Kako se kladiti na Nvidiju bez kupovine dionica

„Ublažavanje rizika od izumiranja od AI trebalo bi da bude globalni prioritet pored drugih društvenih rizika kao što su pandemije i nuklearni rat“, navodi se u saopštenju Centra za bezbednost veštačke inteligencije koje su potpisali mnogi na terenu.

Upozorenje je do sada imalo mali uticaj na investitore.

Dionice Nvidije, koja proizvodi poluvodičke čipove koji se koriste za napajanje AI, nastavile su rasti sve više. Uzbuđenje zbog umjetne inteligencije je toliko intenzivno da ekstremna procjena Nvidijinih dionica izgleda malo zabrinjava. Neki stručnjaci i investitori čak pripisuju iznenadnu pojavu umjetne inteligencije za spašavanje širokog tržišta od povlačenja zbog zabrinutosti o potencijalnoj recesiji, krizi gornje granice duga i bilo kojim drugim medvjeđim hoboblinima.

Koliko je vruća Nvidia? Mnogi investitori govore o dionicama i AI, jezikom koji se rijetko čuje u generalno umjerenim finansijskim krugovima. Christopher Rolland, analitičar poluprovodnika Susquehanna Financial Group, rekao je klijentima u nedavnoj napomeni da je Nvidijin izvještaj o zaradi “nedokučiv ritam generativne AI i ubrzanog računarstva. Izgleda da je nova zlatna groznica pred nama i da Nvidia prodaje sve krampove i lopate.”

Ove godine, Nvidijine dionice su porasle za nekih 174%. Grafikon dionica otkriva izuzetan obim trgovanja i toliki uzlazni zamah da kao da zakoni gravitacije – i tržišta – ne vrijede.

Iako takve postavke općenito inspirišu medvjeđe strategije trgovanja koje bi imale koristi od pada dionica, Nvidia bi mogla biti izuzetak od pravila. Barem privremeno.

Primarna debata na tržištima sada je oko najboljeg načina da se iskoristi dionica Nvidia osim što je potpuno posjedovanje. Mnogi investitori se odlučuju za iznajmljivanje na tržištu opcija. Call opcije, koje povećavaju vrijednost kada cijena dionica raste, koštaju djelić cijene dionica i nude investitorima način da rizikuju manje novca u potrazi za vrućim dionicama.

Agresivni investitori koji žele da iskoriste Nvidijin nalet mogli bi razmotriti „raspon poziva“, koji podrazumijeva kupovinu jednog poziva i prodaju drugog kako bi profitirali od povećanja cijene dionica. Strategija je omiljena mnogim profesionalnim trejderima jer potencijalni prinosi mogu biti značajni dok je iznos novca koji je vezan u strategiju manji od puke kupovine poziva.

Uz dionice Nvidije na 401.11 dolara, julski poziv od 415 dolara mogao bi se kupiti za oko 24 dolara, a julski poziv od 475 dolara mogao bi se prodati za oko 8 dolara. Raspon košta 16 dolara. Ako je Nvidia na 475 USD na isteku, spred je vrijedan maksimalnog profita od 60 USD.

Potencijalni prinos je privlačan, ali ništa nije sigurno u vezi sa strategijom osim ekstremnog rizika. Svaka dionica koja je napredovala jednako brzo i agresivno kao što je Nvidia u protekloj sedmici gotovo uvijek podlegne vlastitom momentumu. Nakon nekog vremena, većina svih koji žele kupiti dionice su to učinili, a ostalo je malo novca da se cijena povisi.

Ako Nvidia padne i trguje ispod 415 dolara, trgovina propada. Da bi se isplatila, dionica mora napredovati na najmanje $431. Tokom protekle 52 sedmice, dionice Nvidije su se kretale od 108.13 do 419.38 dolara.

Steven M. Sears je predsjednik i glavni operativni direktor Opcije rješenja, specijalizirane tvrtke za upravljanje imovinom. Ni on ni firma nemaju poziciju u opcijama ili osnovnim vrijednosnim papirima spomenutim u ovoj koloni.

E-mail: [email zaštićen]