Kako tačno stablecoin depegira? – Cryptopolitan

Stablecoins su kriptovalute dizajnirane za održavanje stabilne vrijednosti u odnosu na drugu imovinu, često američki dolar. Ova stabilnost čini stabilne coins atraktivnim za investitore i trgovce koji žele da se zaštite od volatilnosti drugih kriptovaluta. Međutim, stabilni coinovi sami nisu imuni na volatilnost, a ponekad i depeg, što znači da odstupaju od svoje fiksne vrijednosti. U ovom članku ćemo istražiti kako stabilni coins depegiraju i zašto je to važno.

Kako funkcioniraju stabilni novci

Stablecoini su obično vezani za imovinu ili korpu sredstava koja imaju relativno stabilnu vrijednost, kao što su američki dolar, zlato ili druge kriptovalute. Ideja je da ako vrijednost vezanog sredstva poraste ili padne, vrijednost stabilnog novca će rasti ili pasti u korak.

Na primjer, ako je stablecoin vezan za američki dolar, a vrijednost dolara raste u odnosu na druge valute, vrijednost stabilnog coina također bi trebala rasti. Ova stabilnost čini stabilne coins korisnim za kupovinu robe i usluga ili pohranjivanje vrijednosti bez brige o volatilnosti drugih kriptovaluta.

Zašto Stablecoins Depeg

Unatoč njihovom dizajnu za održavanje stabilne vrijednosti, stabilni kovanici ponekad depeg. To se može dogoditi iz nekoliko razloga, uključujući:

1. Nedostatak tržišne likvidnosti: Stablecoins zahtijevaju dovoljnu tržišnu likvidnost da bi održali svoju vezu. Ako na tržištu nema dovoljno kupaca i prodavaca, vrijednost stabilnog coina može odstupiti od njegove fiksacije.
2. Manipulacija tržištem: Stablecoins mogu biti ranjivi na tržišne manipulacije, baš kao i druge kriptovalute. Ako neko s velikom količinom stabilcoina odluči prodati sve odjednom, mogao bi sniziti cijenu i uzrokovati pad vrijednosti stabilcoina.
3. Nedostaci u dizajnu: Neki stabilni novčići su dizajnirani s nedostacima koji mogu uzrokovati njihovo depeg. Na primjer, stablecoin može biti prekomjerno kolateraliziran, što znači da ima više kolaterala nego što je potrebno, što može dovesti do neefikasnosti na tržištu i depegginga.

Zašto je depegging važan

Kada se stablecoin depegne, to može imati značajne posljedice za investitore i trgovce. Ako stablecoin više nije vezan za imovinu za koju je dizajniran da prati, može brzo izgubiti vrijednost, a investitori mogu izgubiti novac.

Depegging takođe može stvoriti nesigurnost na tržištu, otežavajući investitorima i trgovcima da donose odluke na osnovu informacija. Ako je vrijednost stablecoina nepredvidiva, može biti izazovno koristiti ga za transakcije ili kao skladište vrijednosti.

Šta se dešava kada se Stablecoin depegira?

Kada se stablecoin depegira, to može dovesti do gubitka povjerenja u imovinu, što može uzrokovati daljnji pad njegove vrijednosti. Ako investitori i trgovci nisu sigurni u vrijednost stablecoina, mogu oklijevati da ga koriste za transakcije, što može dovesti do smanjenja tržišne likvidnosti.

U nekim slučajevima, stabilni coin-ovi su dizajnirani tako da se automatski mogu otkupiti za vezanu imovinu, što može pomoći u održavanju njihove vrijednosti u slučaju depegging-a.

Međutim, nemaju svi stabilni coin-ovi ovu značajku, pa čak i oni koji imaju možda neće moći održati svoju vezu u ekstremnim tržišnim uvjetima.

Kako se može izbjeći depegging stabilcoina?

Kako bi izbjegli depegging, izdavači stabilnih coin-a moraju osigurati da postoji dovoljna tržišna likvidnost za održavanje vezanosti. Također se moraju čuvati od manipulacije tržištem i nedostataka u dizajnu koji mogu uzrokovati nestabilnost.

Jedan od načina da se održi likvidnost tržišta je stvaranje čvrste mreže kupaca i prodavaca. Izdavači stabilnih coin-a mogu potaknuti učešće na tržištu pružanjem poticaja za pružaoce likvidnosti, kao što je ponuda plaćanja kamata ili popusta na transakcijske naknade.

Drugi način da se izbjegne depegging je poboljšanje dizajna stabilnih kovanica. Na primjer, neki stabilni novčići eksperimentišu s algoritmima koji prilagođavaju ponudu stabilnog novca na osnovu potražnje na tržištu kako bi osigurali da novčić ostane u uskom rasponu cijena oko svog fiksiranja.

Izdavači stabilnih kovanica također mogu poboljšati kolateralizaciju svojih kovanica kako bi se zaštitili od nestabilnosti tržišta. Prekomjerna kolateralizacija može dovesti do neefikasnosti na tržištu i stvoriti rizik od depegginga, tako da emitenti stabilnih kovanica moraju uspostaviti ravnotežu između kolateralizacije i likvidnosti.

Konačno, izdavači stabilnih coin-a mogu poboljšati transparentnost redovnim revizijom svojih kolaterala i objavljivanjem izvještaja o stanju na tržištu. Ovo može pomoći u izgradnji povjerenja u imovinu i učiniti je privlačnijom za investitore i trgovce.