Ako dionice pokvare vaš portfelj, slijedite put najmanjeg otpora

Nabijen sam energijom.

Povećao sam svoju izloženost ovdje u posljednjih nekoliko sedmica, uprkos vjerovatnoći recesije. Postoji nekoliko razloga za moj pogled na ovaj sektor. Kao prvo, rijetko kada je nafta i plin nailazili na više smetnji od predsjedničke administracije, koja je pomogla da proizvodnja nafte padne sa svog nedavnog vrhunca. Industrija je također značajno pogođena cijelim zelenim "ESG" pokretom. Finansiranje velikih, dugotrajnih energetskih projekata širom svijeta naglo je palo već veći dio decenije. Radi se o projektima za koje su potrebne godine i milijarde dolara da se dođu na internet. Ovo nije dobro za dugoročnu situaciju ponude/tražnje i najvjerovatnije će značiti viši „pod” za cijene nafte i prirodnog plina u budućnosti. To bi trebalo značiti da će kompanije sa dokazanim rezervama biti više cijenjene u budućnosti.

Također, svijet bilježi porast geopolitičke volatilnosti, što će vjerovatno ostati sa nama još neko vrijeme. Situacija u Ukrajini je evoluirala u rat iscrpljivanja većim dijelom posljednjih mjeseci, vrlo krvavi zastoj. Evropa je prebrodila zimu bolje nego što se očekivalo u pogledu snabdevanja energijom. Kontinent je obavio hvale vrijedan posao ispunjavajući svoj kapacitet skladištenja energije do maksimuma prije početka zime i bio je blagoslovljen uglavnom blagim temperaturama tokom posljednjih nekoliko mjeseci. To je pomoglo da se cijene sirove i prirodnog gasa u Evropi spuste. Ali situacija se razvija i ima potencijal da se još jednom pogorša.

Cijene energenata skočile su u petak kada je Rusija objavila da uklanja 500,000 barela dnevno proizvodnje sa svjetskih tržišta kao odgovor na zapadne sankcije toj zemlji. Čini se da Rusija gomila dodatnu opremu za značajnu novu ofanzivu. Ako je tako, ima potencijal da ponovo uzdrma energetska tržišta.

Moji nedavni dodaci energetskog sektora mom portfelju, EOG Resources (EOG) , Visoka vršna energija (HPK) i Phillips 66 (PSX) su se dobro snašli u padu na tržištima ove sedmice, ali i dalje čine solidne pokrivene kandidate za pozive. Jednostavan način da steknete izloženost energetskom sektoru kao i diversifikaciju je da se uspostavi udio u Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) putem pokrivenih naloga za pozive. Opcije su veoma likvidne u odnosu na ovaj fond kojim se trguje na berzi i prinos je prihvatljiv, s obzirom da eliminiše rizik specifičan za kompaniju. ETF također trenutno plaća sjeverno od prinosa od dividende od 3%, što pruža lijep dodatni prinos sa ovom strategijom.

Opciona strategija:

Da biste uspostavili početnu poziciju u XLE koristeći strategiju pokrivenog poziva, učinite sljedeće. Odabirom septembarskih štrajkova za poziv od 90 dolara, kreirajte pokriveni nalog za pozive sa neto zaduženjem u rasponu od 81.70 do 81.90 dolara po dionici (neto cijena dionica – premija opcije). Ova strategija pruža zaštitu od pada od otprilike 9% i 12% potencijala za povećanje, uključujući dividende, čak i ako ove dionice ne rade ništa tokom trajanja opcije.