Kako spriječiti sljedeću krizu studentskih kredita

Program otkazivanja studentskog zajma predsjednika Bidena i proširenje planova otplate zasnovanih na prihodima umanjili su sve pretenzije da su savezni studentski zajmovi fiskalno održiv program. Krediti su već gubili 10 centi za dolar, u prosjeku, prije predsjedničkih postupaka dodao 1 trilion dolara na njihov trošak. Ubuduće, mnogi studenti će se otplatiti pola onoga što su pozajmili ili manje. Sve ovo će potaknuti škole da podignu cijene kako bi uhvatile nove subvencije.

Ironija oprosta zajma je implicitno priznanje od strane njegovih pristalica o visokom obrazovanju: nije uvijek vrijedno toga. Kada bi koledž davao pouzdane finansijske povrate, ne bi bilo potrebe za ovim novim subvencijama; zajmoprimci bi mogli da otplaćuju svoje kredite uz kamatu. Ali u stvarnosti, mnogi studenti ne diplomiraju, dok drugi smatraju da njihove diplome imaju malu vrijednost na tržištu rada. Kada se računaju troškovi školarine, vrijeme provedeno van radne snage i rizik od nezavršetka, 28% diploma ne opravdavati trošak.

Za dobrobit studenata i poreskih obveznika, Kongres hitno treba da popravi federalne pozajmice. Trebalo bi osigurati da krediti idu samo programima sa evidencijom o diplomiranju svojih studenata i pružanju vještina koje su im potrebne za dobivanje dobrih poslova i vraćanje dugova. U suprotnom, za nekoliko godina ćemo biti tačno tamo gde smo počeli: sa više neplaćenih studentskih kredita i više poziva na oprost.

Držite fakultete odgovornim za neplaćene studentske kredite

An efikasan sistem odgovornosti imaće više komponenti. Prvo, savezna vlada bi trebala zahtijevati od koledža da sudjeluju u riziku neplaćanja studentskog kredita. Ekonomska vrijednost visokog obrazovanja usko je povezana sa stopom po kojoj studenti otplaćuju svoje kredite, iz jednostavnog razloga što su studentski krediti upravljiviji kada je školarina niža, a zarade nakon diplomiranja veće. Podjela rizika studentskih kredita stvara poticaj za škole da drže niske cijene i povećavaju zaradu.

Konkretno, kada studenti nisu na putu da u potpunosti otplate svoje kredite, fakulteti bi trebali platiti kaznu jednaku procentu neotplaćenog salda kredita. Procjene kazni trebale bi biti progresivno veće kada su ishodi kredita lošiji.

Ako zajmoprimci napreduju u svojim kreditima, ali nedovoljno da ih u potpunosti otplate, koledž bi trebao platiti malu kaznu, dovoljnu da podstakne poboljšanje, ali ne i finansijski razoran.

Ali kada zajmoprimci ne pokriju čak ni kamatu na svoje kredite, njihova škola bi trebala platiti mnogo veću kaznu – dovoljno visoku da se vodstvo koledža zapita da li se isplati nastaviti s korištenjem federalnih studentskih kredita. U idealnom slučaju, fakulteti će dobrovoljno povući svoje programe najnižeg kvaliteta iz federalnih zajmova i preusmjeriti resurse na programe koji daju mnogo bolje rezultate za studente.

Zahtijevajte od koledža da garantuju podjelu rizika

Jedan od izazova u podjeli rizika studentskih kredita je vremenski razmak između vremena kada vlada isplaćuje kredite i kada mjeri rezultate otplate kredita. U idealnom slučaju, podjela rizika bi ohrabrila fakultete da rade na poboljšanju rezultata prije nego što se izrekne prva kazna, ali dugo kašnjenje slabi taj poticaj. Stoga, fakulteti koji žele da učestvuju u federalnim zajmovima treba da daju finansijsku garanciju da će kazne za podjelu rizika zapravo biti plaćene.

Škole bi ovu finansijsku garanciju mogle zadovoljiti na više načina. Prvo, Ministarstvo obrazovanja bi moglo zadržati dio finansiranja studentskih kredita dok se rezultati ne ostvare. Ako koledž duguje kazne za podelu rizika, one će doći direktno iz neisplaćenog dela kredita. U suštini, fakulteti neće biti plaćeni u potpunosti dok ne proizvedu rezultate koje porezni obveznici očekuju za svoja ulaganja u visoko obrazovanje.

Neke škole će prigovoriti da im je potrebno svo finansiranje studentskog kredita unaprijed kako bi pružile visokokvalitetno obrazovanje. Ako je koledž uvjeren da njegovi programi neće rezultirati kaznama podjele rizika, trebao bi u tu činjenicu uvjeriti finansijsku instituciju treće strane. Ako treća strana pristane da garantuje bilo kakve kazne podjele rizika koje bi koledž mogao snositi u nastavku, tada škola može unaprijed dobiti punu isplatu kredita. Garancija treće strane će zaštititi ulaganja poreskih obveznika i obezbijediti dodatnu tržišnu disciplinu koja će podržati dobre rezultate na fakultetima.

Nagradite škole koje nude visok kvalitet po niskim cijenama

Vlada ne bi trebala jednostavno kažnjavati loše rezultate na fakultetima; takođe bi trebalo da nagradi škole koje svojim učenicima obezbeđuju naprednu mobilnost po pristupačnim cenama. U tom cilju, kreatori politike bi trebali koristiti sredstva prikupljena kroz kazne za podelu rizika kako bi povećali federalne Pell grantove za studente u programima koji naplaćuju skromnu školarinu i daju pouzdanu ulaznicu za srednju klasu.

Savezna vlada bi mogla selektivno povećati maksimalni Pell Grant za programe gdje je omjer medijane diplomiranih zarada i školarine visok. Ovo će podstaći škole da upišu više studenata u visokovrijedne oblasti studija kao što su medicinska sestra i računarstvo. Štaviše, postepeno ukidanje dodatnog finansiranja iz programa Pell Grant za institucije koje naplaćuju visoke školarine obeshrabriće škole da podižu cijene kako bi iskoristile dodatnu pomoć, jer često se dešava sada.

Program Pell Grant, koji pruža finansijsku pomoć studentima sa niskim i srednjim primanjima, idealno je sredstvo za pružanje ovog finansiranja zasnovanog na rezultatima. Institucije će dobiti dodatna sredstva iz programa Pell Grant samo ako upišu više studenata koji se kvalificiraju za Pell grantove – naime, studente s nižim primanjima.

Kretanje naprijed na odgovornosti

Kongres ima priliku da reformiše program studentskih zajmova prije nego što ga nenamjerno otkazivanje izbaci s fiskalnih šina. Najbolji put naprijed je implementacija podjele rizika studentskih zajmova, zahtijevati od koledža da garantuju da će penali biti plaćeni i koristiti prihod za povećanje Pell grantova za programe sa visokim povratom. Ovo će zaštititi studente od loših rezultata i nagraditi fakultete koji dobro služe njihovim studentima. Ali sat otkucava: kreatori politike će morati brzo djelovati kako bi zaustavili sljedeću krizu studentskih kredita prije nego što se dogodi.