Evo 7 spasilaca

Sa vjerovatnoćom recesije u nekom trenutku, danas ćemo našu pažnju usmjeriti na recesiju-otporan dividende akcija.

Uz sve priče o „mekom sletanju“ ili čak „bez sletanja“ – scenariju inflacije iz noćne more u kojem ekonomija nastavlja da bruji – mi suprotstavljeni ćemo napraviti korak unazad. I poštujte krivu prinosa.

U normalnoj ekonomiji, dugotrajnije obveznice bi isplatile više od izdavanja s kraćim rokom. Na kraju krajeva, više vremena, više stvari koje mogu poći po zlu. Zato se ti i ja pametno pripremamo za recesiju, bez obzira onoga što je najnoviji finansijski narativ.

Desetogodišnja trezorska obveznica je plaćala manje od svog dvogodišnjeg rođaka mnogo mjeseci i dalje. Ovo je dovoljan razlog da mi investitori prihoda budemo oprezni!

Naš recesijski hak? Niska volatilnost dividende akcija.

„Nizak volumen“ je popularna riječ u industriji u strašnim vremenima. I to s dobrim razlogom – radi. Uzmimo za primjer medvjeda 2022-23. Korpa male količine je učinila mnogo „manje loše“ od šireg tržišta akcija.

Kako da pronađemo akcije niske volatilnosti? Pa, tražimo nisku „beta“, što znači koliko (ili koliko malo!) se investicija kreće u poređenju sa nekim referentnim vrednostima. Dakle, prirodno, sa dionicama, beta obično mjeri kretanje dionice u odnosu na S&P 500.

Na primjer: Recimo da dionica ima beta od 0.75. To znači, općenito govoreći, kada S&P 500 padne za 1% u jednom danu, dionice će vjerovatno pasti samo za 0.75%. Teško da se to ikad tako savršeno odvija na dnevnoj bazi, ali s vremenom dionice s nižim beta obično imaju mnogo mirnije kretanje dionica.

Razgovarajmo o sedam sigurnih platiša koji donose prinos od 4.4% do 6.3% i krenemo manje nego šire tržište.

komunalne usluge

Malo stvari kaže „nisku volatilnost“ i „otpornost na recesiju“ više od komunalnih zaliha, koje mogu i dalje brujati jer ono što služe – struja, prirodni plin i voda – su osnovne životne namirnice.

Tri pomoćna igrača trenutno odjavljuju puno kutija:

• OGE Energy (OGE, 4.5% prinos) trebalo bi da vam bude poznato ime ako ste a redovni čitalac. OGE je nedavno spojio svoje srednje poslovanje sa LP za prenos energije (ET) da postane električna pomoćna oprema za čistu igru; njegova podružnica OG&E (Oklahoma Gas & Electric) trenutno opslužuje oko 900,000 kupaca širom Oklahome i Arkansasa. Jednostavno rečeno: to je dobro vođena kompanija koja smanjuje troškove i povećava dividende. I to je neometani operater, sa jednogodišnjim (0.63) i petogodišnjim (0.67) beta koji sugerišu da je dionica otprilike za trećinu manje volatilna od šireg tržišta. Nažalost, kao zadnji put kad sam pokrivao OGE, dionice ostaju pretjerano skupe.
• Pinnacle West Capital (PNW, prinos od 4.7%) može zvučati kao a kompanija za poslovni razvoj (BDC), ali to je zapravo električna kompanija koja opslužuje skoro 1.3 miliona kupaca u Arizoni preko svojih podružnica Arizona Public Service i Bright Canyon Energy. Pored visokog prinosa, ima jednogodišnju (kratkoročnu) betu od 0.70 i petogodišnju (dugoročnu) betu od samo 0.43—što drugo znači da je u proteklih pet godina PNW bio manje od upola manje volatilan od šireg tržišta! Nije loše. Ali još uvijek je zaglibljen od strane a regulatorne mjere od prije nekoliko godina; kompanija je zapravo objavila 21 cent po dionici gubitak u poslednjem kvartalu.
• Northwestern Corporation (NWE, prinos od 4.4%) odražava rastući trend u komunalnom prostoru u smislu da je težak u čistoj energiji. NWE kaže da 44% energije koju obezbjeđuje za Južnu Dakotu dolazi iz vjetroelektrana, a 59% njene proizvodnje u Montani je iz izvora bez ugljenika. (Ona takođe pokreće delove Nebraske.) Opet, ne možete tražiti stabilnije akcije, s obzirom na jednogodišnje i petogodišnje beta od 0.45 i 0.46, respektivno. Ali cijena mu je savršena, uz omjer cijene/rasta i zarade od 4 (gdje se sve iznad 1 smatra precijenjenim). Jasno je da su se investitori već nagomilali u dionice tražeći sigurnost.

