Penzioneri i investitori na pragu penzije su ove godine pod stresom. Inflacija je skočila na višedecenijske maksimume, akcije su pale, a obveznice – utočište u normalnim vremenima – pale. Tradicionalni portfelj koji se sastoji od 60% dionica i 40% obveznica imao je jednu od najgorih godina u vijeku.
Nije ni čudo što su penzioneri tako sumorni. Amerikanci kažu da im je potrebno 1.25 miliona dolara da bi se udobno penzionisali, što je skok od 20% u odnosu na 2021, prema nedavnoj anketi Northwestern Mutual. Fidelity izvještaj sredinom novembra otkriva da je prosječan iznos od 401(k) pao za 23% ove godine na 97,200 dolara. Nije iznenađujuće da većina investitora visoke neto vrijednosti sada očekuje da će raditi duže nego što su prvobitno planirali, pokazalo je istraživanje Natixisa.
“Penzioneri osjećaju pritisak”, kaže Dave Goodsell, izvršni direktor Natixis centra za uvid u investitore. “Cijene rastu, a troškovi života su pravi faktor.”
Zabrinutost investitora za penziju nije neosnovana, ali nije sve propast i sumor. Umjesto da se fokusirate na gubitke u protekloj godini, sagledajte dugoročno i razmislite o mogućnostima da zaradite i uštedite više u sljedećih 10 godina. Bilo da ste na pragu penzije ili ste već prošli svoje radne dane, istraživanje novih taktika i posvećenost dobrom planiranju mogu vam pomoći da iskoristite prilike koje su pred vama i možda pretvorite malo limuna u limunadu.
„Ne treba vam čudo“, kaže Goodsell. "Treba ti plan."
Savjeti za predpenzionere
Ako ste još uvijek zaposleni, sljedeća godina će vam predstavljati solidne prilike da napravite svoje gnijezdo, zahvaljujući ažuriranim ograničenjima doprinosa Internal Revenue Services. U 2023. godini, investitori će moći da doprinesu do 22,500 dolara u svoje 401(k), 403(b) i druge planove za penzionisanje, što je povećanje sa 20,500 dolara zahvaljujući prilagođavanju inflacije.
Pročitajte Sav vodič za bogatstvo
Zaposleni stariji od 50 godina mogu uštedjeti dodatnih 7,500 USD iznad tog ograničenja. Amerikanci također mogu doprinijeti do 6,500 dolara na svoje individualne penzione račune, što je povećanje sa 6,000 dolara. Doprinos za IRA ostaje 1,000 dolara. “Morate to iskoristiti,” kaže Brian Rivotto, finansijski savjetnik iz Bostona u CapTrust-u, koji preporučuje da neki klijenti maksimalno iskoriste svoj doprinos.
Očekuje se da će prinosi na berzi u narednoj deceniji biti jednocifreni, ali investitori takođe mogu iskoristiti priliku da kupe dionice po daleko nižim cijenama nego prije godinu dana. A obveznice donose više nego što su imale decenijama, stvarajući priliku za relativno sigurne prinose u rasponu od 5% do 6%. “Ovo je bila najgora godina za portfelj 60%/40% [dionica/obveznica]”, kaže savjetnik UBS-a Brad Bernstein. „Ali sljedeća decenija može biti fenomenalna zbog toga gdje su prinosi na obveznice sada“, kaže on.
Kada je penzija ovdje i sada
Naravno, mnogi ljudi na pragu penzionisanja sa zebnjom gledaju na svoje izvode računa na kraju godine jer intuitivno razumiju nešto što su akademici opširno proučavali: gubitke portfelja u ranim godinama penzionisanja, kada je jaje najveće i počinju povlačenja, može značajno skratiti životni vijek portfelja.
