Koliko brzo startup nebankarska kompanija može sagorjeti 50 miliona dolara?

GloriFi sa sjedištem u Teksasu bio je finansijski tehnološki startup koji je težio da bude alternativa bankarstvu protiv buđenja za konzervativce da „stave svoj novac tamo gdje su njihove vrijednosti“.

Osnivač Toby Neugebauer objavio je svoj koncept u ljeto 2022., baš kada su bilioni investicijskih dolara počeli teći iz industrije fosilnih goriva prema zelenijim zajmoprimcima. On i njegova supruga prikupili su 50 miliona dolara od 84 konzervativna sponzora, uključujući milijardere Petera Thiela, Kena Griffina i Viveka Ramaswamyja. Voditeljica talk showa The Daily Wire, Candace Owens, bila je suosnivač; Nick Ayers, konsultant Mikea Pencea, starijeg poslovnog partnera.

GloriFi je trebao izaći u javnost u proljeće 2023. spajanjem sa DHC Acquisition Corp., SPAC-om čiji viši rukovodioci imaju vojno i odbrambeno iskustvo, koji svoju poslovnu kulturu karakteriziraju kao “Special Ops”. Ali samo nekoliko mjeseci nakon javne objave, GloriFi je odustao.

U e-poruci službenice za komunikacije Cathy Landtroop zaposlenima, navedeno je da je zatvaranje uzrokovano "finansijskim izazovima vezanim za greške u pokretanju, propalu ekonomiju, napade na reputaciju i više negativnih priča". Mnogi detalji na koje se aludiralo istaknuti su u Wall Street Journalu početkom oktobra exposé operativnih malverzacija, finansijskih grešaka i ekscesa generalnog direktora.

Čekaj, šta? “Propala” ekonomija u rasponu od samo četiri mjeseca? Za disruptivnu nišu, zar nije trebalo očekivati ​​negativnu medijsku pažnju? Možda se slavi, kao besplatna reklama? I 50 miliona dolara u novcu za pokretanje. Stani tu. 50 miliona dolara je više od čiste sume za apsorbovanje problema sa izrastanjem startupa. To je prava nagrada. Samo radi konteksta, Crunchbase, 15 godina stara internetska platforma za obavještavanje o tržištu, prikupila je 50 miliona dolara kada je otišla u D rundu otprilike u isto vrijeme ove godine.

Da budemo jasni, problem nije bio ni u GloriFi ciljnoj niši. Tržište Amerikanaca koje tradicionalne banke nedovoljno opslužuju ili propadaju je značajno, čak i ako ne i "stotine miliona", kako tvrdi Neugebauer. U 2021, FDIC studija je pokazala da je 6 MM Amerikanaca bez bankarskih usluga; i dok neki nemaju novca da otvore račun, isti broj jednostavno ne vjeruje bankama niti cijeni njihovu privatnost iznad bankarske pogodnosti. Štaviše, dobro osmišljen fintech može bez sumnje proširiti pristup kapitalu i također ozbiljno izazvati establišne banke čineći osnovne kreditne operacije efikasnijim.

Razlog zašto je GloriFi propao je taj što nije imao kreditnu kulturu.

Nagrada je bila nedosljedna poruka. S jedne strane, GloriFi se hvalio (bez ikakvih dokaza) da je njegov tehnološki stack superioran u odnosu na stare sisteme velikih banaka. S druge strane, njegov brend je bio poput kartice afiniteta – marketinška taktika koju banke koriste da povećaju stopu prihvatanja svojih ponuda za kreditne kartice. Ovi tonovi su znatno različiti.

U svojim obećanjima o proizvodima i uslugama koji će odgovarati životnim stilovima i vrijednostima članova, GloriFi je doveo koncept afiniteta na potpuno novi nivo mašte brenda. Kreditne kartice bi se proizvodile od čaura. Odgovorni vlasnici oružja bi dobili popuste na osiguranje vlasnika kuća. GloriFi bi pokrio pravne troškove članova koji su pucali u nekoga u samoodbrani.

Ali tematski park je više od teme, to je park. Afinitetna kreditna kartica je više od kluba, to je potrošački kredit. Nebanka sa hrabrim temama i dalje treba da se ponaša kao banka. Da bi ostao u poslu, GloriFi bi trebao prikupiti dužnički kapital – veliki dio – jer je kapital skup, a nebanke nemaju pristup najjeftinijem dužničkom finansiranju, depozitima. GloriFi je imao pristup nekim depozitima klijenata u skladu sa ugovorom sa TransPecos bankama, ali podiže potreban iznos dužničkog kapitala da bi postao samostalno banka, morao bi pokazati kapacitet za generiranje neto zarade na svojim uslugama i pozitivan maržu na svoje proizvode, jer na taj način banke zarađuju novac.

Inicijalna povišica nije bila velika promjena; bio je dovoljno velik da ponudi osnovne usluge i proizvode u malom obimu, i da se izgradi do veličine. GloriFi-jev slučaj za premošćivanje finansiranja do datuma IPO-a bi tada bio mnogo uvjerljiviji.

Usput, gdje je nestalo 50 miliona dolara? Opijanje, druzenje, plaćanje konsultanta...može se zamisliti da je nestalo 50,000 ili 500,000 dolara, ali redova veličine više?

Slučaj otvaranja i zatvaranja GloriFi-ja ostavlja iza sebe ovu jednu crvotočinu: Animo Mortgage Company LLC (TX), poslujući kao GloriFi, postoji od 23. septembra 2021., ima lanac od 44 hipotekarne kompanije sa sličnim imenom koje su otvorene nakon nje u različite države. Oni su i dalje operativni, prema online bazi podataka Open Corporates. Hoće li biti GloriFi2?

Opencorporates