Kako prepoznati nove pobjednike na berzi

Prošlog ponedjeljka (20. februara) opisao sam obrazloženje za novo, izrazito drugačije bikovsko tržište dionica u “Pojavljuje se novo, uzbudljivo 'tržište' bikova.” Takav pomak se dešava kada značajna rasprodaja prekine ranije popularne tržišne uspone. Dakle, koji su koraci da se to iskoristi?

• Prvo, odbacite prošla gledišta, razmišljanja, očekivanja i postupke. Mediji su još uvijek vezani za ta pitanja, ali to je samo mentalna inercija. Ta prošla konstrukcija je poništena i više se neće vidjeti. Trebat će vremena da mediji i većina investitora prepoznaju da je u tijeku novi pokret.
• Drugo, prihvatite da će sljedeće tržište dionica biti jedinstveno, a to znači potpuno drugačije. To ne znači da će sljedeći pokret biti jednostavan preokret od 180 stepeni – na primjer, vrijednosti dionica umjesto onih koje rastu.
• Treće, shvatite da medijski izvještaji neće biti od pomoći u identifikaciji šta dolazi. Takođe, ne očekujte da će vam ti članci o „ta-i-to sada kupuje XYZ” pomoći. Javljaju se tek naknadno.
• Četvrto, znajte da većina profesionalnih menadžera dioničkih fondova ne pokušava predvidjeti promjenu na berzi. Umjesto toga, oni će nastaviti da se fokusiraju na pronalaženje atraktivnih dionica u okviru svog investicionog pristupa (koji se naziva njihov „stil ulaganja“). Shvate da će njihov stil oscilirati u popularnosti u različitim tržišnim periodima, ali, uz dobar izbor akcija, mogu dugoročno pobijediti tržište.

Sljedeći korak – Pokušaj identificiranja novog trenda

Postoji mnogo taktika upravljanja portfeljom dionica, od korištenja pasivno upravljanih indeksnih fondova do odabira fondova kojima se aktivno upravlja do odabira investicijskog savjetnika do samog odabira dionica.

Ono što čini izazov hvatanja novog berzanskog talasa tako teškim je to što su pokretači nejasni. Zauzvrat, to čini karakteristike budućnosti, nadmašujući dionice nepoznatim.

Važno je shvatiti da nisu samo pojedinačni investitori u mraku. Tako su i profesionalci. Zato se ovi drugi drže svog stila ulaganja.

Ono što se dešava na berzi je da određene kompanije počinju da budu favorizovane na osnovu njihovih zasluga. Kako se više kompanija dodaje na listu favorita, sličnosti postaju vidljive i pojavljuju se pokretači trendova. Do tada su, naravno, akcije tih kompanija već prilično porasle.

Način da se napreduje

Budući da je trgovanje dionicama “transparentno” (odnosno, javno vidljivo tokom dana trgovanja), rani znakovi (nazvani “tehnički indikatori”) favorizirane dionice su njeni bolji rezultati na povećanom obima trgovanja. Ta veza je svakako dobro poznata i uživa široku upotrebu na bikovskim tržištima – “relativna snaga” i “momentum” ulaganja su uobičajene oznake.

Međutim, investitori počinju da gube interes za tehničke indikatore kada akcije značajno padaju. Do trenutka kada rasprodaja tržišta dostigne dno, kao sada, interesovanje je neznatno. U stvari, investitori su izgubili interes za špekulacije, pri čemu su mnogi napustili berzu – „shakeout“ o kome sam ranije govorio (21. novembar – „Investitori u dionice i obveznice: Tržišta na putu do potresa – prikupite gotovinu").

Stoga, kada te prve, profesionalno odabrane dionice počnu pokazivati ​​pozitivne znakove, malo ih investitora vidi. Osim toga, proći će neko vrijeme prije nego što se investitori-špekulanti vrate na snagu.

Međutim, postoji jedan problem: uvijek postoje “lažni” pokreti dionica – to jest, povećanje obima trgovanja koje ne dolazi od profesionalnog akumulacije investitora. Tri primjera su dobar porast u izvještaju o zaradi, široko rasprostranjeni pad u industriji i kupovina na dnevnoj bazi. Lažni potezi imaju tendenciju da imaju jednu otkrivajuću karakteristiku: Loši naredni brojevi – To jest, pad obima uz malo ili nikakvo povećanje cijena.

Zatim, tu je ovaj korak od pomoći…

Suzite pretragu na sve vrijeme visoke dionice

Dionice koje se prodaju na najvišim nivoima svih vremena imaju dvije vrlo važne karakteristike:

• Investitori su spremni da kupuju po visokim cenama, što znači da vide razloge zašto će kompanija i njene dionice dobro poslovati u budućnosti
• Svi dioničari imaju profit, potvrđujući da su njihovi razlozi za kupovinu tačni

Shvaćam da gledanje na berzanske grafikone i tehničke indikatore svih vremena može izgledati previše pojednostavljeno. Međutim, to mi je uspjelo od kada sam počeo investirati 1964. To nije moja jedina strategija, ali mi je pružila ključne informacije, posebno na dnu tržišta, kao sada.

Zaključak: izgleda da je sada pravo vrijeme za djelovanje

Trenutno tržišno okruženje je posebno pogodno za ovaj pristup. Na osnovu početnih odabranih dionica, novo bikovsko tržište vjerovatno će se fokusirati na pojedinačne dionice manjih kompanija koje nisu poznate i vjerovatno nisu uključene u S&P 500.

Drugim riječima, povećano interesovanje za kompanije koje su fokusiranije, manje opterećene, fleksibilnije i imaju veći potencijal rasta. Takođe, manje znači da povećan interes investitora može značajno da pomeri deonice kompanije.