Warren Buffett se smatra jednim od najuspješnijih investitora svih vremena.
Ne propustite
Počeo je da ulaže u akcije sa 10 godina, a bio je milioner u ranim tridesetim, kada je počeo da kupuje akcije Berkshire Hathawaya po ceni od 30 dolara po akciji. Danas Berkshire trguje sa oko 7.60 dolara, a Buffett ima neto vrijednost od 400,000 milijardi dolara.
Buffett je poznat po svom pristupu kupovini velikih dijelova blue chip kompanija s potcijenjenim izgledima i jakim menadžmentom. Onda drži te akcije godinama, ako ne i decenijama. Tajna njegovog uspeha je, kaže, u poštovanju dva pravila:
„Pravilo br.1: Nikada ne gubite novac. Pravilo br.2: Nikad ne zaboravi pravilo br.1.”
Ali postoje tri manje poznate taktike na koje je Buffett koristio izgradi svoje bogatstvo da bi pametni investitori mogli htjeti da pozajme - čak i ako su ponekad u suprotnosti s njegovim poznatijim strategijama ulaganja.
1. Prodaja put opcija
Pomislili biste da je neko poput Buffetta kome se čini odan blue-chip akcije klonio bi se komplikovanih derivata, ali pogriješili biste.
Tokom svoje investicione karijere, Buffett je iskoristio naprednu tehniku trgovanja opcijama prodaje golih put opcija kao strategije zaštite. Zapravo, u godišnjem izvještaju Berkshire Hathawaya za 2007., kompanija je priznala da je imala 94 ugovora o derivatima, koji su tokom godine generirali 7.7 milijardi dolara premije.
Ova strategija uključuje prodaju opcije u kojoj obećavate da ćete kupiti dionicu po određenoj štrajkačkoj cijeni ispod njene trenutne vrijednosti nekada u budućnosti. Ovo vam odmah daje novac od prodaje opcije. Ako cijena dionice ne padne, novac zadržavate.
Ako cijena padne ispod cijene izvršenja, kupujete dionicu po cijeni koja je niža od one koju biste platili u trenutku kada ste prodali opciju, a gotovina od prodaje opcije dodatno smanjuje vašu osnovu troškova. Ovo je dobra strategija za dionice koje vam uopće ne bi smetalo da posjedujete. 1993. godine, Buffett je iskoristio put opcije da uđe u džep od skoro 7.5 miliona dolara prihoda dok je čekao da cijena dionica Coca-Cole padne.
Opcija se smatra „golom“ jer niste osigurali drugu opciju za kupovinu dionica, kao što je skraćenje dionica te iste dionice kako biste nadoknadili svoju cijenu kupovine.
Ali imajte na umu da ovo, s obzirom na uključeni rizik, nije nešto što bi investitor početnik trebao isprobati sam.
2. Ulaganje u dionice male kapitalizacije
Kada bacate okolo novac koji se mjeri u milijardama, skupljate dionice perspektivne kompanije u nastajanju neće raditi. Dionice malih kapitalnih dionica kompanija koje obično vrijede od 300 do 2 milijarde dolara jednostavno bi se previše pomaknule ako bi Oracle of Omaha izvršio kupovinu koja je bila dovoljno velika da se isplati.
„Moram potražiti slonove“, rekao je jednom Buffett razgovarajući o svojim mogućnostima ulaganja. „Možda slonovi nisu tako privlačni kao komarci. Ali to je univerzum u kojem moram živjeti.”
Naravno, nije uvijek bilo tako. Buffett je svoju karijeru započeo prvenstveno ulaganjem u male kompanije. Uložio je više od polovine svoje neto vrijednosti u GEICO - kada je još bio relativno mali - 1951. godine u dobi od 20 godina.
Jedan od razloga zašto su ti takozvani “komarci” privlačni je taj što dionice pokazuju najveći rast u prvim danima poslovanja kompanije. Ali samo zato što su te male odjeće danas zabranjene za Buffetta ne znači da ne možete krenuti za njima.
3. Smanjivanje gubitaka kada je potrebno
Buffettov pristup „kupi i drži“ ne proteže se na to da nikada ne prizna da čak i on ponekad pogreši. Jednom kada dođu gubici u dobro vođenoj kompaniji, to je znak da se ekonomija tog posla možda promijenila na način koji će stvarati gubitke još dugo vremena.
Što se tiče Buffetta, njegov veliki pogrešan korak nedavno je bilo ulaganje u avio kompanije. Berkshire Hathaway je nekada posjedovao udio u sve četiri glavne američke aviokompanije: Delta, American Airlines, Southwest i United. Iako je ove kompanije dodao na svoj spisak tek 2016. godine, do kraja 2020. ih je sve odbacio – uz relativno veliki gubitak.
Buffett je preuzeo odgovornost za neuspjelu strategiju, ali je bio jasan da ne vidi budućnost u avio-kompanijama i čak je otišao toliko daleko da je industriju nazvao „jamom bez dna“.
„Nećemo finansirati kompaniju koja — za koju mislimo da će žvakati novac u budućnosti“, rekao je tada.
Šta dalje čitati
Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih garancija.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/really-want-rich-3-warren-134000222.html