Taj je fenomen poznat kao rizik slijeda povrata, a studija slučaja iz Schwab centra za finansijska istraživanja ilustruje koliki taj rizik može biti. Studija otkriva da će investitor koji krene u penziju s portfeljem od milion dolara i povlači 1 dolara svake godine, prilagođeno inflaciji, imati vrlo drugačiji ishod ako portfolio pretrpi pad od 50,000% u različitim fazama penzionisanja. Ako se pad dogodi u prve dvije godine, investitor će ostati bez novca oko 15. godine. Ako se to dogodi u 18. i 10. godini, on ili ona će i dalje imati 11 dolara ušteđevine do 400,000. godine.
Kako biste izbjegli rizik da ćete morati koristiti svoja penziona sredstva kada se tržište okrene na jug, savjetnica Evelyn Zohlen preporučuje da odvojite godinu ili više prihoda prije odlaska u penziju kako ne biste morali gubiti svoje račune. tržište rano u penziji. „Najbolja zaštita od niza vraćanja je da im se ne podvrgavate“, kaže Zohlen, koji je predsjednik Inspired Financial, firme za upravljanje bogatstvom u Huntington Beachu u Kaliforniji.
Osim izgradnje gotovinskog jastuka, investitori mogu razmisliti o dobivanju kreditne linije za vlasnički kapital za rješavanje neočekivanih računa, kaže Matt Pullar, partner i viši potpredsjednik Sequoia Financial Group u Clevelandu. „Vaša kuća verovatno nikada ne vredi više nego što je sada“, kaže on. “Ako imate kratkoročni trošak, možda je bolje uzeti taj kredit nego prodati dionice koje su pale za 20%.”
Postoje i pametni porezni potezi koje investitori mogu poduzeti nakon odlaska u penziju. Zohlen ističe fondove koje savjetuju donatori kao zgodno sredstvo za dobrotvorne ulagače velike neto vrijednosti, posebno one koji mogu dobiti oporezivi dio gotovine od odgođene kompenzacije, kao što su dioničke opcije, baš kad odu u penziju. „Savršen primjer je neko ko redovno donira svojoj crkvi i zna da će to i dalje činiti“, kaže Zohlen. “Dakle, u godini kada ode u penziju, dobija kantu gotovine na koju će platiti porez. Pa, stavi u ovaj fond. Dobit ćete veliki porezni odbitak u godini kada vam je zaista potreban, i možete nastaviti davati u dobrotvorne svrhe godinama [iz fonda koji savjetuju donatori].“
Ulaganje u penziji
Rastuće kamatne stope su potencijalna prednost za investitore koji sada mogu zaraditi značajan prihod od svoje gotovinske štednje, zahvaljujući boljim stopama na potvrde o depozitu i račune na tržištu novca.
Bernstein kaže da je koristio obveznice da bi ostvario prihod za svoje klijente penzionere, što je zadatak sada olakšan zbog viših stopa. „Mi generišemo gotovinski tok iz fiksnog prihoda, u idealnom slučaju, za život klijenata“, kaže on.
Captrustov Rivotto kaže da bi penzioneri trebali razmisliti o povlačenju iz dijela svog portfelja s fiksnim primanjima kako bi dionicama dali vremena da se oporave. Čak i penzioneri trebaju dionice kako bi osigurali dugoročni rast portfelja neophodan za održavanje penzije koja bi mogla trajati 30 godina ili duže. „Imam tendenciju da budem više 70/30 [akcije i obveznice], i to zbog dugovečnosti“, kaže Rivoto, koji živi u Bostonu.
Roth konverzije su za bilo koju fazu
Iako su tržišta ove godine pretrpjela udarce, postoje neke prednosti za penzionere. Za početak, možda je idealno vrijeme za konverziju tradicionalne IRA (koja se financira prije oporezivanja, ali ima povlačenja koja se oporezuju kao prihod tijekom penzionisanja) u Roth IRA (koja se financira dolarima nakon oporezivanja, ali ima povlačenja bez poreza). Roth konverzije se oporezuju u godini kada ih napravite, ali potencijalno porezno opterećenje će biti manje za 2022. s obzirom na to da su zalihe pojeftinile. Postoji i dodatni bonus da to učinite sada, prije nego što smanjenje poreza iz Trumpove ere istekne 2025. i individualne stope poreza na dohodak se vrate na nivoe prije Trumpa.
