Investitori u prihodima su uvijek u potrazi za dionicama koje će proizvesti dividende s visokim prinosom, ali mnoge od ovih dionica ne funkcioniraju dobro na dugi rok. Ironično, jedan od najpopularnijih hipotekarnih investicijskih fondova za nekretnine (mREIT) među investitorima s prihodima zaostaje na berzi uprkos svojoj reputaciji dionice s visokim prinosom. Pogledajmo izbliza.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: \ t NLY) je mREIT koji ulaže u hipotekarne vrijednosne papire (MBS) kako bi posudio novac za stambene nekretnine koje podržavaju Fannie Mae, Freddie Mac ili Ginnie Mae. To je jedan od najpraćenijih mREIT-ova među investitorima danas.
Annaly Capital Management ima dugogodišnju reputaciju nestabilne dionice sa visokom beta od 1.35 (1.00 je u rangu sa općim tržištem), ali je uvijek isplatio investitorima veliku dividendu koja je kompenzirala tu volatilnost. I dok Annaly Capital Management ima dugu istoriju isplate dvocifrenih dividendi, nažalost, on je takođe nekoliko puta smanjivao tu dividendu u proteklih pet godina. Kvartalna dividenda koja je isplaćena 1.20 dolara u novembru 2017. sada iznosi samo 0.88 dolara.
Da ste prije pet godina uložili 10,000 dolara u Annaly Capital Management, dobili biste 222.41 dionicu po podijeljenoj prilagođenoj cijeni od 44.96 dolara. Tokom proteklih pet godina prikupili biste 20.00 USD dividendi, što je 4,448 USD, dobitak od 44.4%. Danas godišnja dividenda od 3.52 dolara donosi 18.41%.
Ali problem je što je cijena dionica Annaly Capital Managementa znatno opala u posljednjih pet godina, a najnovija cijena je bila 19.12 dolara. Dakle, vaš ukupan prinos tokom pet godina bio bi -12.99%, odnosno -2.74% godišnje. Čak i sa primljenim dividendama, imali biste samo 8,703 dolara od vaših prvobitnih 10,000 dolara ulaganja. Dakle, isplaćene dividende pomažu samo ako ste investitor čistog prihoda koji ne planirate ikada prodati dionice i namjeravate samo prikupljati dividende do beskonačnosti.
Da ste reinvestirali svoje dividende umjesto da primate gotovinu, učinili biste još gore. Vaših originalnih 222.42 dionica sada bi naraslo na 406.19 dionica, ali bi vaš ukupni prinos bio -22.34%, ili prosječan gubitak od 4.93% godišnje. Vaših 406.19 dionica sada bi vrijedilo 7,766 dolara. Dakle, ovo je jedna dionica gdje se možda neće isplatiti reinvestirati dividende.
Annaly Capital Management je 26. septembra pokrenuo obrnutu podjelu dionica 1 prema 4 kako bi povećao svoju cijenu, koja je pala ispod 6 dolara, ali je cijena i dalje pala za oko 5% od tada. Investitori su često oprezni prema kompanijama koje iniciraju obrnutu podjelu dionica.
Annaly je nedavno prijavio svoje operativne troškove za treći kvartal. Ne-GAAP zarada po dionici (EPS) od 1.06 dolara nadmašila je ulične procjene za 0.07 dolara. To je bilo pozitivno i od tada je povećalo cijenu dionica za oko 15%.
Godišnja sredstva iz poslovanja (FFO) od 4.19 dolara i dalje pokrivaju dividendu od 3.52 dolara, ali je omjer isplate na visokoj strani od 84%. Tamo nema velike granice sigurnosti.
Suština je da bi za investitore sa čistim prihodima koji ne mare za kolebanje cena, već im je potreban samo visok prihod, Annaly Capital Management može biti isplativa investicija na sadašnjim nivoima. Ali za investitore koji traže povećanje kapitala uz dividende, Annaly Capital Management vjerovatno nije idealan izbor.
Pogledajte više o ulaganju u nekretnine iz Benzinge
Pregledajte mogućnosti pasivnog ulaganja u nekretnine sa Benzingin preglednik ponude nekretnina.
Ne propustite upozorenja u realnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći da investirate pametnije, brže i bolje.
© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava zadržana.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html