Kako diverzificirati svoj portfelj mimo dionica

Jedna stvar koju čak i novi investitori razumiju je koncept diversifikacijaili miješanje klase imovine kako bi se smanjio rizik. Ali čak i sa dobro diverzifikovanim portfeljem dionica, pojedinac je još uvijek izložen tržišni rizik (ili sistematski rizik), koji se ne može smanjiti dodavanjem dodatnih zaliha. U nastavku razmatramo principe diversifikacije i kako investitori mogu izgraditi istinski diversifikovan portfolio.

Šta je zapravo diverzifikacija?

Diverzifikacija funkcioniše tako što vaša ulaganja raspoređuje na različite klase imovine (kao što su akcije, obveznice, gotovina, trezorski zapisi, nekretnine, itd.) koje imaju nisku Korelacija jedni drugima. Niska korelacija se smanjuje volatilnost. Imovina raste i pada u cijeni u različito vrijeme i po različitim stopama, i na osnovu niza faktora. Portfelj koji sadrži raznoliku imovinu pomaže u stvaranju više konzistentnosti i poboljšanju ukupnog učinka.

Kako funkcionira korelacija?

Korelacija je jednostavna: ako su dvije klase sredstava savršeno povezane, kaže se da imaju korelaciju od +1. To znači da se kreću u korak jedno s drugim, bilo gore ili dolje.

Potpuno nasumična korelacija – odnos u kojem je šansa jednog sredstva da poraste jednaka šansi da opadne ako druga imovina poraste ili padne – ima korelaciju 0.

Ako se dvije klase sredstava kreću u tačnoj suprotnosti – za svaki porast u jednoj aktivi postoji jednak pad u drugoj, i obrnuto – one su u negativnoj korelaciji ili imaju korelaciju od -1.

Diverzificirani portfelj dionica naspram diverzificiranog portfelja imovine

Kad pričamo o važnost diversifikacije u portfelju dionica, mislimo na pokušaj investitora da smanji izloženost nesistematski rizik (tj. rizik specifičan za kompaniju) ulaganjem u različite kompanije u različitim sektorima, industrijama ili čak zemljama. Diverzificirani portfelj dionica sadrži široku paletu dionica, ali je i dalje fokusiran na jednu klasu imovine.

Kada govorimo o diversifikaciji između klasa imovine, primjenjuje se isti koncept, ali u širem rasponu. Diverzifikacijom udjela u različitim klasama imovine, investitor smanjuje izloženost sistemski rizik bilo koje klase imovine. Stoga, ako tržišni krah dovede do pada svih cijena dionica u portfelju, druga nekorelirana sredstva možda neće izgubiti vrijednost u isto vrijeme, pružajući dodatnu stabilnost.

Kao da držite jednu kompaniju u svom portfelju dionica, imate cijelu svoju neto vrijednosti u portfelju bilo koje imovine (čak i ako je taj portfelj diversifikovan) predstavlja „stavljanje svih jaja u jednu korpu“. I dalje ste veoma izloženi tržišnom riziku. Ulaganjem u veliki broj sredstava, smanjujete izloženost tržišnom riziku ili sistemskom riziku bilo koje klase imovine.

Iako diversifikacija nije garancija protiv gubitaka, profesionalci za ulaganje ovo vide kao razboritu dugoročnu strategiju.

Kako diverzifikovati svoj portfolio

Investicije sa fiksnom kamatom

obveznice su popularan način za diversifikaciju zbog njihove niske korelacije sa drugim glavnim klasama imovine, posebno akcijama. Ostale investicije sa fiksnom kamatom kao što su državni zapisi, prihvatanja bankara, a popularni su i depozitni certifikati. Investitori obično vide ove klase imovine kao manje sklone riziku u poređenju sa dionicama. Obrnuto, oni takođe mogu pružiti niže prinose.

Nekretnina

Druga opcija je nekretnina, koji ima relativno nisku korelaciju sa akcijama. Dodavanje nekretnina u vaš portfelj je praktičan način za diverzifikaciju, uglavnom zato što mnogi ljudi (kroz vlasništvo kuće) ulažu u tržište nekretnina.

Nevjerovatno je koliko često investitori zanemaruju potencijal nekretnina. Ulaganje u nekretnine ne zahtijeva kupovinu kuće ili zgrade. Investicioni fondovi za nekretnine (REIT) pružaju laku i jeftiniju alternativu direktnoj kupovini nekretnine. REIT-ovi trguju kao dionice na glavnim berzama. Oni ulažu direktno u nekretnine i hipoteke i obično nude visoke prinose. Budući da nekretnine imaju relativno nisku korelaciju sa dionicama, ulaganje u REIT-ove je dobar način za diverzifikaciju od dionica.

Safe Haven Assets

Takozvani sigurno utočište sredstva su ona koja se posebno koriste da obezbede stabilnost portfelja u vremenima tržišnih previranja. Dok neka od gore navedenih sredstava mogu biti sigurna utočišta, kultna imovina sigurnog utočišta je zlato. Zlato (i drugi plemeniti metali) jesu skladišta vrijednosti koji nisu predmet pitanja vezanih za kamatne stope. Iako neki investitori mogu raspravljati o vrijednosti zlata kao sigurno utočište, istorijski je imao tendenciju da zadrži svoju vrijednost tokom vremena. To znači da može biti zaštita od inflacije i nepovoljnih tržišnih uslova.

valute

Valute mogu biti važan dio strategije diverzifikacije. Gotovina je na neki način najbolja imovina sigurnog utočišta. Međutim, generalno nije preporučljivo držati gotovinu u dužem vremenskom periodu, jer daje malo prinosa ili prinosa i na njega negativno utiče inflacija.

The Bottom Line

Diverzifikacija je ključni građevinski blok za bilo čiji finansijski plan, uključujući razumijevanje onoga što diverzifikacija radi i kako ona pomaže cjelokupnoj finansijskoj poziciji pojedinca. Od ključnog je značaja da investitori znaju razliku između sistematskog i nesistematskog rizika, kao i da shvate da diverzifikacijom između klasa imovine mogu ublažiti izloženost sistematskom riziku.