Potrošačke spajalice

Onoliko koliko je potrebno kao i struja, zemni plin i voda su hrana, toaletni pribor i – pa, cigarete.

OK, možda ne smatrate duvan nužnom, ali kompanije koje prodaju duvan sigurno djelo poput potrošačkih namirnica. I to je dobra stvar.

Philip Morris International (PM, prinos od 5.2%) je jedno od najvećih imena u duhanu, koje prodaje Marlboro širom svijeta, kao i Parliament, Chesterfield i brojne druge marke cigareta.

Ali ono što čini PM zanimljivim je njegov cilj da do 2025. godine postane uglavnom bez dima. Philip Morris je uvelike proširio svoj portfelj bezdimnih proizvoda kako bi zadovoljio ta sredstva: Iqos, Lil, Veeba, Shiro. Nedavno je kupio Swedish Match, koji proizvodi Snus nikotinske vrećice, vlažne burmute i srodne proizvode.

I uprkos stalnom rastu cijena duhanskih proizvoda, PM proizvodi ostaju otporni na recesiju i volatilnost. Jednogodišnja beta od 0.76 i petogodišnja beta od 0.71 pokazuju da ulaganje u Philip Morris uključuje mnogo mirnije more od S&P 500. Prinos od 5% plus takođe drži investitore zainteresovanim kada znaju da bi dobitak na cijeni mogao biti mali.

Ipak, opet kupujete skupo za ovu zaštitu.

Manje je zabrinjavajuće iz cjenovne perspektive Universal Corp. (UVV, prinos 6.2%), što je zaista jedinstvena duhanska predstava. To je zato što ne proizvodi cigarete – on opskrbljuje duhan koji ulazi u cigarete. Konkretno, to je dobavljač za proizvođače u 30 kompanija na pet kontinenata. A njegovo poslovanje je dodatno diverzificirano kroz odvojenu operaciju sa sastojcima koja uključuje FruitSmart, Shank's Extracts i Silva International.

To je predivno dosadna predstava iza kulisa u potrošačkim namirnicama. I tako se ponaša. Njegova petogodišnja beta od 0.70 je dosta niska, a jednogodišnja beta od 0.42 je sasvim pospana.

Novčano

Finansijske dionice su krajnji ciklični sektor – istorijski gledano, to jesu ne dionice koje želite posjedovati u recesiji.

Ali ne možete jednostavno izabrati bilo koju staru banku i nadati se da ćete dobro proći u krizi.

Osiguravač sa sjedištem u Illinoisu RLI Corp. (RLI, 6.3% prinosa) je specijalizirani osiguravač koji između ostalih proizvoda pruža poslovna osiguranja, lična osiguranja i jamstvene obveznice. Njegovo brzorastuće odjeljenje za osiguranje imovine privuklo je interesovanje u posljednje vrijeme – znak da RLI nije samo mjesto gdje možete dobiti visoke dividende i nisku volatilnost (0.55 jednogodišnja beta, 0.42 petogodišnja beta), već stvarni dugoročni potencijal rasta . Vrijedi napomenuti, međutim, da je prinos u velikoj mjeri podržan posebne dividende. RLI je isplatio 8.04 USD dividendi u proteklih 12 mjeseci, ali od toga 7.00 USD je bila posebna isplata. S jedne strane, ove posebne dividende se dešavaju godinama uzastopno i omogućavaju RLI-u da plati više kada mu to profiti dozvoljavaju; s druge strane, ne možete računati na tih punih 6%-plus u prinosu iz godine u godinu.

Northwest Bancshares (NWBI, prinos od 5.6%) je tradicionalniji isplatilac, a svaki cent njegovih 5.6% prinosa je od redovnih dividendi. NWBI je holding kompanija iza regionalne finansijske Northwest Bank, koja upravlja sa 142 komunalna centra s punom uslugom u Ohaju, Pensilvaniji, Indijani i New Yorku. Ono što NWBI čini jačom recesijskom igrom u odnosu na većinu finansijskih je njen relativno niži rizični profil kredita, da ne spominjemo izuzetno niske beta od 0.50 (jednogodišnji) i 0.59 (petogodišnji).

Brett Owens je glavni investicijski strateg Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodu, nabavite besplatni primjerak njegovog posljednjeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj prijevremenog penzionisanja: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema