Rastuća stopa inflacije predstavljala je kočnicu na američkom tržištu dionica veći dio 2022. Nedavni potezi Fed-a da obuzda inflaciju višestrukim podizanjem kamatnih stopa možda su spriječili da inflacija postane mnogo gora. Ali kao što je predsjednik Fed-a Jerome Powell primijetio u svom govoru prije neki dan, visoka inflacija ostaje značajan tekući problem, a Fed će nastaviti podizati stope sve dok inflacija ne bude značajno smanjena.
Powellov ranojutarnji govor potresao je tržišta, a sva tri indeksa su rasprodata ostatak dana. Dow i S&P 500 izgubili su po preko 3%, dok je Nasdaq pao za nešto manje od 4%. Zanimljivo je da je sektor hipotekarnih ulaganja u nekretnine (REIT), koji je imao nestabilnu vožnju tokom 2022. godine, prošao nešto bolje od ukupnog tržišta.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: \ t NLY), najveći hipotekarni REIT, izgubio je 2.09%, ali Orchid Island Capital Corp. (NYSE: \ t CRO), koji je u protekloj godini izgubio 42% svoje vrijednosti, zapravo je dobio 0.70%.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: \ t ABR), što je palo za skoro 17% u istom vremenskom okviru, izgubio 1.75%, ali se i popeo za 2.04% nakon radnog vremena. AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC) je bio u padu od 1.28% na dan, ali je porastao za 1.46% nakon zatvaranja.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: \ t DOP) je izgubio 0.54%, ali i dobio 1.37% nakon radnog vremena. I AGNC i ARR pretrpjeli su značajne gubitke i ove prošle godine.
Hipotekarni REIT-ovi pozajmljuju novac za kupovinu udruženih grupa diskontovanih zajmova, nazvanih hipotekarnim vrijednosnim papirima (MBS). Kada izdaju novu hipoteku, razlika između cijene koju plaćaju i onoga što primaju u plaćanju kredita je način na koji zarađuju svoj novac. Ali kada kamatne stope rastu, iznos koji plaćaju za kredite se povećava i tako se spred smanjuje. Osim toga, više kamatne stope čine kredite s promjenjivom kamatnom stopom izloženijim riziku od neizvršenja obaveza.
Budući da po zakonu ovi REIT-ovi moraju akcionarima isplatiti 90% njihovog oporezivog prihoda, ako se ovaj prihod smanji, onda će isto tako biti i dividende koje isplaćuju. A dividende visokog prinosa na hipotekarne REIT-ove su u osnovi najatraktivniji razlog za investitore da kupuju ove dionice.
Na primjer, Annalyjev trenutni godišnji prinos od dividende od 13.4% ga čini favoritom među hipotekarnim REIT-ovima. Ali promjenljiva cijena dionica NLY-a nije za svakoga. Dionicama se trgovalo u rasponu između 8.94 i 5.45 dolara u protekle 52 sedmice. Investitori koji su kupili NLY blizu vrha raspona pali su za oko 25% po trenutnoj cijeni od 6.56 dolara. Čak i sa uračunatim dividendama, to je i dalje značajan gubitak. Ako NLY mora smanjiti svoju dividendu, mogao bi vidjeti još lošiju stranu u budućnosti.
Ali treba se zapitati da li je većina vijesti o negativnim kamatnim stopama već uključena u ove cijene dionica hipotekarnog REIT-a, što je prigušen odgovor na Powellov govor u petak. Berza često gleda u budućnost šest mjeseci ili duže. Istorijski gledano, mnoge od ovih dionica bile su srušene tokom prošlih skokova kamatnih stopa, da bi ih investitori kupili na nižim nivoima kada su smatrali da je najgore prošlo, čak i ako su dividende smanjene ili su ostale na istom nivou nekoliko godina.
Kupovina hipotekarnih REIT dionica trenutno je rizik koji sigurno nije pogodan za sve investitore. A problem je u tome što bi upravo oni investitori kojima su prihodi najpotrebniji, poput penzionera, bili ti koji bi trebali biti najviše skloni riziku. Ali za avanturističkije investitore, hipotekarni REIT-ovi su vrijedni gledanja kako bi vidjeli da li zaista dostižu dno.
Današnje novosti o ulaganju u nekretnine
Platforma za ulaganja privatnog duga posto pokreće novu ponudu korporativnog duga za Taiger, međunarodna softverska kompanija koju podržava VC, sa APY od 15-17%. Nedavno ažuriranje platforme H1 pokazuje prosječan istorijski prinos od 12.38%.
The CalTier Multi-Family Portfolio Fund nedavno je završio novu investiciju u portfelj od četiri višeporodične nekretnine koji se sastoje od 185 jedinica. CalTier Multi-Family Portfolio Fund je jedan od rijetkih fondova za nekretnine kojima se ne trguje na raspolaganju neakreditovanim investitorima i ima minimalno ulaganje od 500 USD. Od godine do danas, fond je ostvario godišnji prinos gotovine na gotovinu od 7.02%.
Pronađite više vijesti i ponuda za ulaganja u nekretnine na Benzinga Alternative Investments
Slika od kwarkot na Shutterstocku
Pogledajte još detalja iz Benzinga
Ne propustite upozorenja u realnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći da investirate pametnije, brže i bolje.
© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava zadržana.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html