U dividende u koje vjerujemo – 3 povoljne cijene u zdravstvu s povećanjem isplata

Naftni titan John D. Rockefeller je jednom rekao: „Znate li jedinu stvar koja mi pričinjava zadovoljstvo? To je da vidim kako moje dividende stižu.” Iako isplata dividende nije težak kriterij za svaku dionicu uključenu u portfelje moj tim i ja upravljamo u Razboriti špekulant, i dalje nalazim značajnu privlačnost u dionicama koje isplaćuju dividende.

Porast prinosa od investicija sa fiksnim prihodom učinio je ove instrumente daleko zanimljivijim nego što su bili godinama. Naravno, ovo je nadoknađeno prijetnjom erozije kupovne moći zbog održive inflacije.

Iako dividende nikada nisu zagarantovane, istorija Corporate America o rastućim isplatama ukazuje na to da ovaj deo tržišta akcija može pomoći investitorima da ublaže uticaje inflacije. Osim toga, prihod koji investitori ostvaruju u periodima tržišnih turbulencija trebao bi pomoći ljudima da manje brinu o fluktuacijama cijena.

Iako ni dionice ni obveznice nisu imune na volatilnost u tekućoj godini, a kao što smo spomenuli u našem najnovijem postu: Ulaganje u okruženje sa višim kamatnim stopama, studenti tržišne istorije vjerovatno razumiju da je jedini zaključak koji možemo izvući o rastućim kamatnim stopama da su one prepreka za obveznice.

Naravno, rasprodaje, padovi, povlačenja, korekcije, pa čak i medvjeda tržišta su događaji koje su investitori u dionički kapital uvijek morali da trpe, ali dionice koje plaćaju dividende nadmašile su svoje kolege bez dividendi sa velikom razlikom u utrci za dugoročne prinose.

Razboriti špekulant SPECIJALNI IZVJEŠTAJ: Inflacija 101B

DIVIDEND HIKERS

Značajno je da je S&P 500 Dividend Aristocrats Indeks (koji uključuje dionice kompanija koje su isplaćivale i povećavale svoje godišnje dividende najmanje 50 uzastopnih godina) bio vodeći u tekućoj godini, pao za 5.5% na osnovi ukupnog povrata od 21. decembra (u odnosu na -17.3% za širi indeks).

Jedan aristokrata, Abbott LaboratoriesABT
pad je za više od 20% od početka godine, budući da se očekuje da će bum testiranja na COVID-XNUMX drastično usporiti sljedeće godine, a opoziv formule za bebe utjecao je na segment ishrane.

Klizanje dionica čini trenutni P/E višestruki od 19 vrlo razumnom cijenom, s obzirom na to da je istorijski prosjek iznad 30. Nadalje, kompanija se može pohvaliti raznolikim tokom prihoda koji bi trebao zaštititi trenutnu isplatu dividende s višestrukim mogućnostima rasta, posebno unutar Medicinska sredstva i odjel Alinity.

Abbottov uspjeh u testiranju na COVID-19 učinio ga je glavnim kotačem u borbi protiv virusa. Taj napor je više nego udvostručio gotovinu u njenom bilansu u odnosu na prije pandemije, što povećava vjerovatnoću uključivanja M&A aktivnosti s obzirom na sklonost menadžmenta poslovima u ne tako dalekoj prošlosti.

Konačno, ranije ovog mjeseca, Abbott je povećao dividendu za 8.5%, čime je prinos porastao na 1.9%.

BIG PHARMA

Takođe su zrela za izbor dva farmaceutska velikana koji se danas ne smatraju aristokratama, ali su možda na dobrom putu jer su obojica povećali svoje dividende u posljednjih mjesec dana.

PfizerovePFE
Partnerstvo sa BioNTech-om je dobro poznato, jer je generisalo više od 60 milijardi dolara od vakcine protiv COVID-a u poslednje dve godine, ali analitičari predviđaju da će ta cifra pasti na ispod 10 milijardi dolara do 2030. Ipak, kompanija je nedavno saopštila da procenjuje 15 milijardi dolara mogućnost prodaje svoje mRNA franšize (koja uključuje gripu, kombinaciju gripa/COVID i druge eksperimentalne kandidate za vakcinu) do 2030.

Još u novembru, uprava je podigla donji kraj svoje prognoze prihoda za 2022. godinu na 99.5 milijardi dolara, u odnosu na 98 milijardi dolara. Povećanje uključuje povećanje procjene prihoda od vakcine protiv COVID-a za cijelu godinu za 2 milijarde do 34 milijarde dolara nakon što je prodaja u trećem kvartalu iznosila gotovo 3 milijarde dolara u odnosu na prosječnu projekciju analitičara, i oko 2 milijarde dolara prodaje Paxlovida (pilula za COVID kompanije). Očekivanja za prilagođeni EPS takođe su porasla, popevši se na raspon od 22 do 6.40 dolara, sa raspona od 6.50 do 6.30 dolara.

S druge strane, Merck & Co. (MRK) je pronašao glavne pobednike Keytruda, Lagevrio, Gardasil i Januvia u korak sa svakim sa više od 3 milijarde dolara u 2022. (prva dva preostala koja su prepreka u jednom kvartalu). Ova dostignuća i duboki kanal s prostorom za dodavanje postojećim franšizama predstavljaju uvjerljivu priliku za rast po vrlo razumnoj procjeni.

Rezultati objavljeni prošle sedmice iz srednje faze kliničke studije Keytrude u kombinaciji s eksperimentalnom personaliziranom mRNA vakcinom protiv raka mogli bi značiti da je njeno vlastito mRNA partnerstvo iza ugla. Personaliziranu izmišljotinu raka kreirala je Moderna (MRNA), koja je pokazala statistički značajno i klinički značajno poboljšanje primarne krajnje tačke preživljavanja bez recidiva od melanoma (i smanjila rizik od ponovnog pojavljivanja ili smrti za 44%) u odnosu na samo Keytrudu (koja je već smanjio rizik od smrti ili recidiva za 43% u odnosu na placebo u testiranju).

Dvije kompanije planiraju pokrenuti studiju Faze 3 na pacijentima s melanomom 2023. godine, koja će morati potvrditi nalaze iz Faze 2, dok postoji potencijal da bi slična kombinacija (koja uključuje uzorke tkiva pacijenata) mogla postići dodatne onkološke indikacije osim raka kože.

Merck se može pohvaliti istorijom vraćanja gotovine dioničarima, raznolikim tokom prihoda i solidnom generiranjem slobodnog novčanog toka.

I Pfizer i Merck su dostupni za unaprijed P/E višekratnike ispod onog kod S&P 500 sa prinosom na dividende od 3.2% i 2.6%, respektivno.