Koliko puta ste to pročitali ili čuli S&P 500 vraća 10% godišnje? To je broj koji se lako baca. Međutim, ako je taj broj pogrešan, to bi moglo imati strašne posljedice po vaše planiranje penzionisanja.
Nažalost, S&P 500 se ne vraća ni blizu 10% godišnje. Stvarni prosječni prinos — nakon prilagođavanja za inflacija , reinvestiranje dividendi, i pod pretpostavkom da ne plaćate poreze – skoro je pola toga.
Kako često citirana cifra obećava 10% prosječnog godišnjeg povrata do sada? Sve se svodi na činjenicu da postoji više prosjeka, ali samo jedan je zaista bitan za vaš povrat ulaganja.
Prosječni godišnji prinos S&P 500, objašnjeno Pretpostavimo da ste počeli da ulažete prvog dana 1990. da biste obezbedili dovoljno veliki skup podataka. S&P 500 se zatvorio na 353 1989., ali se penjao kroz decenije da bi se odmorio na 3,693 23. septembra 2022. To je prilično veliki skok!
Ako izračunate prosječan godišnji prinos kroz taj period, dolazite do 11.1% godišnje. Ovo je broj koji najčešće čitate.
Takođe je besmisleno.
Godišnji prinos od 11.1% se izračunava korišćenjem jednostavan prosek , ili aritmetički prosjek. Dodaje sve godišnje prinose i gubitke, a zatim dijeli s ukupnim brojem godina u skupu podataka. Tako se vaš novac ne spaja.
Za ilustraciju, pretpostavimo da ste investitor dvije godine. U prvoj godini ostvarujete 100% prinos. U drugoj godini gubite 50%. Jednostavan prosjek nam govori da je vaš prosječan povrat ulaganja 25% u vašoj dvogodišnjoj karijeri. Međutim, zapravo imate istu količinu novca s kojom ste počeli, što znači da imate 0% povrata.
To je zato što se vaš novac spaja koristeći geometrijski prosek , što se češće naziva složena godišnja stopa rasta (CAGR).
Vratimo se na gornji primjer. Da ste počeli da investirate prvog dana 1990. godine, tada biste imali:
Jednostavan prosječan povraćaj od 11.1% CAGR od 8.1% CAGR od 4.6% prilagođen inflaciji CAGR od 5.3% prilagođen inflaciji i pod pretpostavkom da ste reinvestirali sve dividende Svi prosjeci pretpostavljaju da niste platili nikakav porez na svoje povrate To je malo zapanjujuće, zar ne? To je u suštini polovina brojke od 10% godišnjeg povrata koja se tako lijeno baca. Preterano pojednostavljivanje ima posledice.
Ako pretpostavite da ćete za 10 godina ostvarivati godišnji prinos od 40%, tada bi vaša početna investicija porasla za 4,426%. Ako pretpostavite da ćete za 5.3 godina ostvarivati godišnji prinos od 40%, tada bi vaša početna investicija porasla za 689%. To predstavlja značajnu razliku za vaše planiranje penzionisanja.
Najbolje ideje za stvaranje bogatstva Investicijski klub samo za članove koji vam pomaže da povećate svoj portfelj uz upozorenja o trgovini u stvarnom vremenu, analizu glavnih događaja na tržištu i ključne prilike.
Upozorenja o trgovini u realnom vremenu Pristup portfoliju 24/7 Ciljne cijene portfelja Nauči više
Postoje li pouke u podacima? Početna godina utiče na dugoročni CAGR. Uopšteno govoreći, zaradit ćete niže povrate na duge staze za novac uložen na tržišnim vrhovima i tokom višegodišnjih padova.
Uzmite u obzir prinose S&P 500 do 23. septembra 2022. prilikom prilagođavanja za inflaciju, pod pretpostavkom da ste reinvestirali sve dividende i niste platili porez:
CAGR od 2.7% od prvog dana 1999. godine, što je bio kraj Dot Com Bubble-a CAGR od 2.2% od prvog dana 2000. godine, što je bila prva godina korekcija nakon Dot Com Bubble-a CAGR od 2.8% od prvog dana 2001 CAGR od 3.6% od prvog dana 2002 CAGR od 5.0% od prvog dana 2003 Za historijski kontekst, S&P 500 je rastao za dvocifrene postotke pet uzastopnih godina počevši od 1995., ali je zatim opao za dvocifrene postotke tri uzastopne godine počevši od 2000. Bio je to brutalan korak.
Moć retrospektivnih emisija sedenje po strani i vraćanje u 2003. dovela bi do superiornih dugoročnih prinosa dve decenije kasnije. S obzirom da možda ulazimo u sličan period u kojem se tržišta koriguju od ekscesa iz 2020. i 2021. godine, najbolji pristup za očuvanje kapitala mogao bi biti sjediti po strani. To je čak i za mene iznenađujuće!
Izazov s tim pristupom je znati kada treba uskočiti. Za većinu pojedinačnih investitora, nepraktično je praviti nagle promjene u svojoj izloženosti dionicama. Sljedeća najbolja strategija je da dajete stalne doprinose vašem portfoliju tokom dugog vremenskog perioda, što će osigurati da kupujete dionice u dobrim i lošim vremenima. S druge strane, gore navedeni brojevi jednostavno koriste prvi dan kalendarske godine – nije uključeno vrijeme. Možda bi individualnim investitorima bilo bolje da se vrate u potpunosti prvog dana 2024. ili 2025. godine.
Izvor: https://www.thestreet.com/investing/how-much-does-the-sp-500-return-annually?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo