Kako poboljšati prinos na vašu I obveznicu

Možda kupujete pogrešnu vrstu obveznica za inflaciju. Evo dva načina da nabavite dobre stvari.

Obveznica za inflaciju: krajnja zaštita od rastućih troškova života. Ako znate šta radite, dobijate pravi prinos od 1.9% na ove hartije od vrijednosti američkog Trezora. Ako to ne učinite, dobit ćete loš posao, obveznicu koja plaća 0%.

Zašto bi ljudi kupovali obveznice od 0% kada je alternativa od 1.9% pri ruci? Zato što slijede savjete naivnih komentatora ličnih finansija.

Naivi su zaljubljen u I obveznice. To su štedne obveznice koje prate troškove života. Ima minusa: imaju ograničenje kupovine od 10,000 dolara godišnje, imaju ograničenja u ranom otkupu i ne mogu se staviti na brokerski račun.

Što je najgore, I obveznice imaju realni prinos od 0%. Vaša kamata se sastoji od prinosa na ništaburger plus korekcija inflacije. U kupovnoj moći, vi ste čak ni u stanju.

Pametan novac ide u drugu vrstu obveznica Trezora prilagođene inflaciji, nazvanu TIPS (Treasury Inflation Protected Security). TIPS nema ograničenja kupovine, nema ograničenja u vašoj mogućnosti da izađete ranije i nema problema s ulaskom na vaš brokerski račun.

Najbolje od svega, SAVJETI imaju pozitivan stvarni povrat. Dospijeći za pet godina plaćaju 1.92% godišnje. U kupovnoj moći dobijate 9.6% tokom pet godina.

Mogu da oprostim stručnjacima koji su harali oko I obveznica još u januaru. U to vrijeme, petogodišnji TIPS je imao realni prinos od -1.6%. Sa 0% za stvarni prinos, obveznica I je očigledno bila bolja kupovina, osim neprijatnosti vezane za dobijanje i držanje stvari.

Od tada je došlo do kraha obveznica. Prinosi na tržišne obveznice su skočili. Prinos na I obveznice se nije smanjio. Nema izgovora za preporučujem kupovinu I-bonda danas.

I obveznice se mogu držati 30 godina, nakon čega prestaju prikupljati kamate. Ne možete ih unovčiti tokom prve godine. U godinama od druge do četvrte, otkup dolazi sa kaznom jednakom tri mjeseca usklađivanja inflacije. Nakon petogodišnjeg perioda možete unovčiti kad god poželite, prikupljajući puni povrat od 0% (to jest, punu naknadu za inflaciju).

Gdje nabaviti te SAVJETE? Imate dvije opcije. Jedan je posjedovanje obveznice. Drugi je posjedovanje obvezničkog fonda. Svaki od njih ima prednosti i nedostatke.

Za obveznicu, dogovorite se sa svojom bankom ili brokerom da, blizu roka, predate nekonkurentnu ponudu na sljedećoj aukciji petogodišnjeg TIPS-a. Okvirni raspored Trezora, koji će biti finalizovan 13. oktobra, je za aukciju koja će se održati 20. oktobra.

Kod Fidelity Investments nema naknade za aukcijsku narudžbu postavljenu online; maksimalna kupovina je 5 miliona dolara. Druge finansijske institucije imaju slične poslove.

SAVJETI Prinosi bi mogli rasti ili padati u naredne dvije sedmice. Ako krenu gore, ura. Ako mnogo padnu, možete odlučiti da ne učestvujete.

Ako držite tu obveznicu do dospijeća, sigurno ćete na aukciji naplatiti skup povrata. Ako rano unovčite prodajom na sekundarnom tržištu, mogli biste gledati ili na neočekivani kapitalni dobitak ili na neočekivani gubitak, ovisno o tome hoće li kamatne stope pasti ili rasti. To je poštena opklada, ali prodaja bi značila da vas ukrade trgovac obveznicama, koji će platiti nešto manje nego što obveznica vrijedi. Preporučio bih direktnu kupovinu obveznica samo ako postoji prilično dobra šansa da možete izdržati pet godina.

Alternativa je posjedovanje dionica obveznica TIPS fonda. Dva koja mi se sviđaju su Schwab US TIPS ETF (oznaka: SCHP, omjer troškova 0.04%) i Vanguard ETF kratkoročnih vrijednosnih papira zaštićenih od inflacije (VTIP, 0.04%). Schwab fond ima obveznice u prosjeku 7.4 godine do dospijeća; prosječno dospijeće portfelja Vanguarda je 2.6 godina. Kombinacija 50-50 ova dva fonda pružila bi vam isto uzbuđenje u pogledu kamatnih stopa kao i pojedinačna obveznica koja dospijeva za pet godina.

Prednost fondova je što su veoma likvidni. Frizura od trgovanja je obično peni po dionici povratno (to je raspon ponude/traživanja), mali postotak od 50 dolara.

Nedostatak fondova je u tome što ne možete odrediti stvarni prinos koji ćete dobiti od sada do oktobra 2027. Fondovi stalno prebacuju prihode od obveznica koje dospijevaju u nove obveznice. Portfoliji nikada ne sazrevaju.

Šta to znači: mogli biste završiti bolje ili lošije sa sredstvima nego što biste imali sa jednom obveznicom koja dospijeva za pet godina. Zavisi kojim putem idu kamatne stope. Opet, to je poštena opklada, ali vam se možda neće dopasti ovakva neizvjesnost.

Sada ću se osvrnuti na dvije navodne prednosti I obveznica: da ne možete izgubiti novac i da možete odložiti porez na kamatu.

Ne možete izgubiti? Samo u smislu da noj sa glavom u pesku ne može da izgubi. Štedne obveznice nisu označene na tržištu. Ne možete vidjeti svoj gubitak.

Kupite ja obveznicu od 10,000 dolara danas i odmah postajete siromašniji. Ako planirate ostati pet godina, vaša investicija bi sada trebala biti procijenjena na 9,100 dolara. To je sve što vrijedi vaša buduća potraživanja od američkog trezora, s obzirom na to gdje su prinosi TIPS-a. Ako imate razuma da izađete što je prije moguće (za 12 mjeseci), onda je šteta manja, ali je i dalje šteta.

Druga pretpostavljena prednost I obveznica je odlaganje poreza na dobit na usklađivanje inflacije. Ovo nije bonanca za koju mislite da jeste. Naš sadašnji porezni zakon ističe krajem 2025. godine. Nakon toga, porezne stope rastu.