Kako prestati brinuti o inflaciji i zgrabiti sigurne dividende od 7%+ u 2022.

Ovih dana, svi u uzbuđenju zbog porasta kamata. Ali šta ako vam kažem da je ova panika prenapuhana—i da nam sprema neke stvari vrlo lijepi prozori za kupovinu nekih visokokvalitetnih fondova visokog prinosa koji odbacuju isplate od 7% i više?

Zašto mislim da je prenapuhan? Ući ćemo u to u nastavku. Ali prije nego što to učinimo, trebali bismo biti pažljivi da priznamo da blejali stručnjaci s početka 2022. godine o “krahu” uopće nije nekakav krah…

S&P 500 je u padu za manje od 2%, i iako to nije sjajno, nije ni zastrašujuće, posebno kada smanjimo samo tri mjeseca da vidimo da je tržište poraslo za više od 6%

To je dokaz A u mom slučaju da su strahovi od porasta stope prenaglašeni: štampa više paniči nego tržišta!

Zastarjeli strahovi Fed-a

Evo priloga B: sredinom decembra, Federalne rezerve su objavile zapisnik sa svog mjesečnog sastanka, u kojem je pisalo, i citiram, „Trenutni uslovi uključivali su jače ekonomske izglede, višu inflaciju i veći bilans stanja, i stoga bi mogli opravdati potencijalno brži tempo normalizacije referentne stope.”

Štampa je objavila ovo, s naslovima koji su upućivali na jastrebski Fed koji je spreman da brže podiže stope. Šta nije objavljeno je da je Fed također primijetio da bi Omicron mogao ometati ekonomsku aktivnost, što je činjenica koja bi mogla uzrokovati da centralna banka odustane od povećanja kamatnih stopa, barem na kratko.

Šta svi griješe u vezi sa stopom inflacije

To čak nije ni glavna stvar u ovom strahu od inflacije koji svi zanemaruju. Jer istina je da su brojke skoro Garancija da će se smiriti u narednim mjesecima.

Evo na šta mislim: inflacija stvarno pokupljena u Americi u aprilu 2021., nakon što su vakcine počele da se šire i ljudi su pokušali da se vrate na neki privid normalnosti.

Naravno, ovo su brojevi iz godine u godinu, tako da stopa promjene ne zavisi samo od inflacije u 2021. godini, već u 2020, takođe. A grafikon iz te godine pogođene pandemijom je sasvim drugačiji.

Vidite kako je inflacija počela naglo da opada u martu 2020., izjednačujući se tek oko avgusta? Te niske stope inflacije, u poređenju sa 2021., učinile su da su prošle godine bile alarmantno visoke. Ali brojke iz 2022. će se uporediti s onim visokim stopama rasta u 2021., tako da prirodno slijedi da će ovogodišnja inflacija izgledati pitomije kako uđemo u proljeće. A sada, sa širenjem Omikrona, postoji razlog da se misli da će inflacija izgledati pitomija čak i prije toga.

Fed-ov budući raspored

Da budemo sigurni, Fed će ove godine povećati stope, ali tržište se sada kladi na brzo i oštro povećanje – a to je manje vjerovatno s obzirom na neizvjesnost koju donosi Omicron i lakše usporedbe sa 2021., čiji ćemo učinak uskoro početi vidi.

To također znači da ćemo od sada do proljeća vjerovatno imati više panike na tržištu—neki crveni dani koji će biti sjajne prilike za nas da kupimo zatvorene fondove koji su fokusirani na visoke prinose (CEF).

As CEF Insider članovi znaju, neki od fondova koje držimo imaju zaista ogromne prinose, poput Tekla fond za zdravstvene nauke (HQL), koja plaća 9% dok ovo pišem i drži vodeće farmaceutske dionice poput Moderna (MRNA), Amgen (AMGN) i Regeneron Pharmaceuticals (REGN). To ostavlja HQL dobro uključen u trend veće potrošnje na zdravstvenu zaštitu koji je prilično zaključan u post-COVID-19.

Zapravo, današnja postavka na tržištima me mnogo podsjeća na početak 2016.

Kako su kratkoročne kamatne stope rasle (narandžasta linija) nakon što je Fed krajem 2015. objavio da će početi podizati stope (nakon skoro decenije održavanja niskih stopa), tržište dionica je… malo palo. Zatim se oporavila i završila 2016. s porastom od 12%. Samo šest godina kasnije, izgleda da se istorija ponavlja.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništiv prihod: 5 povoljnih fondova sa sigurnim 7.5% dividendi."

Otkrivanje: nema