Indeks cijena stanova usporava, a povjerenje potrošača pada kako se potencijalna recesija sve više približava

Key Takeaways

• Povjerenje je opalo u novembru nakon rasta u prethodna tri mjeseca
• S&P CoreLogic Case Shiller pao je za dodatnih 0.8% u septembru, obilježavajući tri uzastopna mjeseca pada nacionalne prosječne cijene kuća
• To je najnoviji u nizu negativnih ekonomskih podataka, ali nisu sve loše vijesti s podacima kao što su potrošnja potrošača i stopa nezaposlenosti koji se drže iznenađujuće dobro.

Trenutno se ekonomija pomalo osjeća kao onaj GIF koji se vrti u petlji kamiona koji se sprema da udari u stub, ali nikada nije.

Već godinu dana slušamo brbljanje o potencijalnoj recesiji, s više izvršnih direktora i političara koji su to prozivali. Što se tiče rukovodilaca, njihovi postupci su se poklapali sa njihovim rečima, sa hiljadama otpuštanja, posebno u tehnološkom sektoru.

Berza je također slijedila njihov primjer, s nekim ogromnim padom cijena dionica širom svijeta i vrlo malo tržišnih sektora koji su mogli zadržati svoju vrijednost.

Što se tiče sirovih ekonomskih podataka, zaokret je bio mnogo sporiji. Nacionalni biro za ekonomska istraživanja oklijevao je da nazove početak zvanične recesije, čak i uprkos tradicionalnoj definiciji dva uzastopna kvartala ekonomskog rasta koja je ispunjena ranije ove godine.

Glavni razlog za to je činjenica da je razumna količina ekonomskih podataka koja je izašla bila iznenađujuće pozitivna. Tržište rada je ostalo otporno, a potrošačka potrošnja stabilna.

Da ne spominjemo tržište nekretnina koje nastavlja da bilježi rast prosječne cijene kuća, uprkos brzom usporavanju broja transakcija.

Čini se da ovi zraci svjetlosti počinju da trepere.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Indeks cijena stanova usporava

Objavljeni su najnoviji podaci nacionalnog indeksa cijena kuća S&P CoreLogic Case Shiller, koji pokazuju da vrijednosti kuća u SAD-u u septembru pao za 0.8%. tokom prethodnog mjeseca.

Nastavlja trend pada koji je bio u igri od vrhunca tržišta u junu, a cijene sada padaju tri mjeseca zaredom. S obzirom na to koliko su kamatne stope porasle ove godine, to zaista i nije previše iznenađujuće.

Iako je ukupni indeks cijena stanova sličan nivou koji je bio u martu ove godine, kontinuirano povećanje stopa od Fed-a značilo je da potencijalni kupci kuće troše mnogo više svakog mjeseca na te nekretnine.

Do sada je ove godine Fed implementirao četiri velika povećanja kamatnih stopa od 0.75 procentnih poena. Ovo bi bilo veliko povećanje čak i samo jednom, ali napraviti ovaj skok četiri puta zaredom predstavlja ozbiljan pomak politike u odnosu na deceniju rekordno niskih kamatnih stopa.

Naravno, ovo je sve u pokušaju da se obori inflacija koja je takođe dostigla nivoe koje nismo videli ni jednu generaciju.

Ova politika je dovela do toga da je prosječna 30-godišnja fiksna hipoteka u Sjedinjenim Državama dostigla iznad 7%, sa nivoa od oko 3% krajem 2021.

To znači povećanje otplata hipoteke za stotine dolara mjesečno, čak i za one sa relativno skromnim kreditima. To je povećani trošak koji si mnogi ne mogu priuštiti, posebno s obzirom da se troškovi života toliko povećavaju u svim drugim sektorima ekonomije.

To znači da manji broj vlasnika kuća želi da se preseli, sa izgledima da će njihovi mjesečni izdaci značajno porasti, što će ih prisiliti da ostanu u svojoj trenutnoj hipoteci i kući.

Povjerenje potrošača dostiglo je najniži nivo od jula

Nakon konstantnog pada svakog mjeseca u prvoj polovini 2022. godine, povjerenje potrošača je počelo da se penje sa najniže razine u junu. Porastao je iz mjeseca u mjesec sa najniže indeksne vrijednosti od 50 u junu na 59.9 u oktobru, prema podacima Podaci o raspoloženju potrošača Univerziteta Michigan. Za novembar je taj broj ponovo pao na 56.8.

Iako je indeks stalno rastao sve do novembra, važno je zadržati brojke u kontekstu. Povjerenje potrošača je još uvijek mnogo niže od vrhunca u posljednjih nekoliko godina, s indeksom koji je prešao 100 na početku 2020. prije Covida.

