Evo kako kupiti dionice na medvjeđem tržištu

Svi znaju da je način da zaradite novac na berzi kupovati jeftino i prodavati skupo. Nije komplikovana logika, ali najveći gubici koje većina investitora trpi kada 'kupe nisko' na medvjeđem tržištu. Kada dionica padne još niže, frustracija i bol postaju preveliki, pa kapituliraju i zaključuju veliki gubitak.

Postoje dva problema sa pristupom „kupi nisko“.

Prvo, nemamo pojma da li je trenutni minimum u nisko. Na medvjeđim tržištima podrška je besmislena i može biti šokantno koliko 'dobra' dionica može pasti prije nego što na kraju dotakne dno.

Drugo pitanje su naše emocije. Naši planovi izlaze iz prozora ako je naša ulazna tačka loša i počnemo gomilati gubitke. Kao što je Mike Tyson jednom rekao: "Svako ima plan dok ga ne udare šakom u lice." Naše emocije dolaze u igru ​​kada nam tržište uzrokuje bol, a mi imamo tendenciju da donosimo loše odluke.

Dakle, kako se nositi s problemom lošeg vremena i kontraproduktivnih emocija na medvjeđem tržištu?

Prednosti “Probing Buys”

Jedno rešenje je „proveravanje kupovine“. Probna kupovina je strategija koju je razvio Jesse Livermore. Jesse Livermore se smatra jednim od najvećih trgovaca svih vremena, ali je ipak tri puta švorcirao prije 30. godine. Na Wall Streetu je bio poznat kao "Boy Plunger" jer bi "zaronio" u ogromne pozicije. Kada su radili, zaradio je bogatstvo. Kada nisu radili, on je zbrisan u slomu 1929. Livermore je zaradio oko 100 miliona dolara, što je ekvivalent od oko 1.5 milijardi dolara danas. Kasnije je sve izgubio više od jednom uglavnom zbog nepoštovanja sopstvenih pravila.

Ono što je bilo posebno frustrirajuće za Livermore je to što bi mnoge njegove velike gubitke funkcionisale izuzetno dobro da je njegov tajming bio samo malo drugačiji. Izgradio je svoju poziciju preveliku i brzu i nije mogao ostati s njima kada nisu odmah proradili. Ovo je isti problem sa kojim se suočava većina investitora na trenutnom medvjeđem tržištu. Trgovine na kraju mogu dobro funkcionirati godinama, ali emocije ih tjeraju da pobjegnu iz situacije kada je bol prevelika.

Livermore se pozabavio ovim problemom vremena tako što je razvio metodu nazvanu “probiranje”. Umjesto da odmah uskoči, on bi ispitao tržište tako što bi napravio male kupovine koje bi mu pomogle da stekne osjećaj akcije cijene. Ako bi mu se svidjelo ono što je vidio, dodao bi na poziciju i počeo je piramidirati kako bi se kretala u njegovu korist. Ovo ide ruku pod ruku s mojim omiljenim trgovačkim citatom Georgea Sorosa svih vremena: „Nije važno da li ste u pravu ili ne, već koliko novca zarađujete kada ste u pravu i koliko gubite kada ste u pravu. pogrešno.”

Livermore je uporedio svoj pristup sa vojnim oficirom koji šalje patrolu da špijunira neprijatelja i prikuplja obavještajne podatke. Znanje stečeno ovim ispitivanjem omogućilo bi mu da napadne agresivno u pravo vrijeme.

Metoda sondiranja ima nekoliko prednosti. Prvo, pomaže da se emocije drže pod kontrolom kada počnete s malim i ograničite rizik. Uvidjet ćete da će se vaš pogled na dionice često vrlo brzo promijeniti kada ih zaista budete posjedovali. Često otkrijem da ću izbjegavati grafikon koji na prvi pogled izgleda previše tehnički proširen. Ali nakon što napravim malu početnu kupovinu i zatim posmatram akciju, moj stav o tome će se promeniti kako pažljivije pratim akciju cene i steknem osećaj ličnosti akcije. Umjesto da to odbacim kao propuštenu trgovinu, fokusiran sam na traženje prilike da pritisnem kako se grafikon razvija.

