Kako naša strategija dividendi pobjeđuje inflaciju i recesiju 2022

Ako ste poput mene, muka vam je od ovog natezanja između briga o inflaciji i recesiji. Jedan krade našu kupovnu moć, dok drugi obara vrijednosti našeg portfelja!

Ali imam dobre vijesti za tebe...dva dobre vesti, zapravo.

1) Naši zatvoreni fondovi (CEF) nastavljaju da donose visok i pouzdan prihod. Portfolio mog CEF Insider servis se može pohvaliti mnogim fondovima koji donose sjeverno od 8%, i to velikom većinom isplaćuju dividende mjesečno. Ti visoki prinosi nam pomažu da se zaštitimo od inflacije, a dodatna gotovina od dividendi (trebamo li pustiti da se nakupi u našim portfeljima) prirodno smanjuje našu volatilnost.

2) Strahovi od recesije su prenaglašeni, prema najnovijim podacima (do kojih ćemo malo doći). To je sada dobar trenutak za kupovinu visokoprinosnih CEF-ova fokusiranih na dionice.

Pogledajmo zašto postoji ova prilika. Dalje ćemo razgovarati o CEF-u temeljcu koji isplaćuje nevjerovatnih 11% dividende. Sada je lijepo doći u poziciju kada se neke mračne vijesti koje se danas cijene dionicama ne ostvare i dionice polete, kao što očekujem.

Posao se povećava, nezaposlenost pada

Pažljivo pogledajte gornji grafikon. Prvo, možemo vidjeti da broj radnih mjesta i otkaz (u ljubičastoj, odnosno plavoj boji) nastavljaju rasti, sa preko 50% više radnih mjesta sada nego što je bilo prije pandemije. Ovo ukazuje na to da korporativna Amerika očajnički traži više radnika koji bi zadovoljili potražnju potrošača (koja također raste; vidi dolje).

Istovremeno, porast broja otkaza je značajan jer pokazuje da su radnici uvjereni da mogu dobiti novi posao, što je, složit ćete se, nešto što ne dešavaju u recesijama.

Ponekad se otvaraju radna mjesta do ostati visok u lošim ekonomskim vremenima (početak 2010-ih je bio dobar primjer), zbog čega je druga ključna tačka na gornjoj tabeli ključna: stopa nezaposlenosti (narandžasta) je na istorijski niskih 3%, i ostaje niska. Previše je poslova i poslodavci očajnički traže radnike – opet, ne stvari koje se dešavaju u recesiji!

Kompanije, naravno, ne zapošljavaju iz dobrote svog srca; oni to rade kako bi ispunili potražnju kupaca. Veliki broj radnih mjesta i niska nezaposlenost znače veliku potražnju potrošača.

master car
MA
d (MA) poznaje potrošačke navike Amerikanaca, a najnoviji podaci kompanije pokazuju veliki porast rashoda u cijelom svijetu – čak i u poređenju s prije pandemije. Potrošnja je porasla za nevjerovatnih 30% u restoranima i 17% u ukupnoj maloprodaji, isključujući automobile i plin.

Prije nego što kažete da je to rezultat inflacije, uzmite u obzir da ovi brojevi jesu viši od stope inflacije, tako da ne možemo reći da samo rast cijena pokreće dodatnu potrošnju. Ne, potrošači troše više novca jer imaju više prihoda, zahvaljujući snažnom tržištu rada.

Zašto su dionice pale

Naravno, uprkos svemu ovome, dionice su imale užasnu godinu - a to je, naravno, uglavnom zbog straha da će Fed, koji očajnički želi sustići nakon što je pustila inflaciju da predugo traje, pretjerati u povećanju kamatnih stopa i napojnicama zemlja u recesiju.

Ovo je uplašilo tržišta, jer je posljednji put kada je Fed ovako agresivno podigao kamatne stope neposredno uoči finansijske krize 2008/'09. Tada su više stope probile stambeni balon i dovele dionice – i privredu – u duboku kontrakciju.

Akcije nije rasprodati prije nego što je recesija udarila, što znači da je bilo puno prostora za pad kada je recesija bila u punoj snazi. Investitori se sećaju te muke i pokušavaju da je prevaziđu rasprodajom u poslednjih nekoliko meseci.

Ovo nije 2008 – brige oko recesije su već ispečene

Ovo me dovodi do dobrih vijesti: čini se da je bol uglavnom iza nas. Za razliku od 2008. godine, tržište je već bilo u recesiji, zbog čega je pad akcija značajno usporen, a mi smo već mjesec dana na dnu.

Uz već uračunato medvjeđe tržište, dionice su spremne za sporiji ekonomski rast, pad zaposlenosti i stezanje kaiša potrošača – sve stvari koje se još nisu dogodile, a možda se uopće neće dogoditi.

CEF sa prinosom od 11% koji je pripremljen za oporavak tržišta

Sve ovo znači da će dionice rasti na bilo kojoj dobroj vijesti (ili čak na bilo kojoj manje lošoj vijesti), a snažni ekonomski brojevi koje smo upravo pokrili sugeriraju da će se to dogoditi. To čini CEF sa prinosom od 11% koji sam pomenuo pre sekundu Liberty All-Star dionički fond (SAD), vredi obratiti pažnju upravo sada.

Ne samo da SAD daje 11%, već je i nadmašio širi indeks u posljednjih pet godina dok drži mnoge iste kompanije: kompanije poput Amazon
AMZN
(AMZN), Visa
V
(V), Salesforce (CRM) i PayPal
PYPL
(PY
PY
PL). To su upravo one firme koje su u redu da imaju koristi od toga da Amerikanci troše više. I zato su SAD sada vredne vaše pažnje.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništiv prihod: 5 povoljnih fondova sa sigurnim 8.4% dividendi."

Otkrivanje: nema