Uprkos nedavnom porastu prinosa na obveznice, neke alternativne investicije daju mnogo bolje prinose uz različite stepene sigurnosti.
Oni uključuju obveznice trezorske štednje, višegodišnje garantovane anuitete osiguravača i – za investitore koji su spremni da preuzmu veći rizik – intervalne fondove koji ulažu u kreditne instrumente.
Svrha obveznica je da uravnotežite dionice u vašem portfelju. To je razlog zašto ne uključujemo dionice koje plaćaju dividende, koje imaju tendenciju pada kada vaše dionice idu na jug, ne pružajući uopće balast.
Nasuprot tome, štedne obveznice i većina višegodišnjih zagarantovanih anuiteta trebalo bi da prebrode recesiju bez ikakvih talasa. Intervalni fondovi će biti pogođeni kada se ekonomija smanji, ali i dalje imaju tendenciju da budu manje volatilni od dionica.
Evo tri investicije s većim prinosom o kojima treba razmišljati umjesto o obveznicama:
Trezorska serija I štedne obveznice. Za one koji su istinski neskloni riziku, ove obveznice su sa državnom garancijom i sigurne koliko i dolaze. Trenutno plaćaju 7.12% jer su njihove stope vezane za inflaciju. Stopa se prilagođava svakih šest mjeseci—u maju i novembru—i vjerovatno neće opstati, ali oni su trenutno odlična investicija.
Zaista, najveći problem sa I obveznicama je taj što vas vlada ograničava na 10,000 dolara godišnje. Možete ih kupiti elektronski na adresi Treasury Direct.
I obveznice dolaze sa ograničenjima. Ne možete dirati svoj novac godinu dana nakon što ga kupite. Prvih pet godina plaćate kaznu od tri mjeseca kamate za prisluškivanje vašeg novca. Nakon toga nema kazni.
Trenutne kamatne stope čine ih povoljnim čak i ako morate pristupiti novcu prije isteka pet godina.
„Čak i ako izgubite tromjesečnu kamatu, i dalje vam ide bolje nego sa drugim investicijama“, kaže Michael Finke, profesor upravljanja bogatstvom na Američkom koledžu za finansijske usluge.
Kamata koju primate od I obveznica podliježe federalnom porezu, ali ne i državnim i lokalnim porezima, što ih čini dvostruko privlačnim na lokacijama s visokim porezima poput New Yorka ili Kalifornije.
Višegodišnji zagarantovani anuiteti.Ovo su ekvivalenti bankarskih potvrda o depozitima, osim što ih prodaju osiguravači. Od petka ujutro, mogli ste dobiti 5-godišnji MYGA od osiguravača sa A rejtingom sa prinosom od čak 3.15%. Nasuprot tome, petogodišnji trezor je dao 5% i većina bankovnih CD-a plaća daleko od toga. Sličan trogodišnji MYGA donosi do 2.532%, ali je posljednjih sedmica postao manje jeftin jer je prinos na trogodišnji trezor porastao na 3%.
MYGA ne podržava američka vlada kao bankovni CD. Međutim, oni su podržani sredstvima državnog osiguranja. Čak i ako osiguravatelj koji vam je prodao MYGA bankrotira, što je rijedak slučaj, vratit ćete svoju glavnicu iako ćete možda dobiti smanjenu kamatu. „Sve dok ste unutar granice državne garancije, u osnovi nema kreditnog rizika“, kaže Larry Swedroe, glavni istraživač u Buckingham Strategic Wealth-u.
Različite države imaju različita ograničenja i mogu se naći u Nacionalnoj organizaciji udruženja za jamstvo životnog i zdravstvenog osiguranja. sajt.
Ako želite da uložite više od državnog limita u mjestu gdje živite, možete kupiti MYGA od više od jednog operatera kako biste ostali u okviru limita, kaže agent osiguranja Stan Haithcock, koji sebe naziva “Sten the Annuity Man”. Njegova web stranica daje MYGA ponude u cijeloj zemlji plus kreditni rejting osiguravača koji ih nudi. Uprkos državnim garancijama, da biste se poštedeli tuge, želite da kupujete MYGA od finansijski jakih osiguravača.
