja.

Bayan stavlja Tabangovu ogromno ležište uglja od skoro 2 milijarde tona, što bi moglo produžiti život rudnika za više od 30 godina. Kako bi se izborila sa ciklusom cijena uglja i smanjila sezonske rizike prirode, kompanija provodi dugoročni plan efikasnosti. Tabangov niski koeficijent uklanjanja uglja od 2.9 (što znači da se 2.9 kubnih metara kamena i zemlje mora ukloniti da bi se pristupilo toni uglja) i 69 kilometara asfaltirani privatni put za dopremu uglja do luke Senyiur značajno su snizili Bayanove proizvodne troškove i poboljšali marže, kao i korištenje duplih prikolica za uštedu goriva. U prvih devet mjeseci ove godine, neto profitna marža kompanije bila je 51% nadmašujući druge, jer su cijene uglja porasle. Za cijelu 2021. marža je bila 44%.

Performanse dijelom zavise od nivoa rijeke Senyiur, koji je ponekad prenizak za upravljanje baržama natovarenim ugljem. U 2016., 2018. i 2019. godini, zbog nedovoljnog gaza za barže, neke Bayan isporuke su odgođene, što je klijentima stvorilo više od 3.6 miliona dolara kaznenih naknada. Low je čak napravio potez da proda svoje dionice, ali je otkazao plan jer su ponude bile preniske. Zainteresovane strane „sada bi zaradile bogatstvo da su kupile kompaniju“, kaže Low.

Kako bi iskoristio puni potencijal rudnika Tabang, Bayan troši 400 miliona dolara na novu infrastrukturu. Godine 2019. započela je izgradnja privatne vučne ceste od 101 kilometar koja povezuje Tabang i novu luku u Muara Pahu na najvećoj rijeci Istočnog Kalimantana, Mahakamu. Mahakam nema problema s gazom u sušnoj sezoni i barže mogu ploviti noću. Za brži utovar uglja kompanija ugrađuje tri utovarivača u novoj luci. Paralelno sa privatnim vučnim putem, Bayan gradi i put za javnu upotrebu, pomažući u obezbjeđenju pristupa u udaljenom području. Očekuje se da će cijeli projekat, čiji je cilj povećanje proizvodnje na 60 miliona tona 2026. godine, biti završen do kraja 2023. godine.

“Želimo da budemo najveći i najbolji u Indoneziji,” kaže finansijski direktor Mcleod. Trenutno, najprofitabilnija u zemlji je konkurentska kompanija za ugalj Adaro Energy. “Oni su generirali 1.3 milijarde dolara za prvih šest mjeseci, a mi smo ostvarili milijardu dolara [neto dobiti]. Ali oni su ostvarili 1 miliona tona prodaje, a mi samo 27.5 miliona tona“, kaže on. Kada Bayan bude mogao da izjednači obim, on tvrdi: "Bit ćemo najprofitabilnija kompanija za ugalj u Indoneziji."

Alberto Migliucci, izvršni direktor i osnivač Petra Commoditiesa sa sjedištem u Singapuru, vidi dobre izglede za indonežanski ugalj i Bayan. Srednjoročno, on očekuje da će se povećati potražnja iz Kine, kako se oporavlja od pandemije, i Indije za onom vrstom uglja s malo pepela koji odgovara Bayan-ovoj proizvodnji. On napominje da su dvije zemlje, na koje otpada dvije trećine potrošnje uglja, uzdržane na Konferenciji Ujedinjenih naroda o klimatskim promjenama (COP2021) 26. godine da prestanu izdavati dozvole za elektrane na ugalj.

“Bayan je igrao veoma dobro. Imaju solidne operacije sa povoljnim geološkim uslovima koji će im omogućiti da povećaju proizvodnju i iskoriste trenutnu tržišnu priliku“, kaže Migliucci. Bayan sjedi na ogromnoj gomili gotovine. Kompanija ima više od 1.3 milijarde dolara gotovine i skoro 280 miliona dolara u standby kreditima i nula dugova nakon prijevremene otplate 400 miliona dolara u obveznicama prošle godine. Uz to, Migliucci smatra da je kompanija bolje pripremljena da se suoči sa težim finansijskim situacijama koje utiču na industriju uglja danas. Uz gotovinu, Bayan također ima priliku proširiti se na minerale koji se odnose na zelenu energiju i industriju električnih vozila. McLeod potvrđuje da kompanija želi diverzifikaciju.

Low, koji ima mali biznis sa obnovljivim izvorima energije, kaže da će ostati fokusiran na ugalj. Gledajući na novi most od 581 metar koji će uskoro biti zauzet kamionima koji prevoze ugalj 363 dana u godini, on ukazuje na uvjerenje da će Bayan još dugo vrvjeti. „Ovaj most bi mogao trajati više od 40 godina“, kaže ozaren Low.

Rudarska menažerija

Low's Bayan Resources je izgradio mnogo infrastrukture u istočnom Kalimantanu za iskopavanje i transport miliona tona uglja. Trenutno je u izgradnji, kao lični trošak, prilično drugačija vrsta strukture - klimatizovani prostor u kojem može da živi 12 do 16 pingvina. „Oni će biti ovde sledeće godine“, kaže on.

To je dio privatnog zoološkog vrta u vlasništvu Lowa koji je pokrenuo kasnih 1990-ih kada je primijetio da ima mnogo divljih životinja koje su izgubile svoja staništa zbog rudarenja i uzgoja plantaža, te su posljedično lutale po selima u blizini njegovih rudnika.

Low je odlučio da pribavi dozvole za zaštitu i dovede ga do onoga što je sada. Pingvini će se pridružiti više od 200 vrsta ptica i životinja (uglavnom ptica) u Lowovom zoološkom vrtu. Oko volijere, koja se prostire na dva hektara, nalaze se mreže visoke 32 metra. „Volim životinje“, kaže Low tokom jutarnje šetnje volijerom dok par sivih krunisanih ždralova šeta u blizini. Uključuje kakadue, flaminge, ibise, paunove i kljunove, koji lutaju okolo - samo su mesožderi poput orlova smešteni u odvojenim ograđenim prostorima. Osim ptica, zoološki vrt ima i izbor tigrova, jelena, krokodila, džinovskih kornjača, alpaka i konja, između ostalih, a Low se redovno dopunjava.

Osim profesionalaca koji upravljaju zoološkim vrtom, Low također zapošljava ljude koji žive u tom području i obučava ih da se brinu o životinjama, pružajući posao onima koji žive u tom području. Trenutno u zoološkom vrtu radi 110 ljudi na koje Low godišnje troši više od 20 milijardi rupija (1.3 miliona dolara) iz svog džepa. Zoološki vrt, koji je bio besplatan za javnost, svake godine je posjećivalo hiljade ljudi. Ali Covid-19 je prisilio njegovo zatvaranje za javnost i tek treba da se ponovo otvori jer Bayan održava stroge protokole za ljude koji ulaze i izlaze iz rudnika.

Low kaže da namjerava dati životinje uzgojene u njegovom pogonu drugim zoološkim vrtovima i projektima zaštite. Kada jednom ili dvaput mjesečno iz Džakarte posjeti rudnike uglja, nikada ne propušta da provjeri svoje životinje, snimi slike i video zapise, koje često dijeli svojim telefonskim kontaktima. Osim životinja, Low je zasadio i mnoge vrste biljaka i drveća na području koncesije Tabang 180 kilometara sjeverozapadno od Samarinda, glavnog grada Istočnog Kalimantana.