Kao i podaci sa Univerziteta u Michiganu, u utorak je objavljen i Indeks povjerenja potrošača Conference Boarda, koji je dao sličnu sliku.

Čini se da je recesija neizbježna, ali to slušamo već neko vrijeme

Dakle, ekonomski rast je nizak, povjerenje potrošača je na putu nazad, berza je pala, kripto zima je dobro i zaista stigla, a čak i tržište nekretnina počinje usporavati. Uprkos svemu tome, potrošačka potrošnja i dalje raste, raste za 0.6% u avgustu i septembru.

Ovo hoće li / neće li recesijska zadirkivanja je zapravo upravo ono čemu Fed i predsjednik Jerome Powell ciljaju.

Uz rekordno visok nivo inflacije zbog poremećaja u lancu nabavke Covida, nije im preostalo ništa drugo nego da odlučno djeluju kako bi ga pokušali srušiti. Problem sa podizanjem kamatnih stopa da bi se snizila inflacija je u tome što se time smanjuje ekonomski rast.

To nije kraj svijeta ako je ekonomski rast već visok, što je obično kada inflacija raste. Ovog puta, međutim, stvari su malo drugačije. Ekonomski rast je posvuda, s umjetno visokim brojevima u prošloj godini koji su nastali s niske baze koju su stvorile blokade Covid-a.

Dakle, sa politikom kamatnih stopa koja je dizajnirana da uspori ekonomski rast sa već niskih nivoa, Fed nas aktivno gura ka recesiji. Prema njihovom mišljenju, to je cijena koju vrijedi platiti da bi se inflacija stavila pod kontrolu.

Ono što se nadaju da će postići jeste da to urade uz izazivanje 'mekog sletanja' ekonomije, a ne veliki krah. Vjerovatno bi mogli sniziti inflaciju u jednom naletu kada bi samo podigli stope na 10%. Ali, to bi izazvalo veliki ekonomski krah, bankrot preduzeća i prouzrokovalo da milioni ljudi izgube posao.

Ne situacija sa dogovorom.

Proširivanje povećanja na duži vremenski period, to znači da ekonomija može da prska zajedno sa dobrim i lošim vijestima.

Realnost je da to da li ćemo ući u formalnu recesiju ili ne, nema prevelike razlike. Nije da postoje kompanije koje čekaju da vide šta će objaviti Nacionalni biro za ekonomska istraživanja pre nego što odluče da li će svima povećati plate ili ih otpustiti.

Kompanije gledaju unaprijed u predviđene ekonomske podatke i donose svoje odluke na osnovu toga kako bi to moglo utjecati na njihovo poslovanje. Razlika u ekonomskom rastu između +0.1% ili -0.2% vjerovatno neće dramatično promijeniti njihove planove.

Šta investitori mogu učiniti u sadašnjoj ekonomiji?

S obzirom da je tržište dionica duboko u minusu i izgledi za privredu ne izgledaju sjajni, šta investitori da rade? Gotovina još uvijek ne nudi mnogo na putu povrata, a uz još uvijek visoku inflaciju, njena realna vrijednost nastavlja da se smanjuje svake godine.

Pa, jedna strategija je ulaganje u imovinu koja ima tendenciju da zadrži svoju vrijednost tokom recesije. To može značiti da se vaša investicija bolje drži, ali i dalje može ostati ravna ili pasti. Da biste zaista tražili bolji učinak i snažne rezultate, morate postati malo sofisticiraniji.

Srećom, imamo odličnu opciju.

U Q.ai koristimo moć AI za implementaciju sofisticiranih strategija trgovanja koje su obično rezervisane za klijente investicionog bankarstva velike neto vrednosti. Savršen primjer za to je naš komplet velikih kapica. Tokom perioda niskog ili negativnog rasta, velike kompanije imaju tendenciju da rade bolje od malih i srednjih.

Obično su to zrelije kompanije sa većom diverzifikacijom u svojim prihodima i manje oslanjanja na nove klijente da bi ostvarili profit. Oni takođe imaju tendenciju da imaju više gotovinskih rezervi u banci, što im omogućava da prođu kroz periode ekonomske nestabilnosti.

Da bismo ovo iskoristili, naš Komplet velikih kapica zauzima dugu poziciju u 1,000 najvećih kompanija u SAD, dok istovremeno zauzima kratku poziciju u sljedećih 2,000. To znači da investitori mogu profitirati od relativne promjene između njih.

Zbog načina na koji je strukturiran, možete profitirati čak i ako je cjelokupno tržište ravno ili palo, sve dok se velike kompanije drže bolje od manjih.

To je kao da imate ličnog menadžera hedž fonda, pravo u džepu.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.