Kako funkcioniraju dioničke opcije?

Ključni postupci

• Opcija je ugovor koji omogućava kupcu da kupi ili proda dionice po dogovorenoj cijeni.
• Investitori mogu ostvariti ogromne prinose koristeći opcije umjesto da jednostavno posjeduju dionice.
• Imajte na umu da veće nagrade dolaze sa većim rizikom. Znati kako zaštititi svoje pozicije kako biste se zaštitili od potencijalno neograničenih gubitaka je imperativ.

Svi znaju da možete zaraditi novac ulažući u dionice kupovinom po niskoj cijeni i visokom prodajom. Međutim, postoje načini da zaradite novac na berzi čak i kada su cijene niže, a volatilnost raste. Prodaja opcija je jedna strategija koja može biti unosna, ali rizična.

Čitajte dalje da biste saznali kako opcije funkcioniraju, rizici i kako započeti.

Šta je opcija?

Slično kao što zvuči, opcija vam daje priliku (ali ne i obavezu) da kupite sredstvo po dogovorenoj cijeni. Dok se opcije općenito odnose na dionice, ponekad se koriste u nekretninama. Na primjer, nekretnine za iznajmljivanje mogu imati priliku kupiti na kraju zakupa.

Kupac plaća premiju za opciju bez obzira da li stvarno kupuje sredstvo. Obično je to utvrđeni iznos u dolarima po dionici. Ovo je pobjeda za kupca, koji dobiva imovinu po cijeni koju želi, i prodavača, koji zarađuje na poslu bez obzira na to da li je prodao ili ne.

Opcije ne traju vječno. Poput kupona u trgovinama, oni dolaze s rokom valjanosti koji se moraju iskoristiti. U suprotnom, postaju bezvrijedni.

Vrste opcija

Postoje samo dvije vrste opcija, uključujući pozive i puteve. Ove dvije varijante mogu se miješati i upariti u beskrajnim kombinacijama u rasponu od jednostavnih, uključujući pokrivene pozive, do složenih, kao što su željezni kondori.

Ovdje su osnove svake vrste opcija i uobičajene situacije kada ih investitori koriste.

Opcije poziva

Call opcija omogućava kupcu da kupi (ili povuče) dionice po određenoj cijeni. Također obavezuje prodavača opcije da proda svoje dionice po toj cijeni ako bude pozvan da to učini.

Na primjer, recimo da želite posjedovati 100 dionica ABC-a. Recimo da se trguje po cijeni od 50 dolara po dionici, a vi kupujete po ovoj cijeni za ukupno 5,000 dolara. Ako dionice ABC-a porastu za 10% na 55 dolara po dionici u narednih šest mjeseci, vaš portfelj će porasti na vrijednost od 5,500 dolara. Vaša investicija od 5,000 USD sada vrijedi 10% više.

Sada recimo da ste umjesto kupovine dionica kupili call opciju koja vam omogućava da zatražite tuđe dionice po određenoj cijeni. U ovom primjeru, cijena (poznata kao štrajk cijena) je 50 dolara po dionici. Platit ćete premiju za ovu opciju, recimo 1.00 USD po dionici (ukupno 100 USD). Umjesto da potrošite 5,000 dolara za posjedovanje dionica ABC-a, možete ih kupiti po istoj cijeni sa samo 100 dolara za call opciju.

Ako dionice ABC-a porastu za istih 10% na 55 dolara po dionici, vaših 100 dolara sada vrijedi 400 dolara. Ovo je povećanje od 5 dolara po dionici pomnoženo sa 100 dionica minus premija od 100 dolara, što znači prinos od 400%. Da ste potrošili istih 5,000 dolara na opcije kao što ste potrošili na ABC dionice u prvom scenariju, sada biste imali 200,000 dolara.

Međutim, gubite novac ako se dionica ne poveća za više od $1 po dionici u šest mjeseci. Iskorištavanje vaše opcije imat će smisla samo ako se cijena dionica poveća, jer biste platili više po štrajkačkoj cijeni nego što se trguje na tržištu. Da ste kupili dionice ABC-a potpuno bez opcija, i dalje biste imali imovinu i mogli biste čekati da vidite hoće li kasnije poskupjeti.

