Evo gdje sada pronaći najbolje dividende od 7%+

Ovaj tržišni krah je pružio neke sjajne prilike zatvoreni fondovi (CEF), od kojih mnogi danas bacaju sigurne dividende od 7%+.

Dividende te veličine su, naravno, kritične danas, jer želimo da nadoknadimo rastuću inflaciju. I mislim da se svi možemo složiti da CD ili Trezor nikada neće odgovarati takvoj isplati.

Ali, naravno, nisu svi CEF-ovi postavljeni da rastu podjednako kako berza nastavlja da se vraća na svoje temelje (što očekujem dok se krećemo kroz posljednju polovicu 2022.), tako da moramo biti oprezni u kojim sektorima – i sredstva – ciljamo.

Zbog toga ćemo danas zaroniti u tri ugla tržišta CEF-a (uključujući određene tikere), tako da znate tačno gde da uložite svoj novac u narednim nedeljama. Počnimo sa sektorom koji je bio u plamenu prvih osam mjeseci '22, ali bi mogao biti u turbulentnim posljednjih nekoliko mjeseci u godini.

Energetski CEF-ovi (odlični za dividende, ali njihovi popusti varaju)

Još početkom 2022. mogli ste skoro kupiti bilo koji fond koji drži proizvođače nafte i gasa i uradio dobro. Ali ti dobici su blijedili kako su cijene sirove nafte pale.

Iako trenutno ne preporučujem zalihe energije, ako ih želite zadržati, možete dobiti a mnogo veću dividendu kupovinom putem CEF-a kao što je ClearBridge MLP i Midstream Fund (CEM), na primjer. Ovaj fond donosi prinos od 7% i drži niz glavnih komanditni partnerstava koja generiraju novac (MLP) koja upravljaju cjevovodima, kao što su Enterprise Products Partners (EPD), ONEOK (OKE) i Williams Companies (WMB).

Dakle, možete sebi dobiti lijepu dividendu od CEM-a i drugih CEF-ova za naftu i plin, ali će rast vjerovatno biti ograničen i mogli biste vidjeti pad cijena ovih fondova zbog pada cijena nafte.

Osim toga, CEM, kao i mnogi drugi energetski CEF-ovi, ima popust na neto vrijednost imovine (NAV ili vrijednost ulaganja u njegov portfelj) koji se rijetko mijenja: ovaj možete kupiti sa popustom od 16% danas, ali to smanjenje je statična više od dvije godine, zadržavajući se na dvocifrenoj teritoriji od pada COVID-19 u martu 2020.

Za tržišne dobitke u CEF-ovima, potrebni su nam popusti smanjiti, podstičući cijenu dionica fonda na višu dok to rade. Stalni popusti poput CEM-a, zajedno sa inherentnom nestabilnošću energetskih CEF-ova, razlog je zašto ne držimo nijedan od ovih fondova u našim CEF Insider portfelj.

Korisni CEF-ovi: dobra kupovina za stabilnost i dividende, ali prednost je ograničena

Dobar način da se preuzme druga strana trgovine energijom je putem komunalnih usluga, jer mnoge od ovih firmi sagorevaju (iznenada jeftinija) goriva koja pumpa CEM-ova glavna komanditna društva za proizvodnju energije.

To znači da velike komunalne firme vole Južna kompanija (SO) i Američka električna energija (AEP) trebalo bi ostvariti veći profit kako cijene energije padaju. Problem je u tome što je mačka već izašla iz vreće u ovoj trgovini, zbog čega su premije na NAV danas pune komunalnih prostora.

Razmislite Reaves Utility Income Fund (UTG), CEF trgovanje uz premiju od 0.2% na NAV, u poređenju sa jednogodišnjom prosječnom premijom od oko 1%. To ne znači puno prednosti. Međutim, niži ulazni troškovi do učinite dividende naših komunalnih dionica (i CEF-ova) sigurnijima (UTG, sa svoje strane, danas donosi oko 7%).

Tehnološki CEF-ovi koji su okrenuti potrošačima nude diverzifikaciju, nagore i veće isplate

Svi znamo da je ova rasprodaja bila posebno teška za tehnološke dionice, ostavljajući mnoge cijene po atraktivnim procjenama. A postoje CEF-ovi koji vam daju korpu najboljih tehnologija, uključujući Amazon.com (AMZN), Abeceda (GOOGL), Microsoft (MSFT) i viza (V)—od kojih je ovo drugo više tehnologija nego finansijska dionica, zbog svoje napredne mreže plaćanja.

The Liberty All-Star dionički fond (SAD) je dobar primjer. Ima sva gore navedena imena i dosta se preklapa sa S&P 500, zbog svog fokusa na američke dionice s velikim kapitalom, ali također plaća dividendu od ogromnih 9.1%. Ta prevelika isplata je podstaknuta aktivnim pristupom menadžmenta kupovini i prodaji dionica u pogodnom trenutku. Zatim prenosi gotovinu od te prodaje (zajedno sa dividendama koje prikupi na svojim fondovima) nama.

Ova strategija se isplatila investitorima iz SAD: tokom protekle decenije, fond je vratio slatkih 272%, uključujući dividende.

SAD radi trguje uz premiju od 5%, ali postoji kritična razlika između njega i fondova iznad kada je u pitanju vrednovanje: premija SAD je porasla čak 15% u prošloj godini, i očekujem dalje povećanje kako se premija kreće ka tom nivou opet, potaknut oporavkom na depresivnom tržištu tehnologije i kontinuiranim rastom potrošačke potrošnje.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništiv prihod: 5 povoljnih fondova sa sigurnim 8.4% dividendi."

Otkrivanje: nema