Kako izbjeći najgore sektorske uzajamne fondove 1Q23

Pitanje: Zašto postoji toliko mnogo zajedničkih fondova?

Odgovor: Upravljanje zajedničkim fondovima je isplativo, tako da Wall Street stvara više proizvoda za prodaju.

Koristim podatke svoje firme da identifikujem dve crvene zastavice koje možete koristiti da izbegnete najgore zajedničke fondove:

1. Visoke naknade

Zajednički fondovi bi trebali biti jeftini, ali nisu svi. Prvi korak je da uporedite šta znači jeftino.

Da biste bili sigurni da plaćate na ili ispod prosječne naknade, investirajte samo u zajedničke fondove sa ukupnim godišnjim troškovima (TAC) ispod 1.87%, prosječnih ukupnih godišnjih troškova 627 zajedničkih fondova američkog sektora dionica koje pokrivam. Ponderisani prosječni TAC je niži na 1.11%, što naglašava kako investitori imaju tendenciju da ulažu svoj novac u zajedničke fondove uz niske naknade.

Slika 1 prikazuje Saratoga Financial Services Portfolio (SFPAX) je najskuplji sektorski zajednički fond, a Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) je najjeftiniji. Saratoga (SFPAX, SMBMX, SHPAX, STPAX, SFPCX) obezbjeđuje svih pet najskupljih investicijskih fondova, dok su Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) među najjeftinijim.

Slika 1: 5 Najskuplji i najskuplji sektorski uzajamni fondovi

Investitori ne moraju plaćati visoke naknade za kvalitetno vlasništvo. Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX) je najbolje rangirani sektorski zajednički fond na slici 1. VHCIX-ov neutralni rejting upravljanja portfoliom i 0.12% ukupnih godišnjih troškova daju mu atraktivnu ocjenu. BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) je najbolje rangirani sektorski uzajamni fond u cjelini. MAGRX-ov atraktivan rejting upravljanja portfoliom i 1.14% ukupnih godišnjih troškova donose mu vrlo atraktivan rejting.

Uprkos niskim ukupnim godišnjim troškovima od 0.10%, Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) ima loše akcije i dobija veoma neprivlačan rejting. Bez obzira koliko je zajednički fond jeftin, ako ima loše dionice, njegov učinak će biti loš. Kvalitet udjela u zajedničkom fondu važniji je od njegove cijene.

2. Poor Holdings

Učešće zajedničkog fonda ima veću težinu u određivanju ukupnog učinka nego njegovi troškovi. Stoga je izbjegavanje lošeg vlasništva najvažniji (i najteži) dio izbjegavanja zajedničkih fondova. Na slici 2 prikazani su zajednički fondovi unutar svakog sektora sa najgorim rejtingom imovine ili upravljanja portfoliom.

Slika 2: Sektorski uzajamni fondovi s najlošijim posjedima

Vanguard (VMIAX, VCDAX, VUIAX) i Fidelity (FRXMX, FIKEX, FONMX) se pojavljuju češće od bilo kog drugog provajdera na slici 2, što znači da nude najviše zajedničkih fondova sa najlošijim vlasništvom.

Davis Real Estate Fund (DREYX) je najlošije ocijenjeni zajednički fond na Slici 2 na osnovu prediktivnog ukupnog rejtinga. Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX), Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX) i Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) takođe zarađuju veoma neprivlačan prediktivni ukupni rejting, što znači da ne samo da imaju loše zalihe, već i naplaćuju visoke ukupne godišnje troškovi.

Opasnost unutar

Kupovina zajedničkog fonda bez analize njegovog vlasništva je kao kupovina akcija bez analize njegovog poslovanja i finansija. Drugačije rečeno, istraživanje o vlasništvu zajedničkih fondova je neophodna dužna pažnja jer je učinak zajedničkog fonda onoliko dobar koliko i njegov fond.

PERFORMANSE ZAJEDNIČKOG FONDOVA – NAKNADE = PERFORMANSE ZAJEDNIČKOG FONDOVA

Otkrivanje: David Trainer, Kyle Guske II i Italo Mendonça ne primaju nikakvu naknadu da pišu o bilo kojoj određenoj dionici, sektoru ili temi.