Evo 5 razloga zašto dionice energije izgledaju kao kupovina uprkos porastu od 74% u godini

Dok je fokus ovog ljeta nakratko prebačen na oporavak udjela informacione tehnologije, diskrecionih prava potrošača i drugih sektora orijentisanih na „rast“, čini se da se energija sada vraća na viši put (vidi grafikon).

Buchbinder je rekao da bi se ova dinamika trebala nastaviti, uprkos tome što su zalihe energije za neke "kontroverzna investicija", u komentarima poslanim e-poštom u četvrtak. On takođe nije bio sam u svom bikovskom pozivu, sa odeljenjem za istraživanje kapitala JP Morgan Chase & Co. i ostalima na Wall Streetu koji su ukazivali na potencijal energije.

Evo pet razloga zašto LPL misli da su dionice energije “kupovina”.

Poboljšanje izgleda

Osnove sektora pričaju uvjerljivu priču. Kineska privreda ponovo se otvara nakon ovogodišnjih blokada zbog COVID-19, dok su suše ometale proizvodnju hidroelektrične energije.

Štaviše, pozitivni znakovi potencijalnog sporazuma koji bi omogućio iranskoj nafti da ponovo slobodno teče na međunarodnom tržištu moglo bi se nadoknaditi smanjenjem proizvodnje iz Saudijske Arabije. Dok je trgovac odmjerio potencijal za dogovor s Iranom, naftu West Texas Intermediate za isporuku u oktobru
CL.1,
-0.10%
 pao je u četvrtak za 2.37 dolara, ili 2.5 odsto, da bi se izjednačio na 92.52 dolara po barelu na njujorškoj berzi.

Tehnika takođe izgleda bolje

Buchbinder iz LPL-a ukazao je na nekoliko tehničkih faktora koji bi mogli biti dobro za zalihe energije. Prvo, sektor ostaje u dugoročnom rastućem trendu, jer se trgovalo samo 10% manje od svog rekordnog maksimuma u junu. Širina je također bila jaka, s više od 90% dionica u energetskom sektoru S&P 500 koje se trgovalo na 20-dnevnim maksimumima od 23. avgusta.

Konačno, ako se energetski sektor vrati na bolji učinak od ostatka S&P 500 u istom stepenu kao u prvoj polovini godine, to bi značilo 20 procentnih poena relativnog učinka, rekao je on.

Snažan momentum zarade

Energy je bio jasni pobednik sezone zarade u drugom kvartalu. Ne samo da je energija generirala najveći rast zarade, ona je i dalje na putu da predvodi S&P 500 u zaradi za godinu, prema Buchbinderu. Sektor je također doživio najviše revizija zarade u odnosu na očekivanja za 2023. godinu.

Snažna zarada sve više podržava otkup dionica i dividende.

Procjene odražavaju pesimizam

Naravno, jedan od razloga zašto dionice energenata imaju tendenciju da trguju po nižim vrijednostima je taj što niko ne može sa sigurnošću reći kuda idu cijene nafte i prirodnog plina.

Ali ako se pretpostavi da će cijene biti stabilne ili više u narednih nekoliko kvartala, onda procjena zaliha energije izgleda prilično uvjerljivo, rekao je Buchbinder.

Sektor se trgovao po omjeru cijene i zarade ispod 9 na osnovu 12-mjesečne zarade unaprijed. To je u poređenju sa 17.5 za širi S&P 500.

Buchbinder je rekao da to nema smisla, s obzirom na snažne prinose gotovine u sektoru, koji premašuju 10%, što je više nego dvostruko više od nivoa za S&P 500.

Warren Buffett

Berkshire Hathaway, konglomerat kojim upravlja Warren Buffett, prije nedelju dana dobio je dozvolu od Federalne energetske regulatorne komisije da poveća svoj udio u Occidental Petroleum Corp.
OXY,
-1.25%
do 50%. Firma već posjeduje više od 20%, nakon niza agresivnih kupovina.

“Ne kažemo da kupujete OXY, već da ako gospodin Buffett toliko voli energetski sektor, trebamo obratiti pažnju,”

Energetski sektor S&P 500 uključuje više od 20 kompanija, uključujući Exxon i Chevron, ali i istraživačke kompanije poput Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
i Halliburton
HAL,
-2.42%,
koji se fokusira na prodaju opreme kompanijama koje se bave hidrauličkim frakturiranjem ili "frakiranjem".

Investitori mogu steći izloženost sektoru kupovinom pojedinačnih dionica ili kupovinom fonda kojim se trguje na berzi za praćenje sektora kao što je Energy Select Sector SPDR fond
XLE,
-1.17%.

Energetski sektor je zaostajao za S&P 500
SPX,
-3.37%
u četvrtak, sa porastom od 0.8% u poređenju sa povećanjem od 1.4% za širi indeks.

Cijene WTI su porasle za 36% u posljednjih 12 mjeseci. Prirodni gas
NGU22,
+ 0.26%
za isporuku u septembru porasla je u četvrtak na 9.375 dolara za milion britanskih termalnih jedinica, dodajući svom porastu od otprilike 140% u posljednjih 12 mjeseci, uključujući i to što je ruska invazija na Ukrajinu gurnula Evropsku uniju u energetsku krizu.

čitati: To bi se dogodilo ako bi Rusija u potpunosti prekinula isporuku gasa Evropi, navodi Morgan Stanley