Druga prednost probnog pristupa je ta što omogućava mnogo veći nivo agresivnosti kada trgujete postepeno. Budući da možete bolje upravljati rizikom, moguće je zauzeti veće pozicije dok pratite situaciju.

Livermore je imao dva ključna uslova za svoje provjerene kupovine. Prvo je odredio veličinu koju je na kraju namjeravao zadržati ako se dionice razvijaju na način koji mu se sviđa. Imao je plan unaprijed i nije samo nasumično dodavao dionice. Njegova početna kupovina za ispitivanje obično bi iznosila oko 20% ukupne veličine koju je planirao. Ideja je da imate plan i da ne budete u iskušenju da ga modifikujete kako se vaše emocije aktiviraju kako se cena razvija.

Ovo prvo pravilo ide ruku pod ruku sa drugim, a to je da dodajete u trgovinu samo ako djeluje pozitivno. Ne pokušavate da smanjite svoju osnovu troškova jer se nadate da će tržište na kraju ceniti pozitivne osnove ove akcije. Ono što radite jeste da dodajete svoju poziciju jer akcija cena dokazuje da tržište otkriva prednosti situacije. To je ono što vam pomaže da poboljšate svoj tajming. Ne pokušavate pogoditi kada će se dionica pomaknuti. Zagrlite ga dok se kreće i radi ono što bi trebalo da radi.

Veliki dio kretanja bilo koje dionice je nasumičan i nema mnogo značenja. To možete iskoristiti dok posmatrate situaciju i razmatrate je u kontekstu ukupnih tržišnih uslova. Nestalnost bi trebala biti vaš prijatelj, a ne neprijatelj.

Jedna varijacija koju dodajem pristupu sondiranja je trgovanje dijelom pozicije sa kraćim vremenskim okvirima. Umjesto da ga tretiram kao jednu veliku trgovinu koja se uspostavlja postepeno, smatrat ću je nekoliko trgovina s različitim vremenskim periodima. Ovo ima mnoge od istih prednosti kao i probni pristup, ali pomaže u smanjenju rizika kada dođe do nekih brzih okreta dok gradite poziciju.

Četiri koraka do probnog pristupa

1. Zauzmite početni položaj. Ovdje je ključno da bude mala i da ostavite prostora za dodavanje kako se zalihe razvijaju. Položaj “praćenja”, ili ono što je Jesse Livermore nazvao “probnom” pozicijom, natjerat će vas da pažljivije promatrate akciju cijene i pomoći vam da razvijete osjećaj za kretanje. Kada budete držali zalihe, bit ćete motivirani za više istraživanja i otkrivanje potencijalnih negativnih i pozitivnih katalizatora.

2. Potražite drugi unos. Ako su dionice odmah razočarale, odbacite ih i nastavite dalje. Možda ćete ga ponovo posjetiti u budućnosti. Ako dobro djeluje i tržišni uslovi su dobri, dodajte još. Iskoristite prednosti rutinske volatilnosti. Nije nužno važno da li kupujete niže ili više sve dok grafikon ostane zdrav.

3. Budite strpljivi. Sada kada imam uporište u dionici, želim vidjeti kako to djeluje. Drži li to nisko? Ako ne, verovatno bih izvršio delimičnu prodaju. Što se najniža vrijednost duže zadrži, ja ću biti skloniji dodatnoj inkrementalnoj kupovini.

4. Ostanite disciplinovani. Ako cijena oslabi i podrška dođe u igru, smanjite malo i pokušajte ponovo. Nemojte samo sjediti i nadati se da će trgovina uspjeti. Brzo smanjite ako se cijena pogorša.

Na najgorem medvjeđem tržištu, većina probnih trgovina neće raditi u početku, ali pristup ograničava vaš rizik i ostavlja vas u poziciji da pokušavate iznova i iznova dok stvari ne počnu raditi. Medvjeđa tržišta stvaraju velike mogućnosti i ako im pristupite s pravom strategijom, nećete ih se bojati.