Kako izbjeći ETF-ove najgoreg stila 3Q22

Pitanje: Zašto postoji toliko mnogo ETF-ova?

Odgovor: Izdavanje ETF-a je profitabilno, tako da Wall Street nastavlja da proizvodi više proizvoda za prodaju.

Veliki broj ETF-ova nema mnogo veze sa služenjem vašim najboljim interesima kao investitorima. Koristim pouzdane i zaštićene podatke da identifikujem tri crvene zastavice koje možete koristiti da biste izbjegli najgore ETF-ove:

1. Neadekvatna likvidnost

Ovaj problem je najlakše izbjeći, a moj savjet je jednostavan. Izbjegavajte sve ETF-ove s manje od 100 miliona dolara imovine. Nizak nivo likvidnosti može dovesti do neslaganja između cijene ETF-a i osnovne vrijednosti vrijednosnih papira koje on drži. Mali ETF-ovi generalno imaju niži obim trgovanja, što se prevodi u veće troškove trgovanja kroz veće razlike između ponude i potražnje.

2. Visoke naknade

ETF-ovi bi trebali biti jeftini, ali nisu svi. Prvi korak je da uporedite šta znači jeftino.

Da biste bili sigurni da plaćate na ili ispod prosječne naknade, investirajte samo u ETF-ove sa ukupnim godišnjim troškovima ispod 0.46% – prosječne ukupne godišnje cijene 689 ETF-a u stilu američkog kapitala koje pokriva moja firma. Ponderisani prosjek je niži na 0.13%, što naglašava kako investitori imaju tendenciju da ulažu svoj novac u ETF-ove uz niske naknade.

Slika 1 prikazuje Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) je najskuplji ETF stil i JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
je najjeftiniji. Državna ulica (SPGL, SPTM
ETF-ovi su među najjeftinijim.

Slika 1: 5 najskupljih i najskupljih ETF-ova

Investitori ne moraju plaćati visoke naknade za kvalitetno vlasništvo. iShares Morningstar Value ETF (ILCV) je najbolje rangirani ETF u stilu sa niskim troškovima. ILVC-ov atraktivni rejting upravljanja portfoliom i 0.04% ukupnih godišnjih troškova donose mu vrlo atraktivnu ocjenu. Alpha Architect US kvantitativna vrijednost ETF QVAL
je najbolje rangirani ETF u ukupnom poretku koji zadovoljava minimume likvidnosti. QVAL-ova vrlo atraktivna ocjena upravljanja portfoliom i 0.54% ukupnih godišnjih troškova također mu donose vrlo atraktivnu ocjenu.

S druge strane, iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) ima loše akcije i zarađuje vrlo neprivlačan rejting, uprkos niskim ukupnim godišnjim troškovima od 0.07%. Bez obzira koliko jeftin ETF izgleda, ako ima loše dionice, njegov učinak će biti loš. Kvalitet udjela ETF-a važniji je od njegove naknade za upravljanje.

3. Poor Holdings

Izbjegavanje loših posjeda je daleko najteži dio izbjegavanja loših ETF-ova, ali je i najvažniji jer je učinak ETF-a više određen njegovim vlasništvom nego njegovim troškovima. Slika 2 prikazuje ETF-ove unutar svakog stila s najgorim ocjenama upravljanja portfeljem, što je funkcija fondova.

Slika 2: Stil ETF-ova sa najgorim vlasništvom

InvescoIVZ
i State Street se pojavljuju češće nego bilo koji drugi provajder na slici 2, što znači da nude najviše ETF-ova sa najgorim vlasništvom.

Roundhill MEME ETF (MEME) je najgore ocijenjeni ETF na slici 2. Tidal SoFi Gig Economy ETF GIGE
, Invesco S&P Small Cap High Dividend Low Volatility ETF XSHD
, Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) i IndexIQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND) također zarađuju vrlo neprivlačan prediktivni ukupni rejting, što znači da ne samo da imaju loše dionice, naplaćuju visoke ukupne godišnje troškove.

Opasnost unutar

Kupovina ETF-a bez analize njegovog vlasništva je kao kupovina dionica bez analize njegovog poslovnog modela i financija. Drugim rečima, istraživanje o ETF fondovima je neophodno sa dužnom pažnjom jer je učinak ETF-a dobar onoliko koliko je dobar njegov fond.

PERFORMANSE ETF-ova HOLDINGS – NAKNADE = PERFORMANSE ETF-a

Otkrivanje: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler i Brian Pellegrini ne primaju nikakvu naknadu da pišu o bilo kojoj specifičnoj dionici, stilu ili temi.