Nakon ruske invazije na Ukrajinu prije otprilike mjesec dana, SAD i njeni zapadni saveznici brzo su uveli niz ekonomskih i trgovinskih sankcija Rusiji, posebno zbog kupovine nafte, djelomična SWIFT zabrana i protiv oligarha milijardera koji se smatraju bliskim predsjedniku Vladimiru Putinu. Rusija je uzvratila uvođenjem zabrana izvoza, uključujući telekomunikacije, medicinsku, vozila, poljoprivrednu i električnu opremu, kao i neke šumske proizvode kao što je drvo.
Ali to je najnovija runda sankcija koja je izazvala različite reakcije širom sveta: Američka zabrana transakcija zlata sa Rusijom.
U četvrtak su SAD jasno stavile do znanja da je svaka transakcija koja uključuje zlato u vezi sa Centralnom bankom Ruske Federacije već pokrivena postojećim sankcijama, a svako kršenje bi vjerovatno moglo privući sekundarne sankcije.
Procjenjuje se da Rusija ima zalihe zlata u iznosu od 132 milijarde dolara, što je otprilike 20% udjela u ruskoj centralnoj banci, zahvaljujući pojačanoj kupovnoj aktivnosti od aneksije Krima 2014. godine. Te rezerve, zajedno sa ruskim 630 milijardi dolara u deviznim rezervama, može pomoći u finansiranju svoje ratne mašine.
„Licama iz SAD-a, uključujući trgovce zlatom, distributere, veletrgovce, kupce, individualne trgovce, rafinerije i finansijske institucije, općenito je zabranjeno sudjelovati u ili omogućavati zabranjene transakcije, uključujući transakcije povezane sa zlatom u kojima blokirane osobe imaju interes," prema saopštenju Ministarstva finansija o često postavljanim pitanjima.
Američka najava o blokiranju transakcija zlata obavljena je zajedno sa Grupom sedam i saveznicima iz Evropske unije koji će također uvesti zabranu zlatnih rezervi. Putinov ministar vanjskih poslova Sergej Lavrov nazvao je zabranu deviznih rezervi 'krađom', a ministar finansija Anton Siluanov je ranije ovog mjeseca otkrio da je oko 300 milijardi dolara zamrznuto.
Dio stručnjaka, međutim, nije optimističan da će zabrana zlata biti jednako efikasna, dok drugi kažu da je Putin možda otkrio konačnu kontramjeru protiv svih sankcija.
Podupiranje rublje
Sve je više spekulacija američkih zvaničnika da Rusija koristi svoje ogromne rezerve zlata da podrži svoju valutu kao način da zaobiđe uticaj sankcija. Jedan od načina da se to učini je zamjena zlata za likvidniju devize koja nije predmet trenutnih sankcija. Drugi način bi bila prodaja poluga putem tržišta zlata i dilera. Zlato bi se takođe moglo koristiti za direktnu kupovinu robe i usluga od voljnih prodavaca.
Međutim, neki stručnjaci sada dovode u pitanje razloge za zabranu transakcija ruskog zlata.
“Bilo kakve sankcije ruskim zlatnim rezervama ne bi učinile ništa više od otkrivanja stepena do kojeg vladine birokrate ne razumiju zlato. Ljepota zlata, za razliku od valuta, je u tome što je ono zalihe vrijednosti koje se ne može pratiti i nema suprotnu stranu.” Brien Lundin, urednik Gold Newslettera, rekao je za MarketWatch.
"Barem u manjim količinama, Rusija bi lako mogla prodati zlato na otvorenom tržištu. U velikim količinama, mogao bi isto tako lako prodati zlato Kini bez evidencije o transakciji,“, dodao je Lundin, napominjući da je Kina pokazala da je “revan kupac zlata”.
Jeff Wright, glavni investicijski direktor u Wolfpack Capitalu, kaže da prodaja zlata ionako vjerovatno nije prvi izbor Rusije jer bi mogla efektivno signalizirati potpuni kolaps njene ekonomije i znak slabosti ruskog rukovodstva. Umjesto toga, vjerovatnije je da će Rusija pribjeći prodaji nafte sa sniženim cijenama zemljama koje su povezane s Rusijom, umjesto da prodaje zlato, smatra Wright.
I, ovi stručnjaci možda imaju pravo na novac.
Putin je prije nekoliko dana dao instrukcije ruskim naftnim i gasnim kompanijama prodaju svoju naftu i gas neprijateljskim zemljama isključivo u rubljama.
Rublji za naftu
Putin ima naručio da se ugovori o gasu sa „neprijateljskim“ zemljama – onima odgovornim za sankcije Rusiji – rešavaju u rubljama, a ne u stranim valutama i daju ruskoj centralnoj banci i dobavljačima gasa kao Gazprom nedelju dana za implementaciju promene.
Prošle godine je oko 97% Gaspromove inostrane prodaje gasa bilo u evrima i dolarima.
Možda Putin nije trebao otići tako daleko zahvaljujući velikom oslanjanju Zapada na ruske energente.
Plaćanja energije su spas za sve izolovaniju rusku ekonomiju, a zapadna prodaja gasa ublažila je udarac oštrim sankcijama. Nakon pada od čak 40% nakon ruske invazije na Ukrajinu, rublja je uspjela da vrati veliki dio svojih gubitaka u odnosu na dolar, iako se i dalje trguje skoro 30% ispod nivoa prije invazije. Rublja nakratko ojačao na tronedeljni maksimum od 95 rubalja za američki dolar na vesti o Putinovoj naredbi, pre nego što je oslabio na 98 rubalja za dolar.
Nije jasno koliko daleko je Putin spreman da ide da bi sproveo naredbu. Prošle sedmice, Rusija je napravila a kritična isplata obveznica u američkim dolarima uprkos spekulacijama da bi to moglo izabrati platiti u rubljama ili čak potpuno zadano.
„U ekstremnom scenariju, insistiranje na plaćanju u rubljama može dati kupcima razlog da ponovo otvore druge aspekte svojih ugovora – kao što je trajanje – i jednostavno ubrzaju svoj izlazak iz ruskog gasa u potpunosti,” rekao je Vinicius Romano, viši analitičar za Rystad Energy bogatstvo.
U konačnoj analizi, sankcije će vjerovatno zadati veliki udarac ruskoj ekonomiji, ali Rusija bi ipak mogla imati značajnu polugu da ublaži udarac.
Autor: Alex Kimani za Safehaven.com
Još najboljih čitanja sa Oilprice.com:
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/west-ban-russian-gold-could-150000400.html