Kupovina opcija je jeftinija od kupovine dionica, ali možete izgubiti cijelu investiciju ako su vaša predviđanja netačna. Shodno tome, važno je izračunati svoje potencijalne gubitke kako biste izgubili samo ono što možete priuštiti.

Još jedna napomena koju treba imati na umu, dividende idu vlasniku dionica, a ne vlasniku call opcija. Ne dobijate dividende sa opcijama.

Stavite opcije

Put opcija radi na suprotan način. Kupcu daje pravo da proda dionice po određenoj cijeni, a prodavcu obavezu da kupi te dionice ako se opcija iskoristi. Put opcije se često porede sa osiguranjem jer one zaštitite svoju investiciju protiv gubitka zbog pada cijene dionica jer još uvijek možete prodati po originalnoj (vjerovatno višoj) štrajkačkoj cijeni.

Uzmimo isti primjer dionica ABC-a po 50 dolara po dionici. Ako ste kupili dionice ABC-a po cijeni od 50 dolara, ali ste bili zabrinuti da će cijena dionica pasti, mogli biste kupiti put opciju sa udarnom cijenom od 50 dolara koja ističe za šest mjeseci po 1 dolar po dionici. Ako dionica padne na 45 dolara po dionici i iskoristite svoju opciju, izgubili biste premiju od 100 dolara, ali biste i dalje imali 4,900 dolara umjesto 100 dionica ABC-a u vrijednosti od samo 4,500 dolara.

Putevi su osmišljeni kao zaštita od gubitaka, a ne za stvaranje novca. Ali, ako ste iskoristili svoj stav u gornjem primjeru, mogli biste otkupiti dionice po cijeni od 45 dolara po dionici i dobiti 400 dolara u džepu. Evo kako to funkcionira, prodajte dionice po udarnoj cijeni od 50 dolara po dionici za 5,000 dolara, oduzmite put opciju od 100 dolara i ostaje vam 4,900 dolara. Kada kupite 100 dionica po cijeni od 45 dolara, to će koštati 4,500 dolara, a dobit ćete 400 dolara.

Naravno, ako cijena ABC-a poraste umjesto da padne, izgubit ćete 100 dolara i nemate ništa za pokazati. Bilo bi vam bolje da prodajete na berzi nego da prodajete po svojoj sada nižoj štrajkačkoj ceni, tako da je vaš put bezvredan. Ali baš kao i kod osiguranja, obično kupujete put u nadi da ga nećete koristiti.

Opcije trgovanja

Zanimljiva stvar u vezi sa opcijama je da ne morate zapravo posjedovati osnovne dionice. Možete trgovati opcijama kao sopstvenim entitetima. Međutim, ovo može biti izuzetno rizično.

Kada se cijena dionice koja je u osnovi vaše opcije promijeni, to može učiniti da ona vrijedi više, a opciju možete prodati a da je ne iskoristite. Na primjer, ako se cijena dionica pomakne iznad cijene štrajka na call opciji koju ste kupili, vaša opcija je sada vrednija. Imate pravo kupiti dionicu po nižoj cijeni od one po kojoj se trenutno trguje, tako da možete iskoristiti opciju, prodati dionicu i ostvariti dobar profit.

Da biste pojednostavili stvari, možete prodati opciju prije isteka. Kao i obveznice, opcije se trguju na sekundarnom tržištu.

