S&P 500 je nakratko pao za 20% u odnosu na svoj nedavni vrh u petak, označivši medvjeđe tržište nakon 2022. godine koja je bila strašna i nestabilna za dionice. Ali pogled na kratku istoriju ETF-ova na medvjeđim tržištima daje mješovitu sliku o tome šta će to značiti za bazu sredstava koja podupire industriju.
ETF.com je analizirao povijesnu imovinu pod upravljanjem podacima iz FactSet-a kako bi vidio kako je imovina ETF-a reagirala na medvjeda tržišta od početka SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) u januaru 1993.
Septembar 2000: Dot-Com Bubble
Prvi pad od najviše do najniže vrijednosti od više od 20% od prvog ETF-a koji se nalazi na američkoj berzi ima blisku sličnost s medvjeđim tržištem iz 2022.: Niz visoko-letećih tehnoloških dionica naglo je prekinut nakon što su Federalne rezerve počele povećavati kamatne stope.
Dot-com balon je doveo do pada S&P 500 sa 1527 poena krajem marta 2020. na 776 poena u septembru 2002, što predstavlja pad od 49%.
ETF-ovi na američkoj berzi su dodali oko 68.9 milijardi dolara imovine tokom perioda kada su široki indeksni fondovi činili tržište ETF-a. Na početku balona trgovalo se samo 36 ETF-ova, koji su se sastojali uglavnom od ETF paketa sektora State Street i iShares-ovih stranih dioničkih fondova.
Od te grupe, 15 je imalo neto dobitak u imovini tokom medvjeđeg tržišta. SPY je dominirao tokovima u novonastaloj klasi imovine sa tek 23 milijarde dolara u prilivu, nakon čega slijedi Invesco QQQ Trust (QQQ) dodajući 6.6 milijardi dolara. Nije iznenađujuće da je najveći gubitnik među ETF-ovima u tom periodu bio SPDR fond (tehnologija za odabir tehnologije), sa gubitkom imovine od 574.5 miliona dolara.
Ukupno 72 ETF-a će biti lansirana tokom medvjeđeg tržišta, pošto su BlackRock Inc. i State Street Corp. proširili svoju ponudu indeksa. Vanguard Group Inc. je takođe debitovao, sa dva ETF-a, od kojih je najznačajniji Vanguard ukupna berza ETF (VTI).
Oktobar 2007: Velika finansijska kriza
Puknuće američkog stambenog balona podržanog subprime kreditima i njegovi negativni efekti na finansijski sektor doveli su do gubitka od skoro 57% u S&P 500 indeksu između 9. oktobra 2007. i 9. marta 2009. godine.
Industrija bi izgubila 142 milijarde dolara imovine među fondovima kojima se trgovalo od početka krize do kraja medvjeđeg tržišta. The iShares MSCI EAFE ETF (EFA) je ostvario najveći gubitak imovine tokom perioda, sa odlivom od 28.3 milijarde dolara, praćen gubitkom SPY-a od 25.8 milijardi dolara.
Samo tri fonda su uspjela dodati više od 5 milijardi dolara u krizi, uz SPDR Gold Trust (GLD) dodajući 17.2 milijarde dolara iShares TIPS obveznica ETF (TIP) dodajući 5.8 milijardi dolara i iShares iBoxx USD Korporativna obveznica korporativne obveznice ETF (LQD) dodajući 5.4 milijarde dolara.
Ukupno 640 ETF-ova bi debitovalo tokom ovog medvjeđeg tržišta.
Februar 2020: Slom COVID-19
Najkraće S&P 500 medvjeđe tržište zabilježeno je nakon što su SAD i druge velike ekonomije zarobljene jer je COVID-19 prisilio velike obustave ličnih aktivnosti.
Investitori su od 1.2. februara 19. do 2020. marta 23. povukli 2020 biliona dolara u imovini pod upravljanjem, što predstavlja smanjenje od 28%.
Međutim, centralne banke su smanjile svoje kamatne stope na skoro nulu i uzele trilione dolara vrijednu imovinu u svoje bilanse kako bi održale stimulaciju privrede, što je dovelo do rasta tržišta od drugog kvartala 2020. do kraja 2021.
Rezultirajuća tržišna euforija je više nego udvostručila veličinu industrije. ETF-ovi kotirani u SAD-u držali su 3.7 biliona dolara imovine na kraju marta 2020. i završili bi 2021. sa 7.2 biliona dolara pod upravljanjem.
Kontaktirajte Dan Mika na [email zaštićen], i slijedite ga dalje cvrkut
Preporučene priče
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html