Možda ćete moći dobiti još veće kamatne stope kupovinom dugotrajnijih MYGA. Ali mnogi finansijski stručnjaci se protive tome. Ako stope nastave rasti, bit ćete zaključani u nižoj stopi.
MYGA-i dolaze sa potencijalnim poreznim olakšicama. Ne morate da plaćate porez na kamatu koju plaćaju dok ne izvadite novac, što znači da ih možete prebaciti bez poreza. Recimo da kupujete MYGA sa 63 godine kada još radite i kada ste u visokom poreznom razredu. Možete čekati dok ne odete u penziju i u donjem razredu da uzmete novac.
Za razliku od trezora, MYGA nisu likvidni. Često postoje značajne kazne za predaju, ponekad 8% ili 9%, ako želite sav svoj novac prije nego što dospije, kaže Haithcock. „Neke naknade za predaju su grabežljive“, kaže on.
Interval Funds. Za one koji su voljni posjedovati rizičniju imovinu, razmislite o intervalnim fondovima koji ulažu u kreditne instrumente. Mnogi plaćaju prinose od 7% do 10%—prinos poput vlasničkog kapitala sa manjom volatilnošću od dionica.
Nazivaju se intervalnim fondovima jer ulažu u nelikvidnu imovinu i svom novcu možete pristupiti samo na kvartalnoj osnovi. Čak i tada se od fondova generalno traži da otkupe najmanje 5% svojih dionica svakog kvartala. To znači da ako gomila investitora želi svoj novac u isto vrijeme, možda će dobiti samo dio nazad, a ostatak će morati čekati.
Različiti intervalni fondovi ciljaju različite kutke kreditnog tržišta. Cliffwater Corporate Lending Fund od 6.2 milijarde dolara (oznaka: CCLFX) ostvario je prinos od 7.3% na kraju godine. Ulaže u privatne kredite date kompanijama srednjeg tržišta. Fond se prodaje samo preko investicionih savjetnika i drugih institucija.
Stara je samo 2½ godine. Izgubio je 2.15% u martu 2020. tokom prvih dana pandemije, kaže Brian Rhone, izvršni direktor Cliffwatera. Nije postojao tokom recesije 2007-09, ali Cliffwater je napravio indeks sličnih zajmova i računa da bi izgubio 6.5% u 2008. i porastao za 13.2% u 2009. To je pristojna količina volatilnosti, ali mnogo manje od dionice. Indeks dionica S&P 500 vratio je negativnih 37% u 2008. godini, a 26.5. godine ostvario je prinos od 2009%.
Drugi intervalni fondovi slijede strategije većeg rizika i neće pružiti istu stabilnost portfelja kao obveznice. Fond fleksibilnog kreditnog prihoda Pimco (PFLEX) od 2.9 milijardi dolara može kupiti bilo koju vrstu duga, uključujući stambene kredite i dugove na tržištima u nastajanju. Što se tiče rizika, „rekao bih da se uklapa između obveznica i kapitala“, kaže Christian Clayton, izvršni potpredsjednik Pimco-a.
Fond je imao prosječni prinos od 6.3% od svog osnivanja 2017. Ali to je uključivalo pad od otprilike 20% u martu 2020. jer je pandemija smanjila ekonomiju.
Ali zbog intervalne strukture fonda, investitori nisu mogli pristupiti svom novcu sve do maja 2020. godine, kada je fond nadoknadio skoro polovinu svojih gubitaka. „U martu je fond bio u mogućnosti da krene u napad i kupi imovinu po niskim cijenama jer investitori nisu mogli otkupiti“, kaže Clayton.
Piši [email zaštićen]
Izvor: https://www.barrons.com/articles/here-are-3-ways-to-get-better-yields-than-bonds-with-some-measure-of-safety-51648235275?siteid=yhoof2&yptr= yahoo