Kupovina dobitnih dionica nije uspjela u posljednje vrijeme, tako da bi moglo biti vrijeme da počnete prikupljati gubitnike.
Dionice s najboljim učinkom, zvane momentum dionice, obično ostaju vruće jer investitore prirodno privlači ono što dobro radi. To je kružna ideja, ali obično nema rasprave s rezultatima.
To trenutno nije slučaj. IShares MSCI USA Momentum Factor fond kojim se trguje na berzi (ticker: MTUM) pao je 24% u 2022., što je gore od
S&P 500's
18% pad. Momentum je među najlošijim faktorima ove godine, zaostaje samo za rastom. Ali čak i dionice rasta su ojačale u julu – Invesco S&P 500 Pure Growth ETF (RPG) je porastao za 5.1% – dok je Momentum ETF porastao samo 1%. Dakle, jurnjava za pobjednicima bila je gubitnička strategija.
Kupovina gubitnika takođe nije bila isplativa.
Netflix
(NFLX),
PayPal Holdings
(PYPL) i
Bath & Body Works
(BBWI) imaju bbio među S&P 500 s najgorim rezultatima u 2022, i svaki je ponudio ono što je izgledalo kao odličnu priliku da odabere dno – samo da nastavi padati. Postoji razlog zašto kažu “nikada ne pokušavajte da uhvatite nož koji pada” na Wall Streetu.
Ali dionica u jednom trenutku mora pasti na dno, a ako uhvatite pravi nož u pravo vrijeme, rezultati mogu dati prednost vašem portfelju. Preporučujemo kupovina
Chewy
(CHWY) 27. maja, neposredno prije nego što je objavljena njegova zarada u prvom kvartalu. Dionice su pale za 54% 2022. godine, ali su porasle za 63% otkako je izabran. To je san svakog trgovca, ali za to je potreban pravi trenutak—i puno sreće.
Sada je možda pravi trenutak da isprobate tu sreću. The
Russell 2000 Growth
indeks je ove godine pao 26%, ali je u julu porastao za 4.6%. Rano je, ali to bi mogao biti znak da bi ono što su bile najgore dionice na tržištu mogle imati barem manje loše rezultate.
Oppenheimer
tehnički analitičar Ari Wald. nudi ekran za dionice koje izgledaju kao da formiraju "baze". Počeo je sa donjih 40% izvođača iz
Russell 3000,
da bude siguran da gleda samo prave smrdljive. Zatim je tražio dionice s trenutnom cijenom iznad njihovog 50-dnevnog pokretnog prosjeka i koje su trgovale iznad nivoa od četvrtog kvartala 2020. godine, što je znak da je dugoročna snaga još uvijek netaknuta.
Lista dolazi sa upozorenjem: “Sve ove baze su još uvijek ispod svog prosjeka od 200 dana, što znači da njihov trend ostaje u smjeru smanjenja i trgovanje bi moglo ostati nestabilno”, piše Wald. Dionice koje odgovaraju računu uključuju
Acushnet Holdings
(GOLF),
LeMaitre Vascular
(LMAT),
SPS Commerce
(SPSC) i Danaher (DHR).
Wald nije jedini tehnički analitičar koji želi odabrati najniže vrijednosti dionica. JC O'Hara kompanije MKM Partners napominje da dionice od
Upwork
(UPWK), koji pomaže kompanijama da pronađu slobodnjake, nedavno je prošao iznad svog 50-dnevnog pokretnog prosjeka i mogao bi nastaviti da raste do najmanje 200-dnevnog pokretnog prosjeka, ili 30.38 dolara. To bi bilo 25% više od zatvaranja u petak od 24.25 dolara. Takođe je blizu cilja od 31 USD koji je postavio analitičar MKM-a Rohit Kulkarni, koji napominje da je potražnja za uslugama Upwork-a i dalje velika.
S obzirom na zaradu do 27. jula, možda bi dionice to mogle početi prije nego kasnije.
Piši Ben Levisohn na [email zaštićen]