Uslovi koje treba znati

Ako razmišljate o trgovanju akcijama, postoji nekoliko važnih pojmova koje biste trebali znati. To uključuje:

• U novcu (ITM): Opcija je u novcu kada se cijena dionice promijenila kako bi se opcija isplatila nakon obračuna troškova premije. U gore navedenom primjeru, opcija bi bila u novcu kada dionica padne ispod 49 USD po dionici (početna cijena od 50 USD – 1 USD premija po dionici = 49 USD).
• Van novca (OTM): S druge strane, opcija koja je ostala bez novca još nije vrijedna korištenja. Koristeći isti put primjer, opcija bi bila van novca od 49 dolara po dionici ili više. Opciju ima smisla iskoristiti samo kada cijena dionica dodatno padne.
• Vremenska vrijednost (theta): Opcije vrijede više kada je datum isteka dalje. Ako opcija istekne za nekoliko dana, manje je vjerovatno da ćete je moći koristiti, tako da ima manju vremensku vrijednost. Vrijednost opcije se izračunava na osnovu cijene osnovne akcije i preostalog vremena. Vremenska vrijednost se često izražava grčkim slovom teta.
• Nosilac: To je osoba koja kupuje opcijski ugovor i ima pravo da ga iskoristi.
• Pisac: To je osoba koja prodaje opcijski ugovor i dužna je da ga ispuni ako imalac iskoristi opciju.
• Ugovor: Opcije dolaze u ugovorima od po 100 dionica, tako da morate kupiti minimalnu vrijednost od 100 dionica opcije koju kupite.

Rizik prodaje opcija

Iako postoji ogromna prednost opcija trgovanja, one dolaze sa rizicima. Kada kupite opciju, najgore što se može dogoditi je da se dionica kreće u suprotnosti s vašom pozicijom. U ovom scenariju, vaša opcija ističe, neiskorišćena i bezvrijedna. Najviše što možete izgubiti je ono što ste platili za opciju.

Međutim, prodaja opcije bez ikakve osnovne imovine, takođe poznata kao goli poziv ili goli put, ima sličan potencijal gubitka kao i prodaja na kratko (beskonačno).

Na primjer, recimo da se naše dionice ABC-a trguju po cijeni od 50 dolara, a vi pišete ugovor o golom pozivu (što znači da nemate dionice ABC-a) po udarnoj cijeni od 55 dolara od 1.00 dolara po dionici. Najbolji scenario je da dionica padne ili stagnira, a opcija istekne. Zadržali biste profit od 100 dolara, koji ste dobili u osnovi ni za šta.

Međutim, ako cijena dionice poraste i vaša opcija se iskoristi, sada ste u kratkom roku za dionicu. Morate prodati 100 dionica ABC-a kako ne biste morali ispuniti ugovor o pozivu, što znači da ste prisiljeni kupiti dionice po tržišnoj cijeni, koja bi teoretski mogla biti beskonačno visoka. Budući da možete platiti bilo koju cijenu za dionice koje su vam sada potrebne, vaši gubici također mogu biti beskonačni.

Zbog toga mnogi iskusni trgovci opcijama koriste kombinacije call-a, putova, gotovine i osnovnih dionica kako bi zaštitili rizik od prodaje opcija. U suprotnom, ogromni rizici mogu nadmašiti velike nagrade od opcija trgovanja.

Suština

Trgovanje opcijama ima mnogo jaču prednost od trgovanja dionicama, ali je potrebno mnogo znanja i strategije da bi se rizik sveo na minimum. Iako vaš novac može ići mnogo dalje od kupovine opcija od dionica, pohlepa je prerano uništila mnoge potencijalne trgovce opcijama. Prije nego što uskoče, početnici bi se trebali educirati o rizicima trgovanja opcijama.

Trgovanje opcijama zahtijeva puno vremena i energije za praćenje kretanja na tržištu. Ako tražite jednostavnu metodu ulaganja koja zahtijeva minimalno vrijeme, ali nudi solidnu kombinaciju sredstava, isprobajte jednu od ovih Q.ai-jevi investicioni kompleti.

Ovi jedinstveni investicijski kompleti iskorištavaju moć umjetne inteligencije kako bi pregledali tržišne podatke kako bi pronašli najperspektivnija sredstva u kategoriji po vašem izboru. Q.ai-jevi investicioni kompleti otklanjaju glavobolju odabirom i praćenjem investicija.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.