Dionice sa visokim prinosom su ove godine imale izuzetan učinak i mogle bi biti spremne za još veći dobitak, prema Bank of America.
Investitori bi ove godine trebali "udvostručiti" prinose od dividende, rekla je Savita Subramanian, šefica američkog odjela za kapital i kvantitativne strategije u BofA-u, u istraživačkoj bilješci objavljenoj u srijedu.
Subramanian i njen tim naveli su šest razloga zašto bi se investitori trebali fokusirati na prinos. Jedan je da se sada nalazimo u „svetu totalnog prinosa“ gde je veća verovatnoća da će dobici doći od dividendi nego od apresijacije cena. BofA-ov cilj na kraju godine za S&P 500 je 4,600, što implicira negativan povrat cijene od 4.2% od početka 2022. godine – prve godine pada indeksa od 2018.
Dividende su istorijski činile 36% ukupnih tržišnih prinosa i sada bi mogle biti spremne da nadoknade pad cijena.
Dionice sa relativno visokim prinosima poznate su i kao “kratkotrajne” dionice, za razliku od dionica rasta koje su dugotrajne. Rast je ove godine usporen jer investitori cijene veće prinose na obveznice, što posebno jako smanjuje sadašnju vrijednost budućih novčanih tokova za kompanije sa visokim rastom.
Dividendni prinosi su niski prema istorijskim standardima, što implicira da će vjerovatno rasti. Prinos na S&P 500 je 1.3%, jedan od najnižih prinosa u istoriji koji seže do 1953. godine, kaže BofA.
Štaviše, rastući prinosi od dividendi nude zaštitu od inflacije, nešto što će investitori vjerovatno poželjeti s nedavnom inflacijom od 8% na godišnjem nivou. Sektori koji su imali bolji učinak ove godine su oni koji imaju koristi od inflacije, uključujući energetiku i materijale.
Zaista, makro pozadina je učinila dividende još vrednijom jer su Federalne rezerve spremne da povećaju stope najbržim tempom od ranih 2000-ih. U tom kontekstu, dionice "ptice u ruci" s relativno visokim prinosima vjerovatno će nastaviti da nadmašuju, kaže BofA. Oni takođe imaju tendenciju da nadmašuju u kasnim periodima ekonomskog rasta i performansi tržišta – trenutnom okruženju.
Kako investirati? Fondovi kojima se trguje na berzi koji su fokusirani na sektore sa visokim prinosom, kao što su komunalne usluge, energija i roba, ove godine su nadmašili šire tržište. Izbori uključuju
Uslužni programi Odaberite sektor SPDR fonda
(ticker: XLU),
Sektor za odabir energije SPDR fond
(XLE), i
WisdomTree Enhanced Commodity Strategy Fund
(OUU).
XLU donosi 2.9% dok je XLE na 3.8%. GCC ima distributivni prinos od 7.7%, prema
WisdomTree
.
Ostali koje treba razmotriti uključuju
Vanguard visoke dividende
ETF prinosa (VYM),
Global X MLP ETF
(MLPA), i
Global X SuperDividend US
ETF (DIV). VYM daje 2.7%, MLPA donosi 8.1%, dok DIV plaća 5.2%.
Imajte na umu da visoki prinosi ne garantuju pozitivne ukupne prinose. Investitori su već poskupili sektore kao što su energetika i roba. Dodatni dobici u cijeni će vjerovatno biti niži. Investitori s visokim poreznim razredima također bi trebali razmotriti stavljanje ETF-ova orijentiranih na prihod u porezno učinkovit račun za penzionisanje kao što je IRA.
Pišite Daren Fonda na [email zaštićen]