Naravno, investitor mora imati gotovinu pri ruci da plati poreze povezane s Roth konverzijom. Sequoia's Pullar predlaže da klijenti izvrše Roth konverziju u isto vrijeme kada stvore fond koji savjetuju donatori, koji "može ublažiti tu bol putem odbitka poreza".
Druga opcija je djelomična konverzija. Neposredno poresko opterećenje će biti manje, a Roth račun bi vas mogao spriječiti da prijeđete u viši porezni razred u penziji, budući da će povlačenja biti oslobođena poreza na prihod, kaže Zohlen.
Konverzija bi također mogla biti pametan potez za investitore koji namjeravaju ostaviti Roth IRA kao nasljedstvo za djecu ili unuke, posebno ako su u višoj poreskoj kategoriji, kažu savjetnici. Prema sadašnjim pravilima, nasljednici imaju deceniju da povuku imovinu sa naslijeđenog Roth računa. Bernstein iz UBS-a kaže da je ove godine napravio gomilu konverzija za svoje klijente. “Ostaviti svojoj djeci Roth IRA u kojoj mogu rasti tokom 10 godina – to je fantastično,” kaže on.
Spending It Down
Niža očekivanja prinosa dionica za narednu deceniju u kombinaciji s rizikom dugovječnosti razlog su da neki savjetnici zauzimaju konzervativniji pristup stopama povlačenja u penziji. Ono što je poznato kao pravilo od 4%, koje se odnosi na ideju da možete potrošiti 4% u prvoj godini penzije, a zatim prilagoditi taj iznos inflaciji u narednim godinama i da ne ostanete bez novca, bio je zlatni standard koji finansijski savjetnici koristi se prilikom planiranja za klijente.
„U proteklih nekoliko godina, nekako smo se pomaknuli ka 3% do 3.5% kao sigurnija strategija povlačenja,” kaže savjetnik Merrill Lyncha Mark Brookfield. “Osjećali smo da bi dionice morale imati mnogo bolje rezultate tokom vremena nego što se očekivalo da bi stopa povlačenja od 4% bila efektivna.”
Bez obzira koju strategiju povlačenja odaberete, uspostavite i pridržavajte se budžeta, kaže Zohlen. To može imati veliki utjecaj na uspjeh ili neuspjeh strategije penzionisanja. „Ono što čini da pravilo od 4% funkcioniše jeste ostavljanje novca na računu da radi“, kaže ona. “Za mene to nije, 'Da li pravilo 4% funkcionira?' To je, 'Dopušta li nam ponašanje klijenta da se na to oslonimo?' ”
Konačno, nemojte se zanositi usponima i padovima tržišta, kaže Pullar iz Sequoie. Perspektiva je, kaže on, potcijenjen dio planiranja penzionisanja.
„Ovo mi je treći put da prolazim kroz ovakvu volatilnost tržišta“, kaže on. Podsjeća da je svoju ženu zaprosio baš kada je finansijska kriza 2008-09. “Razmišljao sam, 'O moj Bože, šta ću raditi?' Ono što nisam shvatio je da su narednih nekoliko godina stvorile velike mogućnosti.” Današnji investitori u penziji će se vjerovatno za 10 godina osvrnuti i doći do sličnog zaključka. Kao što Pular napominje: "U ovom trenutku je teško vidjeti."
Piši Andrew Welsch at [email zaštićen]
Izvor: https://www.barrons.com/articles/retirement-planning-unstable-market-51669253238?siteid=yhoof2&